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晨星(中國)

1、“老鼠倉”再現(xiàn) 監(jiān)管風(fēng)暴席卷基金業(yè)

“老鼠倉”事件在2009再度驚撼整個公募基金業(yè)，景順長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，長城基金管理有限公司旗下原基金經(jīng)理韓剛、劉海三人因涉嫌利用公司信息從事內(nèi)幕交易受到監(jiān)管部門正式查處。各地監(jiān)管部門相繼掀起監(jiān)管風(fēng)暴，范圍從公募基金擴(kuò)大到券商。誠信問題再一次成為投資者、業(yè)界和監(jiān)管層對基金業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展擔(dān)憂的焦點(diǎn)。

2、基金經(jīng)理變動依舊頻繁 高管變動凸顯行業(yè)變局

作為資產(chǎn)管理行業(yè)最核心的資產(chǎn)之一――人才在2009年變更頻繁。2009年中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了基金經(jīng)理變動新規(guī)，但由于行業(yè)高速發(fā)展、基金經(jīng)理流失嚴(yán)重和基金公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張，09年基金經(jīng)理變動依然相對頻繁，基金經(jīng)理尤其是優(yōu)秀基金經(jīng)理稀缺性依舊。另外，09年基金公司高管變動頻繁，基金業(yè)競爭激烈迫使部分中小型基金公司希望通過換帥來改變競爭格局，其影響需進(jìn)一步觀察。

3、專戶一對多開閘 公募私募激戰(zhàn)絕對收益

如果說專戶理財給了公募基金另一個發(fā)展的基石，那么專戶一對多的開閘則進(jìn)一步鞏固了這個基石，同時也讓公募和私募在絕對收益戰(zhàn)場上開展了直接的競爭。誰是這個戰(zhàn)場的最后贏家抑或兩強(qiáng)相峙呢？有待時間的檢驗(yàn)。

4、指數(shù)化投資受追捧 新發(fā)基金創(chuàng)紀(jì)錄

指數(shù)化投資在09年成為市場的“寵兒”，各大基金公司競相推出指數(shù)基金來吸引投資者，量化投資也在09年成為行業(yè)的熱點(diǎn)。與此同時，09年新發(fā)基金數(shù)量創(chuàng)下紀(jì)錄，新基金募集規(guī)模分化明顯。

5、海外投資再度啟航 香港子公司成橋頭堡

經(jīng)歷了出海初期遭遇全球金融危機(jī)的挫折后，中國基金業(yè)的海外投資再度啟航。新的QDII基金推出和外匯投資額度的下批，都讓基金公司的QDII業(yè)務(wù)重新升溫，而設(shè)立香港子公司則成為各大基金公司海外業(yè)務(wù)的橋頭堡。

6、基金評價新規(guī)出臺

監(jiān)管層在2009年11月份出臺基金評價新規(guī)，新規(guī)對開展基金評價業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置了門檻，并叫?；鸲唐谠u價。

7、新基金將實(shí)行分類報批 多家新基金公司門口候批

根據(jù)監(jiān)管層規(guī)定，2010年起基金公司可以同時上報5只不同的基金產(chǎn)品，這5種類型分別包括QDII基金、股票型基金、債券型基金、創(chuàng)新類產(chǎn)品以及專戶“一對多”產(chǎn)品。新基金發(fā)行制度的變化可能引起行業(yè)新一輪的競爭。此外，多家籌備的新基金公司正等待監(jiān)管層的審批成立，將為行業(yè)帶來更多的競爭個體。

8、基金經(jīng)理辭世凸顯行業(yè)困局

2009年中，原上投摩根投資總監(jiān)、基金經(jīng)理孫延群先生因病辭世，在行業(yè)內(nèi)引起了巨大的震動。基金經(jīng)理的工作強(qiáng)度問題引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注和思考

9、公募基金資產(chǎn)規(guī)模增長份額縮水

據(jù)統(tǒng)計，2009年末中國公募基金總資產(chǎn)為2.67萬億元，總份額為2.45億份，跟2008年末相比資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長但總份額出現(xiàn)縮水。資產(chǎn)規(guī)模增長主要來自于股票市場的大幅上漲推動凈值上升，總份額首次出現(xiàn)年度下降反映了基金業(yè)整體上出現(xiàn)了凈贖回。

10、新銷售費(fèi)用管理規(guī)定施行

新的管理規(guī)定對基金銷售多方面進(jìn)行了監(jiān)管，包括鼓勵后端收費(fèi)模式，引導(dǎo)投資人長期投資；增列短期交易的贖回費(fèi)，抑制短期交易；禁止基金管理人向銷售機(jī)構(gòu)支付一次性獎勵，規(guī)范尾隨傭金等。

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