中國人民銀行20日傍晚宣布，自7月21日起再次上調(diào)人民幣存貸款基準利率，同時，自8月15日起，存款利息所得稅稅率由20%調(diào)減為5%。

專家提醒，雖然升息已成為宏觀調(diào)控的常用手段，但在利率和利息稅同時調(diào)整的情況下，百姓需要更加細心地應對理財。

轉(zhuǎn)存期限計算比較復雜

中國人民銀行此次決定，金融機構(gòu)一年期存款基準利率上調(diào)0.27個百分點，由現(xiàn)行的3.06%提高到3.33%。

上海浦東發(fā)展銀行理財師孫達介紹說，此次調(diào)整利率與之前最大的不同在于，8月15日之后的存款利息所得稅將調(diào)減為5%，儲戶的實際利息收益增加。而在7月21日至8月15日之間的時間段內(nèi)，利息稅仍將保持在20%的水平。因此計算轉(zhuǎn)存期限將變得比較復雜，客戶應根據(jù)存期的不同，請銀行人士幫助計算。

孫達舉例說，如果儲戶在2007年1月1日存入1年期存款，則該項存款在2007年8月14日前的利息所得，按照20%的稅率計征個人所得稅，而8月15日至12月31日的利息所得，按照5%的稅率計稅。如果儲戶8月15日后到銀行存款，則一律按5%的稅率計征個人所得稅。

利率調(diào)整基金有喜有憂

剛剛公布完畢的證券投資基金2007年二季報顯示，56家基金公司323只基金二季度合計取得凈收益2213.10億元，較一季度增加753.33億元，再次創(chuàng)造基金季度凈收益的歷史新高。

渤海證券基金分析師郭鵬說，隨著資產(chǎn)注入、海外央企回歸A股市場和股權激勵等因素的刺激下，A股市場的發(fā)展逐步理性，且此次利息調(diào)整組合拳是針對當前經(jīng)濟過熱。在日趨多變的市場環(huán)境下，注重市場長期表現(xiàn)、具備專業(yè)投資能力的基金將更加顯現(xiàn)優(yōu)勢，且能彌補普通投資者精力與知識的不足。

8月15日實施新的利息稅后，儲戶一年期存款實際收益率將達到3.16%(3.33%×95%)。而在調(diào)整前的實際收益率約為2.45%(3.06%×80%)，提高了0.71個百分點，更加接近一些理財產(chǎn)品的收益。

南開大學金融系副主任王東勝認為，此次調(diào)整能在一定程度上令百姓的存款意愿得到增強，投機性行為將會得到抑制。加上貸款利率的提高會增加資金持有成本，一些風險性投資產(chǎn)品市場將可能受到不同程度的影響。

郭鵬也表示，在今年上半年，基金投資市場開始呈現(xiàn)日趨多元化的特點，基金的資產(chǎn)配置出現(xiàn)了行業(yè)自上而下或是相反的投資思路。在投資行為日趨多變、市場影響因素增加的情況下，基金投資風險相對增大，投資者應謹慎操作。

百姓理財還應回歸理性

中信建投證券分析師丁彥森認為，此次針對利息的雙重調(diào)整仍是政府緩解流動性過剩的舉措，而并非針對股票等投資市場。此外，6月份CPI也和市場預期基本一致，股市近期震蕩正是在消化預期中的利空，中國股市依然健康發(fā)展。

據(jù)王東勝分析，近期出臺的一系列調(diào)控政策，目的均是促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長，保證資本市場的長期發(fā)展。我國利率水平長期偏低，加息后相對于通貨膨脹率來說仍不算高。此次調(diào)減利息稅有利于增加中低收入者的收入，也將促使投資行為更加理性。

丁彥森說，百姓理財應在政策調(diào)整下回歸到理性的道路上來。比如之前提高的印花稅率，就是直接針對股市中短炒的投機行為，鼓勵股民理性長期投資。此次利率上調(diào)也將令百姓重新權衡儲蓄與股票、基金的優(yōu)劣，投資者應在可承受的風險下謹慎投資。