鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)：各位鳳凰網(wǎng)網(wǎng)友大家好，今天我們邀請(qǐng)到了天鑫洋金業(yè)總經(jīng)理葛輝先生，就當(dāng)前熱門的黃金投資問(wèn)題給大家進(jìn)行深入的探討。歡迎葛總!請(qǐng)問(wèn)葛總一個(gè)問(wèn)題，就是您覺(jué)得咱們這個(gè)金融展對(duì)天鑫洋金業(yè)市場(chǎng)的發(fā)展跟意義，還有一些作用，您覺(jué)得主要在哪里方面？

葛輝：首先我來(lái)簡(jiǎn)單介紹一下我們天鑫洋金業(yè)。天鑫洋金業(yè)是1990年，前身是中國(guó)人民銀行下屬的一個(gè)天鑫金業(yè)，后來(lái)到60年代末改制成為一個(gè)民營(yíng)企業(yè)。天鑫洋金業(yè)它是迄今國(guó)內(nèi)黃金企業(yè)里面產(chǎn)業(yè)鏈最完整的一個(gè)民營(yíng)企業(yè)，它上至礦山提純、精煉、加工還有批發(fā)，下游到零售、黃金交易，它是產(chǎn)業(yè)鏈比較完善的。

他主要是從事一個(gè)在銀行合作，尤其是近兩年，銀行的實(shí)物金的發(fā)展快速發(fā)展的過(guò)程中天鑫洋也抓住了這個(gè)機(jī)會(huì)，目前和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行傳世至寶的加工在合作，和建設(shè)銀行的十來(lái)個(gè)分行的合作，另外和浦發(fā)銀行總行的合作實(shí)物金的銷售。天鑫洋整體參加這次展會(huì)也是對(duì)金融，尤其是銀行的渠道通路非?？粗?，非?？粗鼐瓦^(guò)來(lái)了。我們通過(guò)這次展會(huì)，這是天鑫洋第一次參加展會(huì)，因?yàn)橐郧岸际菂⒂^的形式來(lái)的，這是第一次以參展的形式來(lái)進(jìn)行展示自己企業(yè)的形象。通過(guò)這次參會(huì)能把天鑫洋的主流業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)給宣傳出來(lái)，借助這個(gè)平臺(tái)宣傳出去。

這次展會(huì)我們主要是對(duì)三塊業(yè)務(wù)進(jìn)行展示，一個(gè)是黃金、白銀的定制和加工，這塊是我們的一個(gè)優(yōu)勢(shì)。第二是我們對(duì)黃金產(chǎn)品的一個(gè)創(chuàng)新，就是金娃娃的一個(gè)黃金卡，這個(gè)黃金卡它是我們黃金的一個(gè)身份證，黃金產(chǎn)品的身份證，也算是金融創(chuàng)新，因?yàn)辄S金是兩種屬性的物質(zhì)。第三是黃金回購(gòu)，天鑫洋是上海黃金交易所的綜合類員單位，另外一塊是上海黃金交易所可交易標(biāo)準(zhǔn)金錠的提供商，它是由人民銀行認(rèn)定的有資質(zhì)的一個(gè)黃金回購(gòu)企業(yè)。所以說(shuō)它是有優(yōu)勢(shì)回購(gòu)，做回購(gòu)是天鑫洋比較專業(yè)的一個(gè)項(xiàng)目，目前和中國(guó)建設(shè)銀行近十家的分行進(jìn)行合作。

所以說(shuō)這一次展會(huì)把這三塊業(yè)務(wù)通過(guò)這個(gè)展會(huì)的平臺(tái)給宣傳出去，我相信對(duì)天鑫洋在銀行通路的發(fā)展能夠奠定一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

鳳凰網(wǎng)：感謝葛總剛才跟咱們分享天鑫洋金業(yè)近期的一些發(fā)展情況跟它的一些業(yè)務(wù)。然后自然近幾年實(shí)物黃金跟黃金衍生品在銀行通路方面也是比較重要的，天鑫洋金業(yè)在跟銀行合作方面也是越來(lái)越緊密。想請(qǐng)葛總跟咱們談一談實(shí)物黃金跟黃金衍生品在銀行通路的一些表現(xiàn)。

葛輝：好的，目前天鑫洋和銀行的合作主要是在兩塊一塊是黃金實(shí)物，另外一塊就是黃金的衍生品。黃金實(shí)物主要就是加工和回購(gòu)，衍生品這塊天鑫洋借助它是上海黃金交易所的綜合會(huì)員，或工商銀行、光大銀行、民生銀行、深發(fā)展等等一些銀行在合作TD的業(yè)務(wù)，這塊業(yè)務(wù)也合作的比較好，比較成熟。另外一塊實(shí)物金業(yè)務(wù)主要是加工，和農(nóng)業(yè)銀行傳世至寶的加工，回購(gòu)是和建設(shè)銀行十幾個(gè)分行的回購(gòu)。

近幾年我們也看到了銀行這兩類黃金產(chǎn)品還有白銀產(chǎn)品這個(gè)發(fā)展。銀行我們覺(jué)得目前的合作還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因?yàn)閺哪壳皝?lái)看，銀行在金交所有這么將近25家的，到2010年的時(shí)間有25家綜合的金融類的會(huì)員，有20家是國(guó)內(nèi)的其中5家是國(guó)外的進(jìn)行。從這塊看說(shuō)明，足見(jiàn)黃金在銀行通路里面逐漸成為一個(gè)重要的理財(cái)產(chǎn)品，一個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)展。目前我們看有一些銀行專門成立了部門化，把黃金業(yè)務(wù)成立了部門化。剛剛我參加了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行總行的1012年的整個(gè)貴金屬的戰(zhàn)略規(guī)劃，他們也有意向要成立一個(gè)專業(yè)的貴金屬部，目前像工商銀行、中國(guó)銀行還有商業(yè)銀行他們都把這些黃金作為一個(gè)品種給批出來(lái)作為一個(gè)部門，部門化的傾向在銀行里面越來(lái)越重，越來(lái)越重。

銀行成立部門，他們的業(yè)務(wù)的品種也向縱深方面發(fā)展，實(shí)物是一方面，因?yàn)殂y行做實(shí)物金也有本身很久的歷史了，八九十年代，黃金都是從銀行里面，都是要走銀行的銷售的，那個(gè)時(shí)間國(guó)家還沒(méi)有放開(kāi)黃金的統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配?？缡兰o(jì)以后，2002年、2004年國(guó)家對(duì)黃金市場(chǎng)的逐漸放開(kāi)以后，逐漸黃金從銀行剝離出來(lái)，我們看從2007年黃金的金價(jià)的一路上揚(yáng)以后，這個(gè)黃金就慢慢的開(kāi)始回歸銀行了。

從整個(gè)國(guó)際的金融業(yè)、銀行業(yè)來(lái)看，黃金沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家黃金避開(kāi)銀行渠道的，黃金最終回歸銀行也是一個(gè)大勢(shì)所趨，也是我們國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)或國(guó)際黃金市場(chǎng)對(duì)接的一種表現(xiàn)。另外黃金的金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，各個(gè)銀行也是大顯神通，尤其一些黃金存折、寄存金，這些衍生品都超越了傳統(tǒng)的紙黃金這些品種，給消費(fèi)者對(duì)黃金的投資帶來(lái)了一些便利性，尤其是這兩年黃金的一路高揚(yáng)，給這些消費(fèi)者投資帶來(lái)了也是不錯(cuò)的收益。

鳳凰網(wǎng)：剛才葛總從公司的層面還有行業(yè)的層面跟咱們分享了黃金投資的一些經(jīng)驗(yàn)。下面可能我們想從黃金理財(cái)跟個(gè)人理財(cái)方面，想請(qǐng)葛總給我們談一談他的經(jīng)驗(yàn)。咱們知道在過(guò)去的一段時(shí)間，國(guó)際黃金市場(chǎng)也是經(jīng)歷了一輪很大的牛市，但是后來(lái)也有一些回調(diào)。我想下面請(qǐng)葛總跟咱們談一談，您對(duì)黃金市場(chǎng)前景的一個(gè)看法，然后您是怎么看待黃金投資的？

葛輝：好的，黃金從2007年年底突破千美元以來(lái)，一路高歌猛進(jìn)，大家伙都見(jiàn)證了，尤其是我們?cè)谶@個(gè)行業(yè)內(nèi)，幾乎每天都可以聽(tīng)到一些投資者投資到對(duì)黃金的很好的評(píng)價(jià)。雖然說(shuō)前一段時(shí)間，前期也經(jīng)歷過(guò)一個(gè)很大的波折，但是這段時(shí)間又慢慢的回升過(guò)來(lái)。我們對(duì)黃金的投資身邊有好多這種做黃金投資的這些朋友客戶。他們一個(gè)是實(shí)物黃金，另外一個(gè)是TD，上海黃金交易所的TD業(yè)務(wù)，第三個(gè)有黃金期貨。目前市場(chǎng)還存在另外一個(gè)龐大的群體的投資，就是所謂的我們說(shuō)的電子盤的交易，這個(gè)因?yàn)槭切律a(chǎn)物，主要是黃金的投資來(lái)自于這四方面。當(dāng)然了也有一些創(chuàng)新型的黃金的基金，這些新型的衍生品也逐漸出來(lái)。

我身邊的一些消費(fèi)者他們對(duì)黃金的投資，有的收益確實(shí)產(chǎn)生了一些收益，收益還是非常可觀。但是也有一些說(shuō)的嚴(yán)重一點(diǎn)，有的損失比較慘重的。從我總結(jié)來(lái)看，投資實(shí)物金的我就建議他們拿出來(lái)可支配收入的10%到15%，可以每年甚至每月都可以進(jìn)行一點(diǎn)黃金投資。剛才我也說(shuō)了很多一些黃金的投資的新品種尤其是一克的或者是按照金額投資的，按照克重投資的，都是非常小都是很便利投資的，這些都是可以投資的。投資實(shí)物金的這些投資者，他們確實(shí)買這個(gè)實(shí)物金，他們?cè)诩依镩e錢也不怎么用，他們就放在家里面，他們?cè)趶?007年開(kāi)始購(gòu)，到現(xiàn)在他們的收益已經(jīng)也不少了。

另外一個(gè)投資的，就是風(fēng)險(xiǎn)比較大的，就是有杠桿化的投資，一個(gè)是TD，金交所的TD業(yè)務(wù)，另外一個(gè)就是期貨，黃金期貨交易所的期貨黃金，這個(gè)有一些損失確實(shí)是比較大的。尤其是今年五一期間的白銀和國(guó)慶前的黃金，他們的損失是比較大的。像這種有杠桿交易的黃金投資，我建議如果不是專業(yè)的，沒(méi)有專業(yè)知識(shí)或者不是專業(yè)的人員最好要前把風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還有專業(yè)知識(shí)完備了以后再做投資。如果你有專業(yè)知識(shí)又有這個(gè)心理承受能力，但是你又沒(méi)有時(shí)間去做這個(gè)平臺(tái)的話，我還是建議不要做。我給身邊的黃金投資者、將要做黃金投資的人說(shuō)，如果你沒(méi)有時(shí)間看盤請(qǐng)不要掛單。因?yàn)槲覀兛梢钥闯鰜?lái)這個(gè)黃金今年就是近兩年的黃金，它每天的波動(dòng)比起2007年、2008年以前的波動(dòng)甚至比半年一個(gè)月的波動(dòng)的浮動(dòng)都要到，有的甚至一晚上100美元就將來(lái)了，有的一天幾十美元就下來(lái)。所以說(shuō)如果沒(méi)有時(shí)間，想我就是平常工作比較忙沒(méi)有時(shí)間做，我是不會(huì)做這種杠桿的交易的，盡管我會(huì)買一些實(shí)物金放在家里。

另外對(duì)黃金的投資，我還建議投資一些文化產(chǎn)品，文化產(chǎn)品投資哪一些，因?yàn)榻谖幕a(chǎn)品市場(chǎng)比較成熟，剛剛成長(zhǎng)起來(lái)。文化產(chǎn)品我建議還是投資具有權(quán)威發(fā)行機(jī)構(gòu)，有中國(guó)金幣，中國(guó)人民銀行發(fā)行的金幣，因?yàn)樗@個(gè)題材比較新穎，發(fā)行量比較稀缺，還是由中國(guó)人民銀行來(lái)發(fā)行的，所以說(shuō)這些題材的文化黃金產(chǎn)品我們可以做。對(duì)一些企業(yè)發(fā)行的，就看自己的喜好了，我不建議做大量的投資，大量的這種題材的投資。因?yàn)樵谖宜?jīng)歷的幣的投資，國(guó)內(nèi)也有一個(gè)圈子，幣的投資圈子里面流動(dòng)，很簡(jiǎn)單的一個(gè)道理，同樣克重的一個(gè)產(chǎn)品，一個(gè)企業(yè)發(fā)行的一個(gè)金章或銀行發(fā)行的一個(gè)金幣，那么在銷售的時(shí)間，假如你買到手里了你準(zhǔn)備把它賣了。金幣可以按照高于它金價(jià)的水平往外銷售，但是企業(yè)所發(fā)行的金章，它的銷售要高于當(dāng)時(shí)的金價(jià)向外銷售，因?yàn)槲覀兒椭袊?guó)建設(shè)銀行做黃金回購(gòu)，我也經(jīng)常遇到這樣的事情，有一些幣拿來(lái)回購(gòu)的話，我們建議他到錢幣市場(chǎng)去做回購(gòu)，這個(gè)回購(gòu)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金價(jià)的，如果他要在我們這兒做回購(gòu)的話，我們會(huì)低于金價(jià)的兩塊到五塊把它回購(gòu)回來(lái)，尤其是一些題材稀缺的金幣，它有可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于金價(jià)你就可以銷售出去。這樣的話對(duì)投資者所減少的投資損失降為最低。

鳳凰網(wǎng)：剛才葛總跟大家非常詳細(xì)地分析了黃金投資過(guò)程中。

葛輝：我從進(jìn)入這個(gè)黃金行業(yè)近十年，從國(guó)內(nèi)的金價(jià)99到現(xiàn)在的今天的350左右，翻的四倍，將近四倍。那么我的經(jīng)歷告訴我，如果你想選擇投資實(shí)物黃金，你就不要把金價(jià)看為最重要的，金價(jià)永遠(yuǎn)沒(méi)有最高的最低的，你要綜合評(píng)估經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)際金融環(huán)境，因?yàn)榻饍r(jià)是國(guó)際性的，所以說(shuō)要綜合平均國(guó)內(nèi)外的環(huán)境，和你自身的投資能力綜合評(píng)價(jià)。舉個(gè)例子當(dāng)2004年的時(shí)候國(guó)內(nèi)金價(jià)漲到120的時(shí)間，好多黃金企業(yè)就做首飾的黃金企業(yè)他們就覺(jué)得非常高了，就有一點(diǎn)像做投機(jī)的心理了，他們就把黃金首飾店里的首飾收回來(lái)當(dāng)做料給賣了，這個(gè)是我們做實(shí)體的一個(gè)大忌，因?yàn)槲覀冏鰧?shí)體的永遠(yuǎn)是把黃金當(dāng)做原材料的，不會(huì)把它當(dāng)做一個(gè)投資品種。這樣賣了以后從此永遠(yuǎn)再看不到降120了，一路上漲到200。

這個(gè)說(shuō)明什么呢？我們?cè)谧鲞@個(gè)投資黃金的時(shí)間，我們看重黃金的大勢(shì)，而不是看一得或一失，即時(shí)的一得一失。那么這個(gè)大勢(shì)是怎么看呢，從我們十幾年來(lái)看，影響黃金的幾個(gè)因素其實(shí)都非常清楚，都非常清楚。但是這些因素的影響可能是在某一個(gè)時(shí)間段占的重要位置不一樣，有的是區(qū)域性的政治動(dòng)蕩，有的時(shí)間段是美元，有的時(shí)間段是石油，他們表現(xiàn)的重要性和各個(gè)時(shí)間段都是不一樣的。你看在這一段時(shí)間是和美元的表現(xiàn)是緊密相連的，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間歐元區(qū)或美元區(qū)還有人民幣這三方的博弈比較厲害，大家伙都比較看到的。尤其是美國(guó)的貨幣的寬松政策是否還能走下去，是否還要推出來(lái)，這個(gè)和這一波的金價(jià)有著很重要的影響。

所以說(shuō)當(dāng)我們投資實(shí)物金的時(shí)間，不要因?yàn)榭吹綒v史高位的時(shí)間就說(shuō)高了高了，不敢買。當(dāng)你決定要買的時(shí)間，大勢(shì)看清了，不要認(rèn)為價(jià)格高了。因?yàn)槲液枚嗯笥旬?dāng)800美元的時(shí)候從來(lái)沒(méi)有看到這么高，就不做了，甚至把金子全都給賣的，自己投資的金子品種全賣了，誰(shuí)知道賣了以后再也看不到800了。從目前黃金的走勢(shì)來(lái)看，主要國(guó)際的金融政策，美國(guó)的、歐洲的和中國(guó)的要綜合評(píng)估來(lái)看，這個(gè)非常重要。