鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由鳳凰網(wǎng)、鳳凰衛(wèi)視共同主辦的“2010金鳳凰金融理財(cái)盛典”今日在北京隆重召開(kāi)。以下為金融創(chuàng)新與金融服務(wù)策略專題論壇全部實(shí)錄：

王東：各位來(lái)賓好，感謝鳳凰網(wǎng)給我這樣一次機(jī)會(huì)，跟大家分享金融創(chuàng)新里面的一些事情，壓力很大，昨天晚上也做了一些功課，實(shí)際上我認(rèn)為，前一段時(shí)間我們也組織了一些活動(dòng)，一直在探討金融創(chuàng)新和金融產(chǎn)品之間的這樣一個(gè)關(guān)系，首先我們要談到一個(gè)觀點(diǎn)就是說(shuō)，金融產(chǎn)品到底一是種什么樣的產(chǎn)品，金融產(chǎn)品的核心本質(zhì)是什么？我們也說(shuō)，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中我們也在探討，金融本身不是像一部手機(jī)一樣，拿到市場(chǎng)上去可以看到實(shí)體狀況，包括它的一些性能，金融產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，或者金融行業(yè)的實(shí)質(zhì)，也是一個(gè)服務(wù)的行業(yè)。下面有請(qǐng)央行研究局原副局長(zhǎng)景學(xué)成先生，中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲女士，光大銀行信用卡中心總經(jīng)理戴兵，博時(shí)基金公司副總經(jīng)理李雪松先生，中平安集團(tuán)品牌部副總經(jīng)理李金苗先生，民生銀行金融市場(chǎng)部資產(chǎn)管理中心總經(jīng)理鄭智軍先生，有請(qǐng)。

各位領(lǐng)導(dǎo)發(fā)言都比較嚴(yán)肅，首先我輕松一下，昨天晚上做功課的時(shí)候無(wú)意之中看到譚老師的微博，里面有一句話，跟今天的主題比較切合，市場(chǎng)的投資形式已經(jīng)超出了市場(chǎng)的基礎(chǔ)能量，并不是值得高興和興奮得事情，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到關(guān)鍵的細(xì)致化階段，要控制速度和幅度，收益和收益的投資回報(bào)率是關(guān)鍵指標(biāo)，我們的功課應(yīng)該防止收益率的投資規(guī)劃這樣的結(jié)果將會(huì)感覺(jué)，我想問(wèn)一下譚老師，在什么樣的背景下或者什么樣的出發(fā)點(diǎn)說(shuō)了這樣的話。

譚雅玲：主要是加息吧，大家有一些雀躍，通脹來(lái)了，銀行加息，這德國(guó)有一些卡法，如果你不適當(dāng)?shù)慕鉀Q好是跟大家的想法一樣的，我的想法不一樣。加息是一個(gè)非常盲從，非常簡(jiǎn)單，非常短期的一個(gè)行為，為什么呢？因?yàn)槲覀兗酉⒌闹笜?biāo)風(fēng)險(xiǎn)界定是傳統(tǒng)的，是在一個(gè)正常的經(jīng)濟(jì)時(shí)代做出的2%的界定，但是我們加息舉措的出臺(tái)，卻是在一個(gè)極端過(guò)量的環(huán)境當(dāng)中做出的一種選擇，2%，投放量是多少，信貸6萬(wàn)億，貨幣是30萬(wàn)億，40萬(wàn)億，還沒(méi)有4萬(wàn)億的投資，你現(xiàn)在都是70萬(wàn)億、9萬(wàn)億了，由一個(gè)超量指標(biāo)和正常指標(biāo)去權(quán)衡得出一個(gè)加息的結(jié)論對(duì)嗎？我覺(jué)得是不對(duì)稱不對(duì)等的，所以這個(gè)角度，經(jīng)濟(jì)學(xué)家最愛(ài)說(shuō)的加息吧負(fù)利率了窮困的人需要解脫，老百姓窮到這個(gè)份上就靠利率來(lái)解救，我基于這樣的想法提出中國(guó)市場(chǎng)缺的是有回報(bào)的投資品種?，F(xiàn)在資本市場(chǎng)是一頭沉，所有的人都投資股票基金，經(jīng)濟(jì)學(xué)家就是股評(píng)，沒(méi)有其它更多的產(chǎn)品在教育老百姓，黃金在漲太專業(yè)了，外匯在變太高深了，這樣的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和你的經(jīng)濟(jì)速度和經(jīng)濟(jì)規(guī)模完全不對(duì)等，經(jīng)濟(jì)速度和經(jīng)濟(jì)規(guī)模是全世界非常羨慕的一個(gè)指標(biāo)，但是你的金融的基礎(chǔ)是非常脆弱非常簡(jiǎn)單，非常不專業(yè)的一個(gè)層面，因?yàn)楦嗟娜酥恢?，哪個(gè)有回報(bào)你就告訴我，大家都是做金融的，金融只有回報(bào)嗎？金融的第一位是風(fēng)險(xiǎn)，恰恰現(xiàn)在是風(fēng)險(xiǎn)出了問(wèn)題，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)出了問(wèn)題，簡(jiǎn)單的去考量收益，去考量政策工具啊，我個(gè)人基于這種特別復(fù)雜的心情，我寫(xiě)了這么一段微博，因?yàn)槲矣X(jué)得中國(guó)的經(jīng)濟(jì)幸福指數(shù)停留在物質(zhì)，缺少文化、精神、專業(yè)、技術(shù)，然后我們的這個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型依然停留在數(shù)量、規(guī)模和速度，而缺少專業(yè)、技術(shù)和規(guī)律本身的揣摩和周期的把握，這樣我覺(jué)得對(duì)中國(guó)可持續(xù)，包括我們這個(gè)話題，金融創(chuàng)新投資收益都是不利的，這就是我當(dāng)時(shí)寫(xiě)這段微博的想法。

王東：謝謝，景老師是加息的堅(jiān)決的擁護(hù)者，我們請(qǐng)景老師給我們講一講他怎么看這個(gè)事情。

景學(xué)成：感謝鳳凰網(wǎng)給這樣一個(gè)機(jī)會(huì)交流，我今天沒(méi)有干別的事，我發(fā)言的采訪多了，我主張加息的，中國(guó)可能唯一主張加息的，我主張了一年，為什么呢？第一個(gè)就是貨幣政策，貨幣政策扭曲的太厲害了，我敦促他們遲加不如早加，早做決策，11月份5.1%了，這個(gè)數(shù)字出來(lái)我才高興，所以我覺(jué)得央行已經(jīng)盡了最大的努力了，我不能批評(píng)他，我說(shuō)加息做這么一定點(diǎn)評(píng)論，剛才譚老師講的我也非常同意，他能從不同的角度，結(jié)構(gòu)的角度來(lái)探討，當(dāng)你有十塊錢的時(shí)候會(huì)討論這個(gè)問(wèn)題，你有一百萬(wàn)的時(shí)候就不敏感了，現(xiàn)在貨幣量這么大的時(shí)候加息很多人都懷疑，這個(gè)有多大的作用，利率只是一個(gè)引導(dǎo)作用，絕對(duì)不能解決問(wèn)題。我們看報(bào)紙有文章說(shuō)，加息能解決白菜漲價(jià)的問(wèn)題嗎？不能解決漲價(jià)問(wèn)題但是可以解決資金流向的問(wèn)題，我不說(shuō)別人，我搞了一些理財(cái)，我把我剩的錢按投在理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品加息以后成4%了，我前兩天買了一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品很高了才3.3%，我從不理財(cái)?shù)娜伺艿姐y行去理了一次財(cái)，我作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)人都被加息觸動(dòng)了，我也認(rèn)為，譚老師的話也有道理要進(jìn)行深入研究的，貨幣供應(yīng)量在漲了很多的情況下怎么看待加息呢，這是一個(gè)課題，哪位老總要設(shè)置這個(gè)課題的話有費(fèi)用的話，我愿意承擔(dān)這個(gè)課題。

王東：我想問(wèn)一下，景老師談到買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，銀行收益率在3點(diǎn)多，除了銀行產(chǎn)品之外你還在有哪些投資？

景學(xué)成：我作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家我不善于理財(cái)，我都是看報(bào)紙，看網(wǎng)上的消息，然后思索問(wèn)題，這是很慚愧的，所以問(wèn)我投資什么股票我都回答不了，我沒(méi)有實(shí)踐，純粹的一個(gè)理論家，往往被和我同時(shí)代的理論家看不起，說(shuō)我空有理論，空有思想，我宣傳一下我辦了一個(gè)平臺(tái)，叫和諧戰(zhàn)略聯(lián)盟，現(xiàn)在小有名氣，已經(jīng)工作兩年了，費(fèi)了很大勁，精力都用在這里了，這是真事。其他的產(chǎn)品我無(wú)可奉告，炒股的話有一個(gè)辦法就是委托代理，年底報(bào)一個(gè)賬就行了，我們的承諾是賺錢了分一點(diǎn)，賠錢是我的，我這個(gè)投資者是受歡迎的，誰(shuí)愿意跟我簽這個(gè)協(xié)議嗎？

王東：謝謝景老師，下面我們把這個(gè)話題延伸一下，因?yàn)楝F(xiàn)在我們談到金融的創(chuàng)新和服務(wù)策略，這也是一個(gè)問(wèn)題，因?yàn)楝F(xiàn)在談到創(chuàng)新大家也知道，前兩年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候大家認(rèn)為創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)?。?shí)際我認(rèn)為，中國(guó)對(duì)于創(chuàng)新還不具備很強(qiáng)的土壤，最根本的原因是我們的合作者需要很長(zhǎng)的過(guò)程，來(lái)面對(duì)我們的服務(wù)，面對(duì)我們所要對(duì)他們提供的一些服務(wù)，那么下面我們進(jìn)行一些專項(xiàng)的討論，請(qǐng)光大銀行的信用卡經(jīng)理戴總，給我們談一下光大銀行信用卡策略和想法，據(jù)我知道，光大銀行從2004年開(kāi)始，做了一些主題文化色彩相對(duì)鮮明的一些動(dòng)作吧，包括一開(kāi)始做的炎黃卡，到最后的普卡，包括去年做的母親水窖的愛(ài)心卡，今年做的環(huán)?？?，這樣一個(gè)創(chuàng)新的思路再給我們大家介紹一下。

戴兵：現(xiàn)在談到了很宏觀的策略，從宏觀到微觀的策略，我們的發(fā)展尤其是隨著80、90后的成長(zhǎng)，信用卡在中國(guó)市場(chǎng)越來(lái)越受到歡迎，大家都信奉一句用明天的錢買今天的幸福，應(yīng)該是這樣一個(gè)觀點(diǎn)。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我覺(jué)得光大銀行信用卡從金融創(chuàng)新這個(gè)角度，我們堅(jiān)持的是兩個(gè)方面，一個(gè)是本土化，本土化所以我們今年專門(mén)推了一個(gè)對(duì)中國(guó)人比較適合的叫存貸卡，就是把你的借記卡和信用卡把兩個(gè)實(shí)物卡合在一個(gè)實(shí)物卡上，這是符合中國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣，第二點(diǎn)我們圍繞中國(guó)傳統(tǒng)文化和一些社會(huì)的責(zé)任，剛才主持人特別提到了母親水窖和低碳，這是我們社會(huì)公民要盡的責(zé)任，兩位專家特別談到了金融創(chuàng)新，我覺(jué)得在我們進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的過(guò)程當(dāng)中，從我們本身來(lái)講，我們秉承的就是用全球的視野看待金融產(chǎn)品，做產(chǎn)品創(chuàng)新的時(shí)候還是堅(jiān)持本土化，我們進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)作的過(guò)程當(dāng)中更關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。所以使得雖然現(xiàn)在銀行卡，就是信用卡產(chǎn)業(yè)，大家都覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)挺高，但從全球的情況來(lái)看，中國(guó)信用卡的壞帳率在全球是比較偏低的水平，我們跟國(guó)際各個(gè)銀行進(jìn)行交流的過(guò)程當(dāng)中，他們普遍對(duì)中國(guó)的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)信用卡業(yè)務(wù)他們都給了一個(gè)保守這兩個(gè)字評(píng)價(jià)我們。

王東：確實(shí)是這樣，我一個(gè)朋友現(xiàn)在在美國(guó)，他們?cè)诿绹?guó)消費(fèi)有幾筆大單的卡，銀行的服務(wù)電話除了打手機(jī)以外又打到了辦公室，之后又給我打電話，說(shuō)我們這個(gè)服務(wù)太到位了，可能對(duì)他們的消費(fèi)會(huì)造成一些影響。我想問(wèn)一下光大銀行在這方面，因?yàn)槲铱吹焦獯筱y行對(duì)于信用卡業(yè)務(wù)的一些推廣，在世面上來(lái)講是比較多的，我們也是合作伙伴，在這方面我想下一步有什么更好的打算？

戴兵：因?yàn)槲覀儑?guó)內(nèi)推信用卡和國(guó)際市場(chǎng)有一些區(qū)別，特別是一些成熟市場(chǎng)有比較完善的征信體系，還有法制環(huán)境都比我們好，我們還是在存貸合一卡在這方面我們花更大力氣推，這方面第一個(gè)符合中國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣，景老師肯定是先存錢再消費(fèi)。我們存貸合一卡就滿足了您的這種心理，我不會(huì)欠進(jìn)行的錢，對(duì)80、90后也滿足你可以先消費(fèi)再還錢，這符合中國(guó)人的消費(fèi)情況，最主要的是對(duì)一些沒(méi)有積累信用的一些持卡人，能夠先通過(guò)借記卡積累自己的信用，那么我們有一些評(píng)分模型，行為評(píng)分模型，通過(guò)行為評(píng)分模型逐步給出你的額度來(lái)，實(shí)際上就是在培養(yǎng)你的信用，這樣使得我們的風(fēng)險(xiǎn)管控更有效一些。從我們整個(gè)的監(jiān)管體系和監(jiān)管部門(mén)和銀行，都是屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好型，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度都很低，美國(guó)次貸危機(jī)到中國(guó)估計(jì)都鬧翻天了，我們現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)最不好的年份所產(chǎn)生的壞帳損失率是美國(guó)最好年份的這么一種狀況，就這樣大家都好像覺(jué)得是不得了了，天快塌了，這樣一個(gè)狀況，所以我覺(jué)得存貸合一卡是我們現(xiàn)在乃至未來(lái)我們覺(jué)得符合中國(guó)特色的這么一個(gè)產(chǎn)品，這也是我們的金融創(chuàng)新，因?yàn)樗前阉械目蛻?，?shí)際上用一個(gè)載體，分成了借記卡客戶和準(zhǔn)貸記卡客戶和貸記卡客戶，一個(gè)客戶這樣發(fā)展過(guò)去的。

第二個(gè)我們要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，我們現(xiàn)在是一家上市銀行，我們還是很強(qiáng)調(diào)我們的社會(huì)責(zé)任，在母親水窖這個(gè)方面，我們跟全國(guó)婦聯(lián)已經(jīng)合作了五年，我們捐款超過(guò)一千萬(wàn)，每年以比較高的速度增長(zhǎng)，所以我們對(duì)有愛(ài)心的持卡人我們也大力推廣我們的愛(ài)心信用卡，只要你使用這個(gè)卡我們光大也會(huì)拿一部分錢出來(lái)替你捐給婦聯(lián)。另外低探信用卡是我們跟環(huán)保所合作的，倡導(dǎo)低碳生產(chǎn)，使用這個(gè)卡我們會(huì)給大家部分碳排放的權(quán)利，為將來(lái)交易做好一些準(zhǔn)備。

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