中證網(wǎng)訊 14日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，對貸款購買第二套住房的家庭，貸款首付款不得低于50%，貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率的1.1倍。

提高二套房貸首付比例時(shí)機(jī)成熟

本報(bào)記者 鄭中

進(jìn)一步加大房地產(chǎn)調(diào)控力度的預(yù)期在升溫。分析人士表示，目前房地產(chǎn)市場和信貸風(fēng)險(xiǎn)加大，應(yīng)將二套房及多套房的商業(yè)貸款首付比例提高至50%。對此，相關(guān)部門可能正在研究。

14日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)決遏制住房價(jià)格過快上漲。實(shí)行更加嚴(yán)格的差別化住房信貸政策，抑制投機(jī)性購房。加快研究制定合理引導(dǎo)個(gè)人住房消費(fèi)的稅收政策。專家表示，房貸政策調(diào)整的總體思路是限制高價(jià)房、適度控制房產(chǎn)炒作、降低房貸風(fēng)險(xiǎn)。目前的問題是，用怎樣的方法來抑制房價(jià)，既能擠壓泡沫，又不能讓泡沫破得太快。

目前，房價(jià)已經(jīng)到了自住型購房者難以承受的地步，一線城市房價(jià)甚至出現(xiàn)一天暴漲4000元的現(xiàn)象，投機(jī)性、投資性購房已經(jīng)成為刺激房價(jià)不斷攀升的重要推手。房價(jià)不斷上漲，無疑對正常的住房需求形成嚴(yán)重的“擠出效應(yīng)”，為房地產(chǎn)市場泡沫化甚至引發(fā)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患。

提高二套房房貸首付比例被認(rèn)為是抑制房價(jià)高漲的重要甚至是“終極”手段，是抑制地產(chǎn)泡沫的殺手锏。上一輪房價(jià)下跌正是發(fā)生在2007年9月27日“二套房貸首付4成、利率1.1倍”新規(guī)之后。去年以來多個(gè)城市房價(jià)瘋狂上漲，多地房價(jià)翻番。今年3月，70個(gè)大中城市房價(jià)更是同比上漲11.7%。分析人士預(yù)計(jì)，提高房貸首付比例政策可能箭在弦上。

目前北京不少銀行二套房貸首付已提高至5-6成，但多數(shù)城市仍有很多銀行在執(zhí)行2-4成首付比例，貸款炒房在一些地區(qū)缺乏有效監(jiān)管，蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)。

提高首付比例將有效抑制投機(jī)性購房需求。例如，購買一套總價(jià)200萬元的商品房，以前優(yōu)質(zhì)客戶只需首付40萬元，提高至5成就意味著首付100萬元。按揭成數(shù)的降低將會(huì)使投機(jī)性住房需求銳減，最終結(jié)果是房價(jià)走低。

此外，提高首付比例是金融機(jī)構(gòu)防范住房貸款風(fēng)險(xiǎn)的主要手段之一。房地產(chǎn)業(yè)是一個(gè)高利潤、高負(fù)債行業(yè)，與之相伴的是行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性。如果監(jiān)管不到位、調(diào)控不得力，房地產(chǎn)業(yè)必然會(huì)將這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁一部分給銀行業(yè)。

近年來房地產(chǎn)市場的持續(xù)高速增長，拉動(dòng)了鋼鐵、水泥等行業(yè)過快增長。但房地產(chǎn)投資過多，會(huì)留下很大隱患，一旦矛盾集中爆發(fā)，勢必造成上下游整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)虧損，銀行壞賬大量增加。

世上沒有一味上漲的資產(chǎn)價(jià)格，資產(chǎn)價(jià)格過度泡沫化引發(fā)的一定是價(jià)格的高空蹦極。一直以來，調(diào)控房地產(chǎn)市場最常用的是土地和金融手段，并以金融手段最為有效和直接，約束力最大。在現(xiàn)在的市場環(huán)境下，適當(dāng)調(diào)整房貸政策非常必要，并且時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。

銀行業(yè)

房地產(chǎn)業(yè)

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