備受關注的財政部第一期特別國債6000億元于昨日正式發(fā)行，本期特別國債為10年期，利率確定為4.3%。在經從中國農業(yè)銀行“轉手”后，央行昨日宣布已從農行買入了本期特別國債。財政部透露，本期6000億元特別國債購買的外匯資金，將作為中國投資有限責任公司的資本金來源，由投資公司經營，這意味著國家外匯投資公司正式定名為“中國投資有限責任公司”。

票面利率4.3%

財政部昨日宣布，根據(jù)十屆全國人大常委會第28次會議審議通過的《國務院關于提請審議財政部發(fā)行特別國債購買外匯及調整2007年末國債余額限額的議案》，于29日發(fā)行第一期特別國債6000億元。

根據(jù)財政部公告，首期特別國債通過全國銀行間債券市場，面向境內商業(yè)銀行發(fā)行，可以上市交易。本期特別國債期限為10年，票面利率為4.3%，發(fā)行日、上市日和起息日為2007年8月29日。

對于確定本期特別國債發(fā)行的期限及利率的依據(jù)，財政部有關負責人表示，期限結構主要考慮到目前中國發(fā)行的國債品種中，期限結構以3-7年期的中長期國債為主，1年期以下短期國債和10年期以上長期國債相對較少；利率確定則主要是參考債券市場同期限國債品種收益率水平，并考慮到特別國債自身特點，將本期國債的票面利率確定為4.30%。

公告指出，本期特別國債為固定利率附息債券，每半年支付一次利息，付息日為每年2月28日和8月29日。2017年8月29日(節(jié)假日順延)到期一次性償還本金，并支付最后一次利息。

財政部有關負責人表示，將15500億元特別國債分期發(fā)行，一方面原因是充分考慮宏觀經濟金融運行形勢，遵循可操作性、經濟性和可控性的原則，分期、合理安排特別國債的發(fā)行規(guī)模；另一方面原因是，當前我國國債市場缺乏10年期以上長期國債品種，將15500億元特別國債分期發(fā)行，可以按照10年、15年期，甚至更長期限分批、分次發(fā)行，有助于豐富國債的品種和期限結構。

農行“轉手”

財政部有關負責人指出，財政發(fā)行本期國債采取的操作方式是，財政部向境內商業(yè)銀行發(fā)行6000億元特別國債，籌集人民幣資金后，向人民銀行購買等值的外匯，同時，人民銀行利用賣匯獲得的6000億元人民幣向境內商業(yè)銀行購買等值的特別國債。中國外匯交易中心貨幣經紀部研究員陳力峰告訴早報記者，首期6000億元特別國債是通過農行來“周轉”的。

“近期銀行間市場的資金很緊張，因為農行要在短時間內湊足6000億元人民幣，所以在銀行間市場進行了大量拆借，造成近期的市場上7天回購很緊張。”陳力峰說。

就此次特別國債發(fā)行經由農行的特別安排，陳力峰向記者解釋，因為財政部不可能直接向央行發(fā)行特別國債，所以此次特別安排了由農行“轉手過橋”發(fā)行的方式。

“財政部、央行、農行、中投公司這幾者關系看似復雜，其實很簡單：農行先墊資買下財政部發(fā)行的特別國債，財政部獲得6000億元人民幣現(xiàn)金，再向央行購買等額外匯儲備；而央行用賣出外匯儲備所得的人民幣向農行買回特別國債，財政部則將從央行獲得外匯儲備劃到投資公司的賬戶上?！标惲Ψ逭f，這樣安排的結果是央行資產負債表上增添了特別國債，降低了外匯儲備，投資公司得到了外匯資本金。

財政部有關負責人也表示，采取這種操作方式的原因是，由商業(yè)性金融機構從財政部購買特別國債，并將特別國債出售給人民銀行，可以按照市場化的原則實施財政發(fā)行特別國債購買外匯的措施，使交易行為遵循市場規(guī)律。

這位負責人表示，這種操作方式不會影響境內商業(yè)銀行的正常經營。人民銀行用出售外匯所得資金及時向境內商業(yè)銀行買進特別國債，因此，不會對境內商業(yè)銀行的資金頭寸、資產負債、正常經營產生影響。

央行表示，買入特別國債后，增加了債券持有規(guī)模，有利于增強公開市場操作的靈活性和有效性。中國人民銀行將搭配使用中央銀行票據(jù)、特別國債等操作工具，靈活開展公開市場操作，引導貨幣市場利率平穩(wěn)運行。