深圳商報(bào)記者 龔光敏

“某某銀行最新推出一款理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率超過(guò)5%”，“某某銀行一款理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)6%”……當(dāng)前，在股市、樓市投資前景不明朗的形勢(shì)下，銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)穩(wěn)定的收益率頗受市場(chǎng)青睞。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，至6月末，今年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量已達(dá)8984款，預(yù)計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)去年全年。

但是面對(duì)收益率水漲船高的銀行理財(cái)產(chǎn)品，有專(zhuān)家提醒廣大投資者，是投資就有風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率看上去很美，但投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不能只看收益率，而要兼顧收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性原則。

不能忽視風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試

對(duì)于到銀行購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者，銀行理財(cái)經(jīng)理通常會(huì)讓你填一張風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試表。銀行會(huì)以此測(cè)試對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力作出客觀的級(jí)別評(píng)定，并據(jù)此給出購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資建議。比如針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者、風(fēng)險(xiǎn)中立者、風(fēng)險(xiǎn)偏好者會(huì)推薦不同的理財(cái)產(chǎn)品。所以，投資者一定不能忽視風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試。

在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品前，投資者還要弄清理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。按風(fēng)險(xiǎn)和收益特征，銀行理財(cái)產(chǎn)品大致可分為保證收益型產(chǎn)品(到期后銀行保證支付本金和收益)、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品(保證本金安全)、非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)由低到高。目前銀行推出的眾多短期理財(cái)產(chǎn)品中，掛鉤標(biāo)的大多為債券、利率和票據(jù)型等，相對(duì)穩(wěn)健，但是投資者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)，仍應(yīng)該認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，尤其看清銀行出具的保障條款和風(fēng)險(xiǎn)描述，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。

年化收益不等于實(shí)際收益

不可否認(rèn)，在當(dāng)前“負(fù)利率”時(shí)代及股市、樓市投資前景不明朗的形勢(shì)下，如今銀行理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒超過(guò)5%、6%的預(yù)期年化收益率，著實(shí)吸引人。

年化收益率是否就是產(chǎn)品的實(shí)際收益率呢？當(dāng)然不是。據(jù)介紹，“年化收益率”是把當(dāng)前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)換算成年收益率來(lái)計(jì)算的，并不是指產(chǎn)品的實(shí)際收益。比如，年化收益率是5%，投資期限為60天，購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)元的話，實(shí)際收益是10萬(wàn)元×5%×60／365＝821.92元，而不是5000元。另外，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品在宣傳時(shí)說(shuō)明的預(yù)期年化收益率只是銀行的預(yù)期收益，實(shí)際收益要看銀行的操作，也許可以達(dá)到該收益率，也許會(huì)低于該收益率。投資者要認(rèn)真了解理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的，以此判斷其風(fēng)險(xiǎn)狀況和收益水平。

投資者還要明白“累計(jì)收益率”的概念?！袄塾?jì)收益率”是指整個(gè)理財(cái)期間的總收益率。比如某理財(cái)產(chǎn)品理財(cái)期限是兩年期，累計(jì)收益率為7%，那么它的年收益率應(yīng)該是3.5%。

實(shí)現(xiàn)投資收益最大化，是投資者常常掛在嘴邊的話。但是關(guān)于收益最大化的問(wèn)題，投資者也要客觀看待。

另外，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品還需要考慮資金的成本因素，比如跨行購(gòu)買(mǎi)成本，就要考慮轉(zhuǎn)賬的便利性、收費(fèi)情況等；理財(cái)產(chǎn)品在募集期，客戶的申購(gòu)資金是不享受產(chǎn)品收益的，所以投資者在計(jì)算收益時(shí)，還要記得掐頭去尾。

選適合自己資金狀況的投資期限

據(jù)了解，1～6個(gè)月投資期限的中短期理財(cái)產(chǎn)品最受歡迎，因?yàn)檫@類(lèi)期限的理財(cái)品相對(duì)收益穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性較強(qiáng)。

據(jù)專(zhuān)業(yè)人士介紹，在投資期限選擇上，原則上是以確定閑置的時(shí)間為標(biāo)準(zhǔn)，時(shí)間向下選擇。比如確定閑置6個(gè)月，如果只有3個(gè)月和9個(gè)月的產(chǎn)品可以選擇，建議配置3個(gè)月的產(chǎn)品。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品大部分都是固定期限產(chǎn)品，產(chǎn)品存續(xù)期間客戶是不能提前支取的，雖通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款的方式也可以解決部分資金需求，但所支付的貸款利率一般情況下都是要高于理財(cái)產(chǎn)品年化收益率；即使有些短期產(chǎn)品設(shè)置了提前贖回條款，可供客戶投資期間中途退出，但投資者肯定會(huì)有收益甚至本金損失。所以，投資者也要根據(jù)自己資金閑置狀況選擇期限適合的理財(cái)產(chǎn)品。