歐盟、IMF和希臘應當共同努力朝著原有方案走

楊燕青 嚴婷

本屆“夏季達沃斯”2011年新領軍者年會不僅見證了“雷曼兄弟”倒閉三周年，也經(jīng)歷了歐洲債務危機以來幾乎最為焦灼的時期。

希臘的出路究竟在哪里？歐元區(qū)又該何去何從？

對此，國際貨幣基金組織(IMF)副總裁朱民昨天在夏季達沃斯論壇接受《第一財經(jīng)日報》的獨家專訪時表示：“我們與歐盟和希臘政府都相信，希臘的努力可以見效，而且可以繼續(xù)朝既定方向努力?！?/p>

他強調(diào)，目前的當務之急是盡快實施和落實擴大歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)能力范圍的決議，從而能夠加強歐洲銀行業(yè)的資本空間，防止危機進一步蔓延。而國際社會，包括歐盟和IMF要做的就是“共同努力朝著原有方案走”。

這與德國總理默克爾和法國總統(tǒng)薩科齊的觀點不謀而合：在周三與希臘總理帕潘德里歐舉行三方電話會議后強調(diào)，希臘的未來要靠歐元區(qū)，而希臘應按照當前的救助計劃，嚴格、有效地實施其緊縮方案中已約定好的措施。

盡快擴大EFSF能力范圍

本周以來，隨著希臘違約的傳言沸沸揚揚，銀行業(yè)和主權(quán)債的雙重危機讓歐元區(qū)陷入了前所未有的“高危期”。

由于持有大量希臘主權(quán)債務，法國兩大主要銀行──法國農(nóng)業(yè)信貸集團和法國興業(yè)銀行的評級遭到國際信用評級機構(gòu)穆迪的下調(diào)，穆迪還將法國巴黎銀行的評級列入觀察名單。

希臘與歐元區(qū)到底路在何方？朱民對此提出了務實的見解。

“現(xiàn)在最大的問題就是預防主權(quán)債務風險向銀行風險蔓延?！敝烀癖硎?，“因為整個銀行交叉持有較多債券，如果用市場價格來估值的話，可能對銀行的資產(chǎn)形成很大沖擊。而銀行穩(wěn)定歷來又是最重要的。所以從這個意義上講，我們一直強調(diào)要鞏固銀行的穩(wěn)定，通過重建銀行的資本空間，來加強對銀行的監(jiān)管，使銀行穩(wěn)定下來。這在短期來說是當務之急?！?/p>

朱民指出，市場的不信任已經(jīng)開始產(chǎn)生。所以第一件事就是把銀行穩(wěn)定住，而要穩(wěn)定銀行業(yè)，“就要通過對銀行的注資，提高資本金?！?/p>

朱民的觀點與IMF總裁拉加德此前提出的觀點相同，但拉加德的“注資論”卻遭到了不少歐洲人的反對。

對此，朱民表示：“我們和歐洲討論的時候，就談到關于要增加銀行的資本空間，對此大家是贊同的?！?/p>

但是由誰來注資？在朱民看來，歐元區(qū)救助資金——歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)是不二選擇。

他相信，一旦擴大EFSF能力范圍的決議得到各國政府議會投票通過，將對解決歐元區(qū)債務危機發(fā)揮巨大作用：“如果能夠得以通過，EFSF迅速啟動的話，它就可以成為對銀行進行資本重建、加強穩(wěn)定的一個重要方面。”

而目前，需要做的就是要將7月21日歐盟峰會上對于擴大歐元區(qū)救助資金——EFSF的決議“盡早地實施和落實”。

今年7月21日，歐盟首腦峰會后宣布了對希臘提供新一輪總額達1090億歐元的救助方案以及擴大歐洲金融穩(wěn)定工具的使用范圍等決定，但這些決定還有待各成員國議會的批準。

朱民強調(diào)，與歐洲央行只能支持流動性不同，EFSF不會過多地承擔流動性的問題，而是更多支持“資本充足率和整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定”。兩者將相輔相成：EFSF在運行的同時，歐洲央行依舊需要通過流動性來維持和支持整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。

與此同時，朱民也提醒，歐元區(qū)銀行業(yè)還有一個被人們常常忽視的重要融資渠道——私人資本。

但朱民也坦言：“歐元區(qū)的成立雖然統(tǒng)一了貨幣，但市場統(tǒng)一的進展卻遠遠落后。包括對私人資本進入銀行業(yè)，現(xiàn)在還是門檻很多。”

“共同努力朝著原有方案走”

隨著歐洲債務危機逐漸蔓延到銀行業(yè)，不少人擔心是否會有銀行因此而破產(chǎn)，從而引發(fā)新一輪金融海嘯。

但在朱民看來，這樣的觀點“過分悲觀”。

“從現(xiàn)在情況來說，我們一直認為，一些對希臘的觀點還是過分悲觀了。當然現(xiàn)在希臘是很困難，但是危機以來，希臘政府、歐盟和IMF共同很努力地實施了很多措施，包括財政緊縮和結(jié)構(gòu)性改革，以及對薪酬、工資、教育和國企等等的改革。這一系列改革應該說都是很不容易的?！敝烀癖硎?。

但近期的市場緊張態(tài)勢顯示，對于上述種種改革投資者似乎并不買賬。

“如果希臘能夠堅持這些措施的話，我們認為希臘的問題是可以解決的?，F(xiàn)在的問題不是不能解決，而是需要政府和政治家采取有效和果斷的措施來迅速解決主要問題，現(xiàn)在已經(jīng)沒有拖延的空間?！敝烀裾f。

“從全球經(jīng)濟金融的角度來說，我們和歐盟、希臘政府都相信，希臘的努力可以見效，而且可以繼續(xù)朝這個方向努力?！敝烀駨娬{(diào)，“為了維持全球的經(jīng)濟金融穩(wěn)定，我們會朝著好的方向來推動整個希臘的改革和債務的發(fā)展?！?/p>

朱民指出，市場有其非理性的一面。而國際社會，包括歐盟、IMF和希臘要做的就是“共同努力朝著原有方案走”。

德法希三方誓言全力以赴

這恰恰與德國總理默克爾和法國總統(tǒng)薩科齊的觀點不謀而合。

周三的三方會談后，默克爾的發(fā)言人賽波特表示，默克爾與薩科齊一致認為，希臘應按照當前的救助計劃，嚴格、有效地實施其緊縮方案中已約定好的措施，這是未來向希臘分批發(fā)放貸款的先決條件，對于希臘重新實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長來說也是必要之舉。

帕潘德里歐也重申了希臘政府準備采取一切必要措施實施全部約定承諾的堅定決心。

默克爾與薩科齊表示，為了保證歐元區(qū)的穩(wěn)定，非常重要的一點是要實施歐元區(qū)領導人在7月21日峰會上所做的決議。

默克爾和薩科齊還強調(diào)，應擴展歐洲金融穩(wěn)定基金的能力范圍，使其有機會在二級市場上購買債券。歐元區(qū)領導人此前曾決定將該基金的貸款能力提高至4400億歐元。這兩項提議目前仍有待德國聯(lián)邦議院等歐洲各國議會的批準。

法國政府早些時候曾表示，隨時準備為救助希臘而竭盡全力，同時敦促高負債的歐元區(qū)成員盡快執(zhí)行7月21日峰會制定的計劃，以防止出現(xiàn)可能的破產(chǎn)局面。

法國預算部長佩克雷斯(Valerie Pecresse)在每周內(nèi)閣會議結(jié)束后也表示，法國總統(tǒng)和總理均重申了法國愿盡一切努力救助希臘的決心：“我們必須盡快執(zhí)行7月21日峰會制定的全部協(xié)議。”

歐元區(qū)領導人努力避免希臘出現(xiàn)債務違約的行動也得到了美國財政部長蓋特納的支持。他表示，歐洲官員不會允許發(fā)生雷曼兄弟那樣的破產(chǎn)事件，那會讓歐洲進一步陷入危機之中。

蓋特納本周將到訪波蘭，并計劃參加本周五在波蘭弗羅茨瓦夫舉行的歐元區(qū)財長會議。分析人士稱，蓋特納此舉意在顯示歐美團結(jié)一致面對困境，并敦促歐洲盡快更加果斷地采取行動來解決債務問題。