民間融資走向“陽光”“溫州指數(shù)”年內亮相

時隔八月，浙江省政府制定的溫州金融綜合改革細則終于面世。昨天，溫州對金融綜合改革試驗區(qū)試驗方案的主要內容進行了通報，并公布了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)實施方案》的12條實施細則(以下簡稱“金改12條”)。其中，規(guī)范發(fā)展民間融資成為亮點。

溫州金改進入快車道

據(jù)了解，金改12條的實施原則堅持整體設計、系統(tǒng)推進；堅持創(chuàng)新為要、監(jiān)管先行；堅持上下聯(lián)動、項目運作。實施方案包括規(guī)范發(fā)展民間融資，加快發(fā)展新型金融組織，發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機構，開展個人境外直接投資試點，深化地方金融機構改革，創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務，培育發(fā)展地方資本市場，積極開展產(chǎn)權交易市場試點，積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品，拓寬保險服務領域，加強社會信用體系建設制訂，強化地方金融管理機制，建立金融綜合改革風險防范機制等。

溫州市在通報的“金改細則”中稱，金改以打造“中小企業(yè)金融服務中心”和“民間財富管理中心”為重點，落腳點則在著力破解溫州市經(jīng)濟金融發(fā)展中存在的中小企業(yè)多但融資難、民間資金多但投資難的“兩多兩難”問題，構建多元化金融體系。

據(jù)介紹，溫州金融改革目前已進入快車道，明年初將明確在溫州的國家級金融機構如何參與溫州金改，創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務。

民間借貸將獲合法身份

今年3月28日，國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)。之后，實施細則的出臺就一直成為市場矚目的焦點，而其中民間資金的投融資成為社會期盼的目標。而從“金改12條”來看，規(guī)范發(fā)展民間融資成為重中之重，被置于12條首位。

溫州一直是民間資金最為活躍的地區(qū)之一，但民間融資沒有明確的法律保障，一直游走在灰色邊緣，此次金改將直接推動民間融資陽光化、規(guī)范化。溫州市在通報的細則中稱，要研究起草溫州市民間融資管理條例，建立民間融資法律保障。探索建立民間融資備案管理制度，引導融資主體特別是法人實體進行民間融資備案登記。開展民間借貸服務中心試點，引進一批中介機構入駐，提供民間借貸登記、合約公證、資產(chǎn)評估登記等服務，引導民間融資陽光化、規(guī)范化。在民間金融領域拓展電子商務應用。

即將推出“溫州指數(shù)”

據(jù)介紹，未來，溫州將推出民間融資綜合利率指數(shù)的“溫州指數(shù)”，建立健全民間融資監(jiān)測體系，做好民間融資動態(tài)跟蹤和風險預警?！皽刂葜笖?shù)”將在本月底或12月初發(fā)布。

“溫州指數(shù)”方案具體將由以下幾塊組成：一是由溫州市設立的幾百家企業(yè)測報點，把各自借入的民間資本利率通過各地方金融辦不記名申報收集起來；二是對各小額貸款公司借出的利率進行加權平均；三是融資性擔保公司如典當行在融資過程中的利率，由溫州經(jīng)信委和商務局負責測報；四是民間借貸服務中心的實時利率。

個人境外投資試點獲批

而在民間資金投資方面，曾一度被叫停的個人境外投資試點此次獲批，則有利于拓寬民間資本投資渠道，引導民資合理合法“走出去”。根據(jù)細則，將探索以人民幣開展個人境外直接投資，制訂溫州市個人境外直接投資管理辦法及實施細則等。

□解讀

有利于修補實體經(jīng)濟

從去年底以來，溫州不斷出現(xiàn)的老板“跑路”、企業(yè)資金鏈斷裂、民間融資風險等事件顯示了金融和實體經(jīng)濟之間的裂痕。究其本質，溫州民間借貸市場出現(xiàn)的混亂主要是由于金融業(yè)滯后于實體經(jīng)濟發(fā)展所致，金改無疑將使金融體系更加適應經(jīng)濟發(fā)展，并修補實體經(jīng)濟。

溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文認為，民間資本由“體外循環(huán)”進入民間金融，仍然徘徊在金融宏觀調控之外，不規(guī)范的運作機制以及內在高風險的無限釋放性，導致金融秩序混亂。

“曾經(jīng)引領風潮的溫州模式近年來頻受重創(chuàng)。借金改東風，拯救溫州經(jīng)濟是許多人對于溫州金融改革的期待?！敝艿挛谋硎?。

民間融資得以規(guī)范

中國人民大學經(jīng)濟學院副院長劉元春認為，溫州金改的一個重要內容就是規(guī)范民間融資，同時使民間資本能夠順暢地破除金融領域的“玻璃門”障礙。

上海交通大學上海高級金融學院執(zhí)行院長張春表示，這一系列舉措無疑將促使民間資金的運作更加規(guī)范、更加透明，氛圍更加寬松，將有助于提升整個金融體系的效率。

細則仍然不夠細

盡管細則已經(jīng)針對12條做出了逐一的解讀，但銀河證券首席經(jīng)濟學家左曉蕾認為“仍不夠細”。

她指出，此次出臺的金改12條，原則上是此前頒布的國務院綜合改革12條的細則，細則仍然不夠細，目前尚看不出來細則如何可操作性地把金改與解決小微企業(yè)的貸款問題聯(lián)系起來。

存一定現(xiàn)實難度

國際金融問題專家趙慶明指出，在此次金改12條出臺以前，民間融資備案登記平臺等就已經(jīng)在試運行了，但從運行情況看，真正主動實施備案登記的資本并不多。趙慶明認為，這主要因為民間資本的借貸雙方本身就存在隱蔽性、私密性等方面的顧慮，而且未來是否會將借貸所得收益計入納稅范圍存在疑慮。因此趙慶明認為，即便細則出臺，民間資本的陽光化的執(zhí)行同樣存在一定難度。

溫州金融綜合改革試驗區(qū)12條實施細則

一、規(guī)范發(fā)展民間融資

開展民間借貸服務中心試點，引進一批中介機構入駐，提供民間借貸登記、公證、資產(chǎn)評估等服務，引導民間融資陽光化、規(guī)范化。建立健全民間融資監(jiān)測體系，形成民間融資綜合利率指數(shù)“溫州指數(shù)”，做好民間融資動態(tài)跟蹤和風險預警等。

二、加快發(fā)展新型金融組織

探索小額貸款公司發(fā)行中小企業(yè)私募債等。

三、發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機構

積極開展民間資本管理公司試點，2013年末實現(xiàn)縣(市、區(qū))全覆蓋等。

四、開展個人境外直接投資試點

在國務院統(tǒng)一部署領導下，探索以人民幣開展個人境外直接投資，制訂溫州市個人境外直接投資管理辦法及實施細則等。

五、深化地方金融機構改革

推動溫州銀行引進戰(zhàn)略投資者、增資擴股、上市融資。爭取在溫州設立財務公司、金融租賃公司、信托公司、消費金融公司等非銀行金融機構。支持民營資本進入證券、投資咨詢等領域，爭取在溫州設立證券公司，支持更多的證券、基金、期貨公司到溫州設立分支機構。鼓勵地方金融機構以控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營等。

六、創(chuàng)新發(fā)展金融產(chǎn)品與服務

積極發(fā)展科技貸款、小額擔保貸款、經(jīng)營權質押貸款、股權質押貸款、知識產(chǎn)權質押貸款、林權抵押貸款、海域使用權抵押貸款等支農(nóng)支小信貸業(yè)務。積極探索試點排污權抵押貸款、農(nóng)房抵押貸款、土地承包經(jīng)營權抵押貸款、農(nóng)業(yè)設施及農(nóng)業(yè)機械抵押貸款等。

七、培育發(fā)展地方資本市場

積極開展產(chǎn)權交易市場試點，建立知識產(chǎn)權、企業(yè)產(chǎn)權、金融資產(chǎn)、排污權、水權、碳排放權、低碳技術、農(nóng)村土地承包權、林權等產(chǎn)權交易市場，依法合規(guī)開展非上市公司股份轉讓試點，探索開展中小企業(yè)私募債轉讓試點。

八、積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品

以地方政府債務率作為控制指標，探索符合條件的地方融資平臺發(fā)行私募債券。積極爭取高收益票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品在溫州先行先試等。

九、拓寬保險服務領域

支持符合條件的民營資本發(fā)起設立區(qū)域性、專業(yè)性保險公司，或參股保險機構等。

十、加強社會信用體系建設

制訂加強社會信用體系建設的意見，積極推動金融、行政、社會、市場、會計等領域信用數(shù)據(jù)的征集、交換和應用等。

十一、強化地方金融管理機制

制訂出臺地方金融監(jiān)管工作實施意見，加強對小額貸款公司、融資性擔保公司、民間資本管理公司等機構管理等。

十二、建立金融綜合改革風險防范機制

進一步加強和改進金融犯罪偵查工作，建立民間金融大案要案督辦制度，加強民間借貸風險提示等。