打擊老鼠倉(cāng)要?jiǎng)诱娓?/h1>

2009年11月17日 07:35新聞晨報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

□皮海洲

11月15日，證監(jiān)會(huì)副主席劉新華在出席“2009北京國(guó)際金融論壇”時(shí)表示，下一步證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化對(duì)上市公司、證券公司、基金公司等市場(chǎng)主體的常規(guī)監(jiān)管，依法嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”和各種形式的利益輸送等違法行為和背信行為。很顯然，劉新華副主席的講話是有感而發(fā)。

基金“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題無(wú)疑是困擾證券市場(chǎng)健康發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題。近年來(lái)，盡管證監(jiān)會(huì)對(duì)唐建、王黎敏、張野等老鼠倉(cāng)案進(jìn)行了查處，但基金“老鼠倉(cāng)”仍然層出不窮。在不久前監(jiān)管部門組織的一次例行檢查中，又有涂強(qiáng)、韓剛、劉海等三只老鼠倉(cāng)現(xiàn)形。老鼠倉(cāng)之屢禁不止，值得我們進(jìn)行制度上的思考。

目前，打擊“老鼠倉(cāng)”的手段無(wú)非就是“三招”。首先是在“老鼠倉(cāng)”事發(fā)后由基金公司將當(dāng)事人撤職除名，劃清與基金公司界限，表明只是當(dāng)事人的個(gè)人行為。其次是由證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)事人沒收非法所得并進(jìn)行相應(yīng)的罰款，而且罰款金額往往只是接近法律規(guī)定的下限。此外，就是對(duì)當(dāng)事人實(shí)施終身市場(chǎng)禁入。

事實(shí)表明，這樣的查處顯然震懾力不足。因此，嚴(yán)厲打擊“老鼠倉(cāng)”，有必要采取新的手段，讓“老鼠倉(cāng)”無(wú)處可逃，無(wú)藏身之所。

首先，加大對(duì)“老鼠倉(cāng)”的處罰力度。一方面要加大對(duì)“老鼠倉(cāng)”當(dāng)事人的罰款力度。根據(jù)《證券法》規(guī)定，對(duì)內(nèi)幕交易當(dāng)事人，在沒收違法所得的同時(shí)，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款。目前證監(jiān)會(huì)對(duì)老鼠倉(cāng)的處罰多在2倍以下，這對(duì)于年薪數(shù)百萬(wàn)元的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，根本構(gòu)不成打擊。因此有必要提高經(jīng)濟(jì)處罰力度，按上限來(lái)處罰“老鼠倉(cāng)”。另一方面對(duì)“老鼠倉(cāng)”當(dāng)事人，要追究刑事責(zé)任。根據(jù)《刑法修正案》規(guī)定，內(nèi)幕交易者最高可判刑10年，但目前還沒有一個(gè)“老鼠倉(cāng)”當(dāng)事人被判刑，這顯然談不上“嚴(yán)厲打擊”。

其次，對(duì)基金公司實(shí)行“連坐”制。在今年6月深圳證監(jiān)局召開的轄區(qū)基金監(jiān)管工作會(huì)議上，深圳證監(jiān)局局長(zhǎng)張?jiān)茤|強(qiáng)調(diào)，對(duì)于出現(xiàn)利益輸送、基金經(jīng)理建“老鼠倉(cāng)”等嚴(yán)重違法違規(guī)事件的基金公司，不僅要嚴(yán)厲懲處當(dāng)事人，而且要實(shí)行“連坐”，追究公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等主要領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，對(duì)公司也要給予相應(yīng)處罰。對(duì)此，筆者建議用制度將其固定下來(lái)，比如被查出“老鼠倉(cāng)”的基金公司，一年內(nèi)不得再發(fā)新基金。如此一來(lái)，基金公司對(duì)“老鼠倉(cāng)”的監(jiān)管就會(huì)動(dòng)真格了。

此外，引入公安部門來(lái)查處基金 “老鼠倉(cāng)”。由于證監(jiān)會(huì)與基金公司存在著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，不少基金公司的高管以前就是證監(jiān)會(huì)的高管，因此，證監(jiān)會(huì)在查處基金公司“老鼠倉(cāng)”時(shí)，難免手下留情或點(diǎn)到為止，不利于對(duì)“老鼠倉(cāng)”的進(jìn)一步挖掘。在這個(gè)問(wèn)題上，不妨借鑒當(dāng)前足壇掃黑的做法，引入公安部門來(lái)查“老鼠倉(cāng)”，此舉有利于將老鼠窩一鍋端。

基金經(jīng)理涉嫌老鼠倉(cāng)事件調(diào)查

1.您認(rèn)為老鼠倉(cāng)事件是否僅僅是個(gè)人行為：
		是，完全屬于個(gè)人職業(yè)操守問(wèn)題
		不是，暴露相關(guān)公司機(jī)制不完善
		不確定

2.您認(rèn)為涉案其中的基金公司應(yīng)該(多選)：
		及時(shí)披露相關(guān)信息
		向投資者鄭重道歉
		賠償投資者損失
		健全完善內(nèi)部機(jī)制
		加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)控管理
		接受整改和處罰
		其他

3.投資者利益受到損害，誰(shuí)應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)(多選)：
		自認(rèn)倒霉
		涉案人員
		基金公司
		監(jiān)管機(jī)構(gòu)
		其他

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