Libor操縱案的調查風暴越刮越猛。

據(jù)外電報道，歐美金融監(jiān)管部門開始著手調查巴克萊資本是否聯(lián)合其他銀行共同操縱Libor與Euribor(歐元區(qū)銀行間同業(yè)拆借利率)，其中包括法國農(nóng)業(yè)信貸銀行(Crédit Agricole)、匯豐銀行(HSBC)、德意志銀行(Deutsche Bank)和法國興業(yè)銀行(SociétéGénérale)。

一位接近Libor調查案的投資銀行人士透露，目前歐洲金融監(jiān)管部門要求上述四家銀行提供2006-2009年期間的Libor報價信息和衍生品交易員之間的通信郵件等。

上述5家銀行是否聯(lián)手操縱libor，需要根據(jù)調查結果判定。不過，隨著調查升級，Libor正迅速失信于金融市場，替代品或將浮出水面。

歐美金融監(jiān)管部門調查上述5家銀行是否聯(lián)合操縱Euribor行為的起因，來自美國商品期貨交易管理委員會(CFTC)調查取證過程，發(fā)現(xiàn)巴克萊資本衍生品交易員曾多次向其他銀行交易員發(fā)郵件策劃協(xié)調Euribor報價信息。

上述Libor調查案的投資銀行人士透露，歐美監(jiān)管部門將上述發(fā)短信的交易員鎖定為巴克萊前歐元掉期交易員菲利普·摩爾尤塞夫(Philippe Moryoussef)，協(xié)同操縱libor者則包括法國農(nóng)業(yè)信貸銀行的邁克爾·澤里翰(Michael Zrihen)、匯豐銀行的迪迪?！ど＿_(Didier Sander)以及德意志銀行的克里斯蒂安·比塔爾(Christian Bittar)。

“歐美金融監(jiān)管機構已著手調查這些衍生品交易員之間的可疑通信?！鄙鲜鐾顿Y銀行人士指出，他們被懷疑在2007年次貸危機爆發(fā)期間曾聯(lián)手壓低Euribor，確保自身押注Euribor-OIS息差收窄的3個月期利率掉期交易實現(xiàn)獲利。

所謂Euribor-OIS息差，即銀行間歐元拆借利率與隔夜指數(shù)掉期利率之差。通常息差越高，說明銀行間市場融資越困難。

當時，投資銀行衍生品交易員低估次貸危機所引發(fā)的資金流動性枯竭程度，趁著Euribor-OIS息差擴大時反向押注，認為銀行間市場融資困難是暫時的，Euribor-OIS息差很快會收窄至合理水準。

然而，事實和他們開了玩笑——次貸危機一度讓資金流動性接近枯竭，助推Euribor-OIS息差走高。當菲利普·摩爾尤塞夫發(fā)現(xiàn)判斷失誤后，只能聯(lián)合其他銀行交易員“人為”調降Euribor報價，進而壓低Euribor-OIS息差，確保自身利率掉期交易獲利。

不過，由于涉嫌聯(lián)手操縱Euribor的上述衍生品交易員全部離職，他們之間的可疑通信記錄，可能已被投資銀行銷毀。

隨著操縱Libor案調查升級，能否找到取代“失真”Libor的基準利率，亦成為歐美金融監(jiān)管機構頗為頭疼的難題。

7月18日，美聯(lián)儲主席本·伯南克(Ben Bernanke)對美國國會表示，Libor體系在結構上是有缺陷的，而Repo利率(回購利率)，OIS指數(shù)(將隔夜利率交換成為若干固定利率的利率掉期工具)都是替代Libor的可能選項。

但如今，Libor已是超過500萬億美元的利率掉期、匯率互換等衍生品合約基準利率，一旦libor被替代，不排除瞬間引爆逾500萬億美元金融衍生品重新定價的“混亂格局”。

知情人士透露，負責制定libor價格的英國銀行家協(xié)會(BBA)已開始與國際互換與衍生品協(xié)會加強合作修改Libor形成機制，不排除原先的Libor“去邊平均”形成機制被廢除。所謂的“去邊平均”，即BBA將最高和最低4個libor報價剔除，再加權平均計算其他8個報價形成最終的libor。