□晨報(bào)記者 劉志飛

今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模爆發(fā)性增長，產(chǎn)品形式日趨復(fù)雜，理財(cái)產(chǎn)品的評(píng)比也是花樣百出，理財(cái)產(chǎn)品的亂象開始凸顯。面對(duì)眼花繚亂的理財(cái)產(chǎn)品，不少市民直呼無從選擇。

理財(cái)產(chǎn)品難選擇

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為8497款，發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過8.51萬億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年全年7.05萬億元的發(fā)行規(guī)模。

不過，今年理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)與去年相比出現(xiàn)較大的變化。以前不同銀行推出的期限相近的同類理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率相差不大，而現(xiàn)在不同銀行的同類產(chǎn)品卻出現(xiàn)明顯較大的差距。如某銀行近日發(fā)行的6個(gè)月期債券型理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率達(dá)6.2%，而另一家銀行近日發(fā)行的期限相同的債券型產(chǎn)品，預(yù)期年收益率還不到4%。同樣的資金投向讓人很難理解為何收益差距這么大。

理財(cái)產(chǎn)品的資產(chǎn)構(gòu)成也與以前發(fā)生較大的變化。目前，綜合類產(chǎn)品越來越多，銀行產(chǎn)品說明書上的資金投向動(dòng)輒包括“債券、票據(jù)、回購、信貸資產(chǎn)、貸款收益權(quán)、信托產(chǎn)品優(yōu)先受益權(quán)等等”，看了讓人眼花繚亂，不知道各種資產(chǎn)投資比例有多大，更不知道產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)到底有多高。

選擇產(chǎn)品莫入誤區(qū)

面對(duì)紛繁復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品，不少市民表示看不懂，也很難選擇。上海銀行金融市場部理財(cái)專家程冰對(duì)市民選擇理財(cái)產(chǎn)品給出幾點(diǎn)建議。他表示，市民選擇理財(cái)產(chǎn)品首先要避開一些誤區(qū)，尤其是“莫以收益論英雄”。

盡管市民投資理財(cái)對(duì)收益很看重，但高收益永遠(yuǎn)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，市民應(yīng)先認(rèn)識(shí)到自己能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，再去了解不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。在你確定風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，再選擇屬于這一風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品。事實(shí)上，現(xiàn)在市場在售的大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品都屬于穩(wěn)健型產(chǎn)品，但穩(wěn)健型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別也分不同層次，關(guān)鍵是看產(chǎn)品的資金投向。

程冰表示，由于理財(cái)產(chǎn)品不能提前贖回，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品之前還要確定自己的資金用途，避免臨時(shí)需要資金卻無法滿足。

最后，市民理財(cái)也要對(duì)收益有個(gè)合理預(yù)期。理財(cái)產(chǎn)品的比較很重要，如穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益應(yīng)與同期限的儲(chǔ)蓄、債券或同類產(chǎn)品比較，而不能與高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或股票型基金等比較。

具體選擇并不難

選擇產(chǎn)品的理念清楚了，接下來就面臨具體操作。程冰表示，具體操作也不難。最簡單的就是選擇銀行保證收益的理財(cái)產(chǎn)品，盡管此類產(chǎn)品的安全性不能跟儲(chǔ)蓄和憑證式國債相比，但當(dāng)前的市場背景下，產(chǎn)品合同上約定的保證收益還是可信的。

如果選擇浮動(dòng)收益產(chǎn)品，就要了解產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)類別。如投資于債券、票據(jù)市場的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低，投資于信貸資產(chǎn)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)略高，投資于信托股票優(yōu)先選擇權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高。

另外，監(jiān)管部門對(duì)銀行理財(cái)限制越來越多，理財(cái)產(chǎn)品可投資的領(lǐng)域越來越窄，這也對(duì)銀行的專業(yè)性要求越來越高，銀行在哪些領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)明顯，就意味著這個(gè)銀行在這領(lǐng)域的理財(cái)產(chǎn)品有優(yōu)勢(shì)。