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第八屆“跨國(guó)公司中國(guó)論壇”主題論壇二實(shí)錄(2)
趙晉平:謝謝孔司長(zhǎng),通過(guò)孔司長(zhǎng)的介紹我們可以看到,中國(guó)企業(yè)實(shí)際上在走出去已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展,尤其是在國(guó)際金融危機(jī)這樣一個(gè)大背景下,2009年仍然實(shí)現(xiàn)了6.5%的增長(zhǎng),我相信大家最近對(duì)直接投資2009年的情況非常關(guān)注,而且也是有所了解的,2009年全球的直接投資都是一個(gè)下降,包括全球的跨境投資比2008年降低了62.4%之多,只有3760億美元左右的規(guī)模,是進(jìn)入了一個(gè)低谷。相比之下中國(guó)企業(yè)在走出去方面良好的表現(xiàn),進(jìn)一步說(shuō)明了企業(yè)在走出去這個(gè)問(wèn)題上還是有了自身的戰(zhàn)略選擇,有了這樣的需求。同時(shí)另外更重要的一個(gè)因素,在于中國(guó)政府在為中國(guó)企業(yè)走出去創(chuàng)造一個(gè)良好的政策環(huán)境方面也是做出了很多的努力。其中孔司長(zhǎng)也就近來(lái)政府在如何完善鼓勵(lì)企業(yè)走出去方面所采取的積極的措施,希望能夠?qū)Υ蠹矣兴鶇⒖肌?/p>
既然我們是討論中國(guó)企業(yè)走出去的問(wèn)題,對(duì)總體的情況已經(jīng)有了一個(gè)基本的了解,我們還是希望從實(shí)際,也就是說(shuō),在走出去的實(shí)踐當(dāng)中,有了許多切身的體會(huì)和一些經(jīng)驗(yàn),或者說(shuō)面臨了一些問(wèn)題,這樣的一些企業(yè),對(duì)我們所介紹的情況,能幫助我們了解中國(guó)企業(yè)實(shí)施走出去過(guò)程當(dāng)中他們親身的感受,可能會(huì)面臨的一些問(wèn)題,為我們提供相應(yīng)的政策借鑒。下面我首先想邀請(qǐng)中海油服有限公司執(zhí)行副總裁,首席策略官陳衛(wèi)東先生向我們介紹這方面的情況。
陳衛(wèi)東:謝謝主持人,謝謝論壇給我這個(gè)機(jī)會(huì),從論壇走出去并購(gòu)油服大概是從2005年開(kāi)始,我從一開(kāi)始就參加了這個(gè)工作,一直到2008年,美國(guó)的雷曼兄弟破產(chǎn),他還是參與我們項(xiàng)目的主投行,這個(gè)時(shí)候完成了23.3億美元的挪威公司的并購(gòu)。從油價(jià)147美元跌到30多美元,現(xiàn)在回到80多美元,整個(gè)并購(gòu)過(guò)程經(jīng)歷了很大的起伏,我參與了整個(gè)項(xiàng)目,從尋找目標(biāo)到DD,到交割,到后面整合的過(guò)程,所以有一些體會(huì),我在這兒說(shuō)一下實(shí)際感受。
第一我覺(jué)得中國(guó)企業(yè)走出去是必然的,因?yàn)檫@也是符合國(guó)家發(fā)展規(guī)律,30年前改革開(kāi)放我們首先把錢(qián)引進(jìn)來(lái),招商引資最重要,加工出口,慢慢產(chǎn)品出口,積累資金,現(xiàn)在到資金走出去,這是一個(gè)必然的發(fā)展過(guò)程,從資本的凈流入到資本流出流入相對(duì)比較平衡,進(jìn)一步是資本凈流出可能更多一點(diǎn),有可能會(huì)有這么一天。從全球的發(fā)展情況來(lái)看,美國(guó)這么發(fā)達(dá)國(guó)家,一年資金流入流出還有三千多億美元,我們現(xiàn)在流入八百多億,流出五百億左右,我們還有很長(zhǎng)的路,現(xiàn)在走出去成為大家比較關(guān)注的話題,這是必然的過(guò)程。
從流入到流出,而且從綠地投資到并購(gòu),這是一個(gè)必然的發(fā)展過(guò)程,認(rèn)知認(rèn)同國(guó)際慣例和按國(guó)際慣例辦事的過(guò)程。從制造大國(guó)、出口大國(guó)、資源進(jìn)口大國(guó),目前我們的走出去很重要一個(gè)方向,是保障資源的供給為主,剛才孔司長(zhǎng)介紹我們70%左右的對(duì)外投資還是著重在資源和能源類,并購(gòu)作為企業(yè)縱向整合向資源這個(gè)方向,向能源方向的擴(kuò)張也是一個(gè)比較自然的過(guò)程。我想今后我們中國(guó)企業(yè)走出去并購(gòu)可能會(huì)走到品牌延伸,到產(chǎn)品銷售的延伸,還有技術(shù)領(lǐng)域的延伸。我們現(xiàn)在還是在資源類的方向,現(xiàn)在走出去也是必然的結(jié)果。
第四就是金融危機(jī)過(guò)后,中國(guó)企業(yè)尤其是很多央企,資金充足,流動(dòng)性不受影響,有比較強(qiáng)的抄底的沖動(dòng)。去年一連串宣布了多少個(gè)大的并購(gòu),都是中國(guó)企業(yè)做的,就是2009年上半年。這一輪并購(gòu)下來(lái),從結(jié)果來(lái)看,我現(xiàn)在的總結(jié)成功的不是太多,有的并購(gòu)現(xiàn)在看不出來(lái),要好幾年才能看出來(lái),像當(dāng)時(shí)比較轟動(dòng)的聯(lián)想買(mǎi)IBM也經(jīng)歷了一些困難。中國(guó)企業(yè)走出去的并購(gòu)不僅僅有國(guó)外的反對(duì)聲音,也有國(guó)內(nèi)的一些不同的聲音,質(zhì)疑該不該走出去,我們走出去到底會(huì)怎么樣,包括CIC,就是國(guó)投買(mǎi)黑石股份到底會(huì)怎么樣,這些聲音有很多原因。投資在海外并購(gòu)要真正做到雙贏不容易,一定是一種競(jìng)爭(zhēng)格局,還有利益重新分配,所以有不同的聲音,沒(méi)有什么奇怪,尤其是到非洲,到什么,覺(jué)得你中國(guó)龍崛起。
上午我們看到一些圖片,對(duì)國(guó)內(nèi)可能一些聲音主要是觀念還有我們?cè)诮?jīng)驗(yàn)或者是操作上確實(shí)也有他不完美的地方。因?yàn)槲覀儾还茉趺凑f(shuō),中國(guó)走出去,海外并購(gòu)的元年,2002年是我們中國(guó)海外并購(gòu)的元年,并購(gòu)工會(huì)有這么一個(gè)說(shuō)法。國(guó)外的并購(gòu)已經(jīng)走了一百多年了,像通用并購(gòu)歐寶,是1929年的事情,這是多長(zhǎng)時(shí)間,學(xué)費(fèi)我們交易的也是沒(méi)有什么奇怪的。還有并購(gòu)是一個(gè)很復(fù)雜的系統(tǒng)工程,中國(guó)企業(yè)還在學(xué)步的階段,成功不多,失敗不少,支付了不少學(xué)費(fèi),但是回頭想想,確實(shí)有我們自己不足,還有一些企業(yè)并購(gòu)?fù)炅艘院?,和我們外表看,和?shí)際深入下去,尤其是整合階段我們碰到的文化、法律各種方法的挑戰(zhàn)還是很多的。
中國(guó)企業(yè)尤其是央企的成長(zhǎng)過(guò)程是在相對(duì)很安全,很純凈的環(huán)境中,行政體系中成長(zhǎng)起來(lái)的官員,各層級(jí)的管理者,一下子面對(duì)海外資產(chǎn)并購(gòu)這么復(fù)雜的狀況,認(rèn)識(shí)不足,交點(diǎn)學(xué)費(fèi),有點(diǎn)摩擦也是自然的。全球化的時(shí)代中國(guó)企業(yè)走出去是必然的選擇,并購(gòu)可以獲得多種的要素,市場(chǎng)、資產(chǎn)、人力資源還有本土化等等,走出去今后越來(lái)越重要的方向是并購(gòu),而不是綠地,因?yàn)椴①?gòu)可以獲得高回報(bào),高回報(bào)和高風(fēng)險(xiǎn)是相聯(lián)的。這幾年從我們并購(gòu)的過(guò)程當(dāng)中我們需要認(rèn)真的總結(jié)學(xué)習(xí),包括我們國(guó)家的政策,包括企業(yè)的體制、機(jī)制各方面都有一個(gè)過(guò)程,但是要堅(jiān)定不移往前走。很多資源,很多產(chǎn)品我們都是世界的No.1,一說(shuō)到定價(jià)權(quán)和控制力方面,我們幾乎是很弱的,關(guān)鍵是我們的企業(yè)規(guī)模上,市值上看上去很大,但是我們的跨國(guó)企業(yè)不強(qiáng)不大,現(xiàn)在的定價(jià),尤其是資源定價(jià)權(quán)很多是在跨國(guó)企業(yè)上。
今后一定要思想更解放一些,觀念更新一些,機(jī)制體制要?jiǎng)?chuàng)新,各種的能力要加速培養(yǎng)。剛才孔司長(zhǎng)說(shuō)了,國(guó)家政策要支持,我想很重要,要并購(gòu)成功,還有一個(gè)是要鼓勵(lì)多元的資本參與,不能夠是一條腿,企業(yè)并購(gòu),企業(yè)的主體要更加的明晰,審批的程序要更加透明和公平,我們走出去還有很多不是我們?cè)瓉?lái)計(jì)劃到的,還有一些連審批都找人無(wú)門(mén)的東西怎么辦,要思想解放,觀念更新,始終是我們走出去,提高我們并購(gòu)成功率和更大規(guī)模并購(gòu)的一個(gè)重要的前提,謝謝!
謝謝陳總,他為我們分享了中海油服有限公司進(jìn)行海外并購(gòu)走出去投資方面所積累的一些經(jīng)驗(yàn)和切身的體會(huì),在座的還有一位中聯(lián)重科總裁助理,萬(wàn)鈞先生,他和我們一起分享一下中聯(lián)重科在走出去投資方面的一些寶貴經(jīng)驗(yàn)。
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