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眾明星基金經(jīng)理集體看多食品、飲料、零售貿(mào)易等消費(fèi)概念板塊。華夏大盤王亞偉瞄準(zhǔn)工業(yè)材料、消費(fèi)和能源；華夏復(fù)興孫建冬、新華成長王衛(wèi)東同時圈中金融板塊；銀華優(yōu)選陸文俊“癡心不改”汽車股；易基成長潘峰看上機(jī)械制造。

1、王亞偉——滿倉運(yùn)作，反手做多銀行股

華夏大盤精選四季度加倉3.73%

透過四季報，王亞偉的操作思路一覽無余。王亞偉掌舵的華夏大盤和華夏策略的倉位繼續(xù)攀升，且均逼近其契約規(guī)定的上限。其中，華夏大盤的倉位高達(dá)94.70%，逼近契約上限的95%；華夏策略的倉位為78.79%，逼近其上限的80%。

相信不少人對王亞偉在2008 年年末的那句話還記憶猶新——“2009 年，我會回避銀行股！”然而，近日公布的華夏大盤和華夏策略的四季報卻顯示：工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行這四只銀行股頗受王亞偉青睞，一躍榮登其前十大重倉股行列，而工商銀行、建設(shè)銀行更是以頂格超配占據(jù)了前兩位！

王亞偉在四季報中指出，四季度的操作中提高股票倉位，大幅增加低估值的金融行業(yè)和交通運(yùn)輸行業(yè)的配置，減持了采掘業(yè)和金屬非金屬行業(yè)。同時，他認(rèn)為下一階段市場的主基調(diào)是震蕩格局。四季度倉位如此之高，或許并非王亞偉冒進(jìn)，而是其對短期市場心中有底。

四季報中，王亞偉指出，下一階段，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)的前提下，宏觀刺激政策將擇機(jī)退出。兩方面的對沖作用，將制約股市產(chǎn)生大的趨勢性行情，維持震蕩格局是主基調(diào)，結(jié)構(gòu)調(diào)整將成為超額收益的主要來源。股指期貨的推出提上議事日程，將對市場的運(yùn)行格局產(chǎn)生較大影響。操作中應(yīng)把估值的安全性作為選擇投資標(biāo)的的重要考慮因素，回避未來業(yè)績增長無法支撐股價的高估值品種。

2、陸文俊——進(jìn)攻汽車+消費(fèi)+低碳

銀華核心價值優(yōu)選四季度減倉1.87%

有趣的是，2009 年的冠亞軍王亞偉和陸文俊在第四季度的選股策略完全不同。王亞偉四季度加倉重金布局金融股，而陸文俊不僅輕微減倉，而且前十大重倉股金融股一只沒有，向消費(fèi)、汽車和低碳全力進(jìn)攻。

作為2009年的最大黑馬，銀華核心價值優(yōu)選基金經(jīng)理陸文俊認(rèn)為，2010年是國家啟動以內(nèi)需為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長模式，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的元年，可以預(yù)見的是，汽車+消費(fèi)+低碳經(jīng)濟(jì)將受益于產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，這些產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)成長的速度很可能是超出市場預(yù)期的。

陸文俊表示“2010 年仍將上述行業(yè)作為投資的主要線索。同時，也相對看好股指相對較低，由于自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因迎來黃金發(fā)展期的周期類行業(yè)，比如鋼鐵行業(yè)中的板材。在2010 年一季度將對現(xiàn)有的主要采取持有策略?！?/p>

3、王衛(wèi)東——“熱戀”金融股

新華優(yōu)選成長四季度加倉5.16%

去年股票型基金業(yè)績排名第三的新華基金投資總監(jiān)王衛(wèi)東，截至去年四季度末依然“熱戀著”金融股。金融行業(yè)，尤其是中小銀行依舊占據(jù)著十大重倉股的半壁江山。中國平安、浦發(fā)銀行分別是王衛(wèi)東擔(dān)任基金經(jīng)理的新華優(yōu)選成長和新華資源優(yōu)勢的前兩大重倉股；而民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行等也都進(jìn)入了新華系基金的重倉股名單。

雖然業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為金融股和資源股在09年四季度“拖累”了業(yè)績，但新華基金并沒有減倉，“我們?nèi)匀幌嘈胚@些低估值品種具有較高的安全邊際和增長潛力”。

4、潘峰——狠減金融地產(chǎn)12.69%

易方達(dá)價值成長四季度加倉5.24%

四季度潘峰執(zhí)掌的易方達(dá)價值成長堅決減持了相對大型的上市銀行股，少量增持了股份制銀行股，另外，也大舉增持中興通訊。對地產(chǎn)股(萬科A、保利地產(chǎn))的減持力度也非常大。

潘峰認(rèn)為：中國是一個制造業(yè)的大國，國家的崛起靠的不是金融、地產(chǎn)，而是一些具有國際競爭力的企業(yè)，這些優(yōu)秀的上市公司應(yīng)該是在以機(jī)械、儀表為代表的制造行業(yè)中出現(xiàn)。

5、孫建冬——扎堆銀行股

華夏復(fù)興四季度加倉11.77%

一向“步步踏準(zhǔn)市場節(jié)奏”的華夏復(fù)興基金經(jīng)理孫建冬與“劍走偏鋒”的華夏大盤精選基金經(jīng)理王亞偉，一致將加倉目標(biāo)指向了金融股。整體股票倉位由3 季度末的78.47%上升到90.24%，其中金融、保險業(yè)，其持倉比例由10.50%增加至24.34%。

值得注意的是，華夏大盤精選、華夏策略精選和華夏復(fù)興的前十大重倉股，出現(xiàn)了“罕見”的銀行股扎堆局面。

孫建冬則預(yù)計，政府會以相機(jī)抉擇的方式逐步實現(xiàn)刺激政策的平穩(wěn)退出，加上實體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇導(dǎo)致對資金需求的上升，股市很難出現(xiàn)趨勢性的機(jī)會，隨著時間的推移，市場整體估值還會有向下的壓力。

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