鳳凰網(wǎng)財經訊 第十屆中國證券投資基金國際論壇于12月2日在深圳福田香格里拉舉行，本次論壇主題是：突破基金公司向資產管理公司轉型，鳳凰網(wǎng)財經全程直播本次論壇。以下為標準普爾亞太區(qū)指數(shù)業(yè)務總監(jiān)，高級董事盧斌發(fā)言實錄。

盧斌：謝謝陳總，尊敬的領導們、女士們、先生們，代表標準普爾很高興今天有機會分享15分鐘的時間，我準備的講稿比較長我放在旁邊，我就分享一些我心里面比較想說的話。

剛剛STOXX的朋友說了像道瓊斯指數(shù)很多人不知道怎么用，其實我想借這個例子來說其實從標普的角度我們第一想到怎么樣做一個系列的好的指數(shù)就是要跟交易所合作，這就是其中一些重要的例子(PPT)，這個表里面見到像交易所會跟我們做一個合作，令到我們也會擁有道瓊斯的指數(shù)，當然這件事也要等美國的一些監(jiān)管當局做一個審批。所以我們覺得交易所來說，包括舉的一些例子，我們也是兩方面打了交道30年才做了一個合資公司，像澳大利亞他們基本上交易所不想做指數(shù)，基本上我們在當?shù)匾呀浭潜就恋囊粋€指數(shù)公司了。我在這個演講里面會提供另外三個例子跟大家分享一下。

我認識很多的中國朋友他經常在問我是什么地方來的，其實我是香港人，之前經常去臺灣，說話有點像臺灣人大家不要太介意。

經過50年我們已經建立了一些的指數(shù)，重要的是有些指數(shù)我們做得好的標普500做得出來，我們是完全自己做、自己維護，然后做產品跟交易所合作，做股指期貨、期權、ETF各方面的，最重要的要點就是我們需要找好的合作伙伴，這些包括基金公司好的交易所有效益的交易所，也要跟很多的政府單位打好交道。我現(xiàn)在有十位同事負責亞太區(qū)的業(yè)務，四年前開始建造這個團隊。第一件事我跟他們說無論在中國、日本、韓國或者是其他國家，第一件事就是確保當?shù)氐慕灰姿灰幌矚g我們。弄好了關系我們覺得還有第二步，稍后有一些例子會解釋這些。

這一頁(PPT)的重點是，有些指數(shù)我們比其他人做得不好的話我們去買的，像高盛的GSI商品指數(shù)，他們六年前做那個指數(shù)就是用來做產品，經過一段時間之后他們也希望那個指數(shù)可以令到更多的投行應用做產品，所以我們把他買了回來了。另外在住宅的指數(shù)方面有一個K斯勒房地產那邊的指數(shù)，是美國一個加州的教授斯勒想出來的，他是跟蹤每一個住宅經過很長的時間來計算他的漲跌，然后做指數(shù)。他做的研究很好我們就拿來了。所以我們覺得這是很多的機會是透過跟不同的架構、機構合作，來令到這個市場的機會更加多。

在整個演講里面我覺得第二點重要的就是在我們公司內部要有很清晰的架構，這個主要是我們公司220個人全球來說主要的架構是怎樣的(PPT)，左手主要是后臺的，右手邊是前臺的，客戶負責方面我是亞太區(qū)負責這個的同事，另外也有好幾位同事幫我。我覺得作為前臺的我們什么都要懂一點點吧，后臺也有很強大的支援的隊伍，我覺得不是每家指數(shù)公司架構跟我們像的，左邊第二個“指數(shù)創(chuàng)建”，這個部門主要基本上做研究的，他們就是看五年以后我們想干嘛，怎么樣維持我們的持續(xù)競爭力，所以他們是往前看前五年的。最左邊的研發(fā)部是看未來一年到五年的，分工明晰，不同的人才各方面的專業(yè)這是比較重要的。

標普的特點是比較愿意用或者請本地有經驗的同事，還會令到他覺得舒服，所以我的團隊基本上在六、七個地方有同事在亞洲，每個人都有機會表達或者是表現(xiàn)他的才能。最右邊的圖表我漏了寫“首爾”，不好意思首爾也有同事的，他不在，他也看不懂中文。

日本三菱集團他們想做ETF，他們就跟我們談了半年時間，他們說我們要做一個三菱集團的ETF，透過日本的同事跟他聊，后臺的支援各方面我們做了一個指數(shù)出來，說是說很簡單，細節(jié)我就不說了。最重要的是一年前他也超過了20億美元，做這個指數(shù)有什么好處，他們自己的養(yǎng)老金可以投這個指數(shù)，他們自己在他們的財務報表里面他們可以用這個來做買賣，最重要的是他們做這個買賣通過ETF的話他們沒有造成一個價格的壓力，所以我覺得這是例子，就是我們明白文化的差異，通過了解做一個很好的指數(shù)，而且各方面得到益處。

第二個例子韓國的交易所他們在當?shù)氐腒OSPT200很出名了，他們想怎么樣沖出韓國，我們三年前跟他們談了，做了一些共同命名的指數(shù)，這是投資到成份股份，這是全球的，其中一個是全球交易所的指數(shù)，成份都是全球已上市的交易所，這個我們可以透過歐洲的同事來邀請歐洲、美洲各方面的基金經理做產品或者是跟投行。

因為今天也是道富集團邀請我們的，所以我也會幫他們做一些廣告。標普500SPDR也是一個美麗的“誤會”或者是怎么樣碰巧發(fā)生的，基本上美國證券交易所這是一個好的交易，那時候沒有一個名稱叫做ETF，所以他們叫標普存托憑證，SPDR是這樣來的，LOGO后面加了一個昆蟲在上面，所以大家看得到也知道這是干嘛的。這也挺有意思的，三方面，交易所、基金公司、指數(shù)公司合作，大家可以看到指數(shù)出來了30年沒有什么特別的發(fā)展，就是一個機會可以做起來了。

標普指數(shù)客戶與投資者的活動，我們全線的同事都會做事，這是第一點。第二點我們會做很多的高峰會、研討會，今年在韓國、澳大利亞、日本、紐約、倫敦都做了好幾個，有一個專門的部門做的，路演包括客戶有什么產品我們都會跟他們跑，很多的媒體工作的朋友他們也工作很辛苦，我們希望做一些研討會希望解釋一下我們做什么的，還有我們的客戶是做什么的，對于他們幫忙報告。基金業(yè)或者是交流產品也是非常有效益的。這里我們的網(wǎng)址希望各位有空的話周末沒事做去看看。

未來的方向，大家已經太熟悉了大型股、小型股、風格的各方面或者是主題各方面，我們覺得要找一個平衡，寬的指數(shù)就是要有代表性，窄的指數(shù)就是方便投資，我們怎么樣找一個中間點呢？我覺得每一個客人的中間點都不同吧。左上角就是突破基金公司向資產管理公司轉型傳統(tǒng)的基金公司的角色怎么樣，道富的例子就是碰巧發(fā)現(xiàn)做了，指數(shù)公司就是做一個指數(shù)出來?，F(xiàn)在指數(shù)的世界到左下角粉紅色的地方(PPT)透明度還有一些互動的產品的提供者跟指數(shù)公司是有互動，所以我們團隊的同事有一個特點就是特別喜歡說話，用不同的語言去說話跟客戶溝通，沒有人用的指數(shù)就沒用。

這個圖表(PPT)表示到，最上面三個格主要以前我們都是看的市場回報Beta，慢慢中間我們很多的客戶就問Beta之外alpha是怎么樣的，最近這一年很多的人看了風控方面這些都有在看，很多在探討之中，也是一個互動的形式做的。所以我們慢慢從Beta到betaPlus，我們把標普500拿過來根據(jù)beta百列出了一半的出來做了一些指數(shù)，高beta我們盡量維護他的波幅盡量低也是接近標普500，這是通過很多的互動通過投行很多的基金經理大家談做出來的。外國很多的經驗可以分享和可以做經驗的參考，我覺得中國要做一個有中國文化的基金業(yè)，之前我見到證監(jiān)會的領導王雪松也說了中國要做自己有特色的事，標普愿意配合，在交易方面跟大家的互動方面做到自己的苯酚，深圳交易所還有其他基金公司的發(fā)展盡一份綿力，謝謝大家給我的時間。