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2011年03月06日 22:32
來源：投資者報 作者：張東紅

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《投資者報》 記者 張東紅

上海銀行準備上市再度被推到風(fēng)口浪尖。近日，上海金融國資國企改革工作會議上傳出消息，力爭2011年上海銀行成功上市，這是上海市首次明確表露該銀行上市時間計劃。

“政府早就應(yīng)該支持我們一下?！币晃簧虾ｃy行的員工向記者表示，政府的支持將有助于加快上海銀行的上市步伐。

上海銀行最早透露出IPO(首次公開募股)的意向是在2000年，可是之后很長一段時間杳無音信，直到2008年6月份，才宣布正式啟動上海銀行上市工作，擬融資100億元用于網(wǎng)點和業(yè)務(wù)的擴張。

隨著今年證監(jiān)會對城商行上市放開，以及上海市政府的支持，上海銀行有望成為“開閘”后城商行上市后的第一批。

力爭2011年成功上市

上海銀行將力爭2011年成功上市，這是日前召開的2011年上海金融國資國企改革工作會議布置的一個重要目標。

會議上，上海銀行、國泰君安、東方證券以及上海農(nóng)商銀行的上市工作都被提上工作日程，上海銀行將力爭2011年成功上市，國泰君安和東方證券也將力爭在“一參一控”整改工作完成后，2012年上市。

布置這些目標的一個目的就是要加速上海市金融國有企業(yè)的資產(chǎn)證券化。

據(jù)上海市金融辦預(yù)計，按資產(chǎn)口徑測算，到2013年底上海市屬16家金融國有企業(yè)的資產(chǎn)證券化率有望從2010年末的63%提高到85%。

據(jù)上海市金融辦主任方星海透露，目前上海銀行的上市方案已上報監(jiān)管部門，要爭取在2011年實現(xiàn)成功上市。上海農(nóng)商銀行也已啟動了上市準備工作，期望能在3年內(nèi)完成上市。

他預(yù)計，2011年底，上海金融國資證券化率將達到70%，2012年底達到80%，若農(nóng)商行亦成功上市，2013年市屬金融國有企業(yè)的資產(chǎn)證券化率將提升至85%。

顯然，政府部門的支持是加速上海銀行上市的助推器。

猶豫延誤上市進程

“上市都喊了不知道多少年了，現(xiàn)在大家也不關(guān)心這事了?！鄙鲜錾虾ｃy行人士認為，上海銀行遲遲沒有上市成功的重要原因還是政府對上海銀行如何上市比較猶豫，以致錯過了許多機會。

上海銀行是全國最大的城商行之一，曾在資產(chǎn)和盈利上一度處于國內(nèi)城商行的領(lǐng)頭羊位置，但在上市進程上卻并不順利。

早在2000年，上海銀行就提出力爭盡快實現(xiàn)公開上市，2004年10月，上海銀行董事會就已原則同意上市。

上海銀行經(jīng)營情況和財務(wù)質(zhì)量都勢頭良好，一度被看作最有希望率先上市的城商行。上海銀行自身多年前就按照上市公司標準發(fā)布半年報及年報。

然而，上海銀行如何上市，政府的態(tài)度似乎并不確定。

上海銀行前任大股東為上海國際集團，該集團曾有意讓浦發(fā)銀行和上海銀行合并為一家，以適應(yīng)上海建設(shè)國際金融中心的需要。

但是，上海國際集團已控股了浦發(fā)銀行，如果加上上海銀行，則是內(nèi)部同質(zhì)競爭；此外，對上海銀行的定位各方也有不同的看法。

因此，浦發(fā)銀行整合上海銀行并沒有發(fā)生。就在上海銀行到底如何走的過程中，就錯過了2007年第一批城商行上市的機會。

2008年6月，上海銀行正式宣布啟動上市工作。2010年5月28日，上海銀行的IPO提案終于要在股東大會上討論，再次明確了直接IPO上市的想法。

上市迫在眉睫

直至近日，上海市政府官員明確表示，上海銀行的IPO方案正在等待證監(jiān)會的批準，將在2011年內(nèi)完成主板市場的上市工作。

對上海銀行自身來說，早已經(jīng)完成了法人股清理工作。

上海銀行2008年6月發(fā)布公告稱，該行在2008年8月18日至10月31日期間，對該行股東所持股權(quán)在上海股權(quán)托管登記中心集中進行了托管及登記，股東范圍包括所有法人股東、非法人機構(gòu)股東及自然人股東。這意味著上海銀行IPO進程中最大的障礙——股權(quán)分散已基本掃清。

上海銀行早已經(jīng)選定了上市的承銷方，其中保薦人為國泰君安，主承銷商團隊包括國泰君安、中信證券、申銀萬國等，高茂高華為財務(wù)顧問，普華永道、萬商天勤事務(wù)所等為其提供審計和法律服務(wù)。

2010年5月28日，上海銀行2010年第一次臨時股東大會審議并高票通過《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市方案的提案》，擬發(fā)行A股不超過12億股。

此前，上海銀行還通過不同的方式募集資金，2010年上半年，本公司實施了增資擴股，向94 家機構(gòu)股東以每股12.43 元的價格定向增發(fā)3 億股。

但是，在銀行日益加速發(fā)展之時，僅僅是定向增發(fā)，資本供給仍然不夠。

截至2010年上半年，上海銀行資本充足率為10.94%，核心資本充足率為9.27%。上海銀行的資本充足率并不高，就難以保證銀行的持續(xù)發(fā)展，而其融資并不像上市銀行那么容易。

同時，在發(fā)展的速度方面，與已上市三家城市商業(yè)銀行相比，上海銀行已經(jīng)落后了。

截至2010年上半年，上海銀行的總資產(chǎn)為5090億元，僅比2009年同期增長9.22%。而寧波銀行2010年年末的總資產(chǎn)為2633億元，比2009年年初增加999億元，增幅達61.18%；截至2010年9月底，南京銀行總資產(chǎn)達1985.69億元，較上年末增長32.76%；北京銀行2010年三季度末的總資產(chǎn)6898億元，同比增長37%。

上海銀行的總資產(chǎn)規(guī)模僅次于北京銀行，但是在發(fā)展速度上很難與已上市銀行相比。

從盈利能力看，上海銀行2010年上半年實現(xiàn)凈利潤25.52億元,同比增長60.24%。盈利能力并不慢于上市銀行。上海銀行目前已在寧波、南京、杭州、天津、成都、深圳、北京等地設(shè)立了分行。業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，急需資本金。

從上市環(huán)境看，監(jiān)管層很可能在今年放開城商行的上市。而一旦放開，上海銀行的機會就很大。上海銀行的盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模都處于領(lǐng)先，理應(yīng)在上市銀行中占有一席之地。