鳳凰網(wǎng)：基金定投的特點就是避免了選時和擇股的這個問題。但是對于基金定投而言如何選擇開始定投的時點？另外對于定投的品種投資者應該如何選擇，也就是您剛剛提到的股票型還是債券型，或者說需不需要進行組合？

肖雯：你這個問題非常好，我剛才講了，基金定投最大的特點就是回避選時風險，所以你不需要去為基金定投選時，也就是說，只要你認識到這個產(chǎn)品，你了解它，第二天就可以投資，任何時候都是可以投資的，所以它的買入時間是不需要選擇的。因為它的特點就是說你按照固定的時間，固定的金額每個月系統(tǒng)會自動地給你買，這樣的話不管是高點還是低點。當然如果你說我要等到最低點才開始買，但是問題是你怎么知道這個現(xiàn)在這個點位是低點還是高點呢？大部分人對現(xiàn)在或者是未來的這個市場也是很難做出判斷的，當然你如果是最低點開始最好，但時間上我們大部分人是沒法做出選擇的。所以定投它最大的優(yōu)勢就是說你從了解的那一刻開始你就去投資它，因為它是為長遠目標服務的，其實你是為了未來，比如說三年、五年或者更長時間的某一個目標，現(xiàn)在來做某一件事。所以在短期而言，你一個月，兩個月這種時間的波動或者選擇或者前移或者后移，其實是沒有太大的意義的。所以第一點我想講的就是基金定投是任何時間都可以開始的。

您剛才講的第二個問題，就是說基金 定投有沒有品種的選擇，需不需要組合，其實我覺得基金定投是有品種選擇的。首先貨幣市場基金和債券基金如果不是為了保障目的，實際上它還不是一個特別好的定投品種。定投的原理我們剛才講了就是隨著凈值的的波動，高位減磅，低位加碼。因為貨幣市場基金和債券市場波動是比較小的，在這個意義上來說，它不能發(fā)揮定投這種機制的優(yōu)勢，如果做股票型基金或者混合型基金，因為它的凈值會波動，定投的這種高位減磅，低位加碼的機制，就會得到充分的發(fā)揮。所以我們建議定投應該是股票，或者股票方向的基金，不管是股票型或者混合型都可以，這是第一點建議。

第二點建議的話，說到底就是選什么樣的定投品種，還是跟個人的風險承受能力、個人特點，以及你的目標有一定的關系。所以如果你的年齡比較偏大，譬如說50歲以上，或者說厭惡風險的或風險承受能力低，這種情況下我們建議你可以去定投平衡型的基金或者混合型的基金。也就是說它的倉位相對比較靈活，那么它會自己有一個自動的減倉和加倉，所以這是一個選擇。如果你比較年輕，又比較能承擔風險，那么你想做的定投時間比較長，在這種情況下，我建議你選股票型的基金或者是指數(shù)基金。這是根據(jù)你個人特點來選擇的。

另外一個選擇的方式就是做組合，其實我們還是建議做組合的，我想一個家庭也好，一個人也好，兩到三份定投是必須的。如果兩到三份定投的話，可以一個主動型的，一個被動型的，也就是一個指數(shù)基金，一個股票型基金，或者說一個股票型基金，一個混合型的基金，這樣一種搭配可能會更加合理。

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