國務(wù)院總理溫家寶28日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)。

為什么選擇溫州？因為溫州是民營經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，也是民間資本最活躍的地區(qū)，溫州是民間金融最活躍的地區(qū)，也是非法集資和高利貸最猖獗的地區(qū)。如何揚善除惡？國家決定拿溫州試水，既可規(guī)范民間金融發(fā)展，也可為深化中國金融體制改革試水。

中國金融體制改革面臨闖關(guān)，但路子怎么走？目前處于“公說公有理，婆說婆有理”的階段。一個比較流行的說法是：抓住匯率自由化與利率市場化這兩大抓手，其余問題將迎刃而解。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至斷言：放開存貸款利率，高利貸立即消失。

而我一直強(qiáng)調(diào)，實際情況恰恰相反。利率市場化在很多地方已經(jīng)成為高利貸市場的推手。金融體制改革一定要先易后難，有章法，慢慢來。比如匯改，它的最終結(jié)果是人民幣自由浮動，但先要做的卻是怎么無風(fēng)險地一點點放開人民幣自由出入境的規(guī)模。當(dāng)前金融體制改革的重中之重是民營資本的參與度問題，在城市金融已經(jīng)基本飽和后，農(nóng)村金融尤其是針對小微企業(yè)的金融服務(wù)還非常薄弱，因此對民營資本能夠放開“三農(nóng)金融”，放低村鎮(zhèn)銀行門檻，有助于為小微銀行開路。

我注意到，本次國務(wù)院會議確定了溫州市金融綜合改革的12項主要任務(wù)，它體現(xiàn)了金融體制改革分步走的策略。其中最主要的是：民間資本可以參與地方金融機(jī)構(gòu)；村鎮(zhèn)銀行對小額貸款公司和民間資本放開；逐步放開個人境外投資。很多人最關(guān)注的所謂利率市場化問題，卻沒有提及。

為什么不提利率市場化呢？

金融體制改革的第一步是更多地建立中小銀行，尤其是以民營資本為主體的中小銀行(村鎮(zhèn)銀行)，它既是為了解決小微企業(yè)貸款難的問題，解決民間資本的出路問題，同時也是為解決混合經(jīng)濟(jì)與混合金融探路。

毫無疑問，溫州是利率市場化的先鋒，新開辦的民營銀行一定也會進(jìn)一步試水利率市場化，不如此，它無法與國有銀行和股份制銀行競爭，也不可能獲得超額收益。但對溫州來說，尤其是對承擔(dān)試點任務(wù)的溫州民營銀行來說，利率市場化最好別提，而適度地提高存貸款利率，也不等于完全的利率市場化。像溫州這樣的地區(qū)，市場利率已經(jīng)很高，過去和當(dāng)前都有很多“吳英”式人物，打著利率市場化的旗號在非法集資。對此，需要嚴(yán)格規(guī)范，不能有一點懈怠。

這里面有個重要因素是，利率市場化不適合在更大范圍開展。實際上，中國無法實行利率市場化的根本原因是混合經(jīng)濟(jì)中的民營成分太低，經(jīng)濟(jì)體制包括金融體制中壟斷、“計劃經(jīng)濟(jì)”的味道太重，金融體制改革的重點應(yīng)該是平等。而此時一味地強(qiáng)調(diào)利率市場化只會變相地抬高利率，民營企業(yè)將更艱難。

(作者系資深市場分析人士)