2010金鳳凰金融理財(cái)盛典主題演講實(shí)錄(第二部分)(2)
梁茵:我知道今天賀主任為這個(gè)主題演講準(zhǔn)備的非常充分,但是我們由于時(shí)間的關(guān)系不能再詳細(xì)的給大家展開了,但是像賀主任說(shuō)的,我們做金融的人都已經(jīng)意識(shí)到了明年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)會(huì)更加復(fù)雜,我們下面就請(qǐng)銀行、保險(xiǎn)和基金他們各自分析,明年所處的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。我們首先請(qǐng)李勍先生發(fā)言。
華安基金李勍:首先謝謝鳳凰網(wǎng)給我這個(gè)機(jī)會(huì),我來(lái)講一下。今天我聽了很多專家、朋友都在講,我們當(dāng)前國(guó)家的一些數(shù)字,我聽的時(shí)候我也有點(diǎn)感觸,所以剛好我的講稿里面也有幾個(gè)數(shù)字,這個(gè)數(shù)字我給大家看一下。
中國(guó)的基金行業(yè)實(shí)際上只有12年的歷史,從98年到現(xiàn)在。真正有比較大的發(fā)展,應(yīng)該是在2006年開始有個(gè)幾百億的規(guī)模,最大的發(fā)展是在2007年,基金規(guī)模一下子上到了3200億,至今也未超越這個(gè)規(guī)模。到今天,基金規(guī)模約為2500億。
另外還有些數(shù)字--基金行業(yè)目前整個(gè)規(guī)模的占比,可以看到,30年改革開放我們老百姓攢的主要的錢約為30萬(wàn)億。今天銀行業(yè)協(xié)會(huì)的專家公布一個(gè)數(shù)字,說(shuō)我們現(xiàn)在整個(gè)總的存款是90萬(wàn)億,總的存款是什么呢?就是企業(yè)的、政府的,還有一塊就是老百姓的,大概老百姓(的存款)占三分之一,就是90萬(wàn)億(的三分之一)。目前基金行業(yè)的持有市值大約占這30萬(wàn)億的8%左右。我們拿著這些錢買了已經(jīng)上市企業(yè)的市值,大概是買了12%左右,那么我們這些錢占GDP的8%左右??偟膩?lái)講,就是一句話:基金行業(yè)在整個(gè)這些數(shù)字里面,就是國(guó)家擁有的資產(chǎn)、老百姓擁有的資產(chǎn),所占比例是非常低的,這是我想說(shuō)的第一件事情。第二件事情就是基金行業(yè)是個(gè)巨大發(fā)展的行業(yè),占整個(gè)的經(jīng)濟(jì)總量的1.8%。跟美國(guó)相比,美國(guó)約有四分之一的家庭財(cái)產(chǎn)是買基金的,我們總的來(lái)講非常低。
通過(guò)這些數(shù)字,我想說(shuō),中國(guó)經(jīng)濟(jì)在這30年,尤其是在最近的這10年中,正處于一個(gè)高速增長(zhǎng)的過(guò)程中,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度在全世界來(lái)講都是非常少有的,可以說(shuō)是讓全世界的人都瞪大眼睛都眼紅。大家看到香港股市前一段時(shí)間(表現(xiàn))非常好,前一些年(海外資金)都想通過(guò)香港進(jìn)入中國(guó),為什么?因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)非???。
那么,在這個(gè)經(jīng)濟(jì)飛快成長(zhǎng)的過(guò)程中,老百姓的錢、政府的錢希望用什么樣的形式存在?大致上有這么幾種情形:一個(gè)就是企業(yè)的價(jià)值,就是我們說(shuō)的整個(gè)的股票的市值;還有一塊是財(cái)產(chǎn),最大一塊是不動(dòng)產(chǎn)。最近這么多年里我們的不動(dòng)產(chǎn)尤其是以房子為主的不動(dòng)產(chǎn),大約是這幾年整個(gè)價(jià)值達(dá)到最大值,超過(guò)100萬(wàn)億,已經(jīng)上市的企業(yè)價(jià)值也有逾30萬(wàn)億,當(dāng)然我們還有別的一些財(cái)產(chǎn),其它一些如基礎(chǔ)設(shè)施等。
但是跟我們普通人最相關(guān)的財(cái)產(chǎn)是三大塊:第一個(gè)是房子,第二個(gè)是股票,第三個(gè)就是現(xiàn)金。其中現(xiàn)金是30萬(wàn)億,股票是我們看到的2萬(wàn)多億,房子是幾十萬(wàn)億。這么大數(shù)字,它對(duì)我們的意義是什么呢?貨幣政策是一個(gè)什么概念呢?這兩年的貨幣供應(yīng)達(dá)到了六七十萬(wàn)億,跟我們?nèi)昵皵€下的錢比是一個(gè)很大的數(shù)字。為什么要攢錢?第一個(gè)就是把過(guò)去勞動(dòng)成果以某一種形態(tài)表現(xiàn),留下來(lái)為未來(lái)做事情或者是交換一些東西做準(zhǔn)備,也為未來(lái)的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。但是這個(gè)錢會(huì)發(fā)生一個(gè)什么樣的變化?當(dāng)我們有巨大的貨幣供應(yīng)時(shí),這些錢、這些房子和這些不動(dòng)產(chǎn)也會(huì)發(fā)生變化。這些不動(dòng)產(chǎn)過(guò)去在我這兒可能表現(xiàn)為10萬(wàn)億或幾萬(wàn)億,在過(guò)去十年里已經(jīng)變成了上百萬(wàn)億,已變成老百姓最大的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)貨幣供應(yīng)特別多的時(shí)候,這些會(huì)發(fā)生重大變化,尤其是我們這兩年新增貨幣供應(yīng)都接近10萬(wàn)億的情況下。
基金這個(gè)行業(yè)看起來(lái)非常小,整個(gè)行業(yè)才有8000人左右,所管的錢僅占我們的錢的8%左右,但是它實(shí)際上讓我們攢的錢以某種形式來(lái)分享經(jīng)濟(jì)價(jià)值,第一個(gè)是以房子不動(dòng)產(chǎn)的形式,第二個(gè)是以企業(yè)價(jià)值的方式。企業(yè)價(jià)值有好多形式,第一個(gè)是自己當(dāng)老板,假定在公司成功的情況下,就會(huì)跟隨經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)(分享成果);還有一個(gè)是做風(fēng)險(xiǎn)投資,別人做公司我搭車跟著他;還有一種是直接買股票;再有一種是間接買股票,把錢交給專業(yè)的人去做。這些都是我們分享經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)或跟隨經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的行為。我們投資房子,買股票或買基金等都是讓我們能夠跟隨經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。如果不跟隨會(huì)怎么樣?比如10年前我有1萬(wàn)元存到今天可能變成3萬(wàn)元或10萬(wàn)元,但經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個(gè)。我們這么多年經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)速度非常之快,基本每年都保持著10%的增長(zhǎng)速度,這個(gè)復(fù)利算下來(lái)是非常大的。
當(dāng)經(jīng)濟(jì)出問(wèn)題的時(shí)候,就意味著政府會(huì)用更多的錢,而更多的錢并不是平分給大家的,主要是給企業(yè)的(為了挽救經(jīng)濟(jì)),這樣你的錢就被大大地稀釋了,若要防止這種稀釋,在這種異常的情況下,要么去買不動(dòng)產(chǎn),要么就是買公司。基金這個(gè)行業(yè)所做的事情,就是幫助大家來(lái)買公司。
為什么我們能做到這些?一般人都認(rèn)為基金公司是炒股票的,基金公司確實(shí)是有一點(diǎn)這樣的作用,但更重要的是,基金公司買很多很多的股票,長(zhǎng)期跟隨這些股票的變化,并在買股票的過(guò)程中不斷進(jìn)行優(yōu)化,選擇買哪個(gè)不買哪個(gè)。為什么基金行業(yè)能賺錢?是因?yàn)橹袊?guó)整個(gè)經(jīng)濟(jì)是增長(zhǎng)的,我們只不過(guò)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中,能夠通過(guò)配置不同的公司,來(lái)超越經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),獲得超額收益,這就是我們做的事情。所以,基金行業(yè)實(shí)際上就是為了讓大家分享企業(yè)的成果,就有一些基金經(jīng)理、研究員,他們專門去挑選這些企業(yè)。
中國(guó)目前的經(jīng)濟(jì),簡(jiǎn)單來(lái)講,我深知經(jīng)濟(jì)存在些不穩(wěn)定的因素,不穩(wěn)定的原因就是貨幣政策不穩(wěn)定,包括貨幣供應(yīng)、利率等,都是不穩(wěn)定的。我們以為我們把錢放在這,這就夠了,其實(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。你所要做的就是必須要跟隨經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),跟隨就要有一些簡(jiǎn)便的方法,比如剛才講的自己辦公司,這對(duì)大部分(人來(lái)講)是不可能的,你自己選股票很可能也會(huì)選錯(cuò)了,所以你最后只好(把錢)交給專業(yè)的人來(lái)分享經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
那么未來(lái),我們會(huì)往哪些方向轉(zhuǎn)變,會(huì)發(fā)生什么變化?老百姓把錢交給我們了,我們這樣的公司,我們(華安基金)大概有六百萬(wàn)個(gè)投資者,平均每個(gè)老百姓交給我們一到兩萬(wàn)塊錢。老百姓把錢交給我們,那么哪里有錢賺,哪些企業(yè)好我們就往哪里投,這就是我們的工作。我們將通過(guò)不同的產(chǎn)品和不同的業(yè)務(wù)分享到經(jīng)濟(jì)和公司成長(zhǎng)帶來(lái)的收益。我們?cè)谙愀垡苍O(shè)有子公司,我們要逐漸走向境外,在境外有錢賺我們也要投資境外市場(chǎng)。在中國(guó)賺錢,就把會(huì)在中國(guó)賺錢的人找到;在美國(guó)賺錢,就把會(huì)在美國(guó)賺錢的人加入到團(tuán)隊(duì),就可以了。所以未來(lái)基金行業(yè)的發(fā)展方向就是逐步地通過(guò)走向香港,走向大中華,慢慢地走向國(guó)際。這是目前幾十家基金公司,尤其是最大的幾家基金公司都在進(jìn)行嘗試和探索的。
基金這個(gè)行業(yè),它是一個(gè)很年輕的行業(yè),比如華安基金公司員工平均年齡在34歲,但是是大家很專業(yè)、很敬業(yè),團(tuán)隊(duì)做的事情就是為了讓大家簡(jiǎn)易地分享經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值?;鹦袠I(yè)所做的事情,實(shí)際就是跟經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的,跟每一個(gè)人在波動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有效跟隨經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng),甚至是防御某些風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)易手段,我想這就是今天跟大家分享的一些觀點(diǎn)。
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