鳳凰財經(jīng) 2012年12月16日，由鳳凰網(wǎng)與鳳凰衛(wèi)視聯(lián)合舉辦的“第一屆鳳凰財經(jīng)峰會”在京開幕。本屆峰會主題為“改革新動力”，央行副行長易綱等一行三會領導，以及張五常、厲以寧、江平、柳傳志、王健林等數(shù)十位政商學界精英共同探討新十年改革。

中共上海市委常委、副市長屠光紹在中國證券監(jiān)督管理委員會副主席姚剛后面作了主旨演講。屠光紹向證監(jiān)會喊話放松監(jiān)管，他認為，行政管制太多，有效監(jiān)管不足。有的多重監(jiān)管，有的監(jiān)管沒有到位，當然這個要理順監(jiān)管體制，包括監(jiān)管的方式。

屠光紹表示，人均的國民生產(chǎn)總值已經(jīng)超過了五千美元，財富管理就成為社會的一個特別的需求。財富管理可能是我們整個改革的一個新動力。屠光紹認為，財富管理到我們目前的社會發(fā)展階段，它即要從市場經(jīng)濟，從我們的傳統(tǒng)經(jīng)濟到市場經(jīng)濟，從封閉到開放，再加上我們現(xiàn)在還要處理好市場和政府的關系問題，企業(yè)和社會的關系問題，同時我們誠信的體系問題，我們法制健全的問題，所以這些問題交織在一塊。

“適應好財富管理的需求，是中國金融改革的新動力。”屠光紹說。談及具體的改革措施，他認為，應該從加快融資發(fā)展拓寬投融資渠道；加快金融的市場化改革，促進金融創(chuàng)新，還有利率是藏化匯率市場化的改革；加快資本項目的開放，促進人民幣的國際化；加強制度建完善金融監(jiān)管；提高市場環(huán)境，提高市場的法制和誠信水平等六個方面著手。

以下是發(fā)言實錄：

各位嘉賓非常感謝鳳凰衛(wèi)視和鳳凰網(wǎng)邀請我來參加這次的鳳凰財經(jīng)論壇，我來參加這個論壇一個方面是受我們鳳凰衛(wèi)視和鳳凰網(wǎng)這樣一個熱情的邀請，因為我跟鳳凰衛(wèi)視鳳凰網(wǎng)不少同事都是好朋友。另外就是今天的題目對我的吸引力很大，大家知道十八大以后特別是中國進入一個新的發(fā)展階段之后，三十的年改革開放以后，我們在思考中國下一步發(fā)展的動力在哪里，所以大家都在尋找新動力，大家見仁見智，今天的論壇從早上開始，應該說大家已經(jīng)找到了很多的新動力。我覺得怎么找這個新動力，我覺得恐怕需要我們很好的分析一下，這個新動力從哪里來，我覺得首先要從需求來，就是中國現(xiàn)在最大的需求是什么？從需求就要找滿足這一需求，它有哪些矛盾和問題，解決這些矛盾和問題，我覺得這個就是所謂的新動力，這就是我們的新動力，所以我想我這再提供。從另外一個角度來提供一個新動力，大家一塊來評判是不是有道理，我覺得可能今后對中國來講，財富管理可能是我們整個改革的一個新動力，就是按我剛才說的，它是從需求遇到的矛盾和問題，以及解決這些矛盾問題來的，所以我想呢，財富管理是我們今后的改革的新動力，我想從下面幾個方面來分析。

首先第一個就是滿足好財富管理需求，是中國當前經(jīng)濟社會發(fā)展的新動力，大家說財富管理，它是這樣的一個新動力嗎？我說是，首先，為什么說它是中國經(jīng)濟社會下一步發(fā)展的新動力，首先這是由財富管理在當前中國階段性的重要特征決定的，財富管理是中國發(fā)展到一個階段的，它是一個重要的特征，這個特征呢它有三個方面構成，第一個它是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的突出需求，大家知道，我們?nèi)司膰袷杖?，人均的這個國民生產(chǎn)總值已經(jīng)超過了五千美元，大家知道國際上對于人均國民收入，超過了五千美元或者五千到一萬美元之間，大家知道叫中等收入這樣一個序列，進入這樣的序列，與此相應有一個名詞，大家現(xiàn)在最為熟悉的叫中等收入陷阱，我認為中等收入不光是陷阱，中等收入是很重要的機遇，這個機遇在哪里呢？就是財富管理，在這樣的階段是一個特殊的需求，我們在座大家都知道，財富管理在二、三十年前，我們對這個詞恐怕很陌生，那時候中國人想的可能不是管理財富，大家見面第一句話是你吃了沒有。然后從我們的父母親，當時我記得我們很小的時候，每天操心的事情不是別的問題，操心的就是一個問題，今天吃什么，今天吃完了以后，明天還要吃什么，怎么去把這些吃的找到，讓大家能夠吃飽，但是中國到了今天這樣一個中等收入水平之后，財富管理就成為社會的一個特別的需求。

第二個它又是社會普遍關心的一個共有的現(xiàn)象，中國到了這樣一個發(fā)展階段，我相信財富管理，我們在座都有個問題，它是什么問題呢？就是當我們工資收入和我們其它的收入，能夠滿足我們基本的消費之后，我們總需要把這個錢，能夠把它放在一個比較能夠保值增值的地方，我想這個不光是所謂非常有錢的，作為高端的這些階層的需要，更是我們社會的廣大家庭和公眾的一個普遍需要，所以它是個普遍問題。

第三個特征它又是我們這個發(fā)展階段，轉(zhuǎn)型階段的一個特別復雜的問題，為什么說它復雜呢，因為財富管理到我們目前的社會發(fā)展階段，它即要從市場經(jīng)濟，從我們的傳統(tǒng)經(jīng)濟到市場經(jīng)濟，從封閉到開放，再加上我們現(xiàn)在還要處理好市場和政府的關系問題，企業(yè)和社會的關系問題，同時我們還面臨著很多財富管理所需要的，比如我們誠信的體系問題，我們法制健全的問題，所以這些問題交織在一塊，就使得我們這個財富管理讓大家焦慮，讓大家關心，當然也讓大家充滿期待。所以我覺得這三個特征，它決定了它是我們整個中國經(jīng)濟社會的發(fā)展的一個新動力，因為它是我們帶有普遍性的，帶有階段性的，也帶有比較復雜性的，一個大家共同關心的一個問題。

第二個是由財富管理在當前的重要性決定，因為大家知道十八大剛剛開了，十八大非常重要，它描繪了我們今后發(fā)展的道路，以及我們發(fā)展的遠景，那就是我們要通過調(diào)結構、轉(zhuǎn)方式，到2020年建成小康社會，小康社會的建成靠什么支撐呢？恐怕要達到這個目標，各方面都要努力，但是財富管理要起非常重要的作用，為什么這樣講，三個原因。第一個原因財富的管理如果它能夠適應需要的話，財富的增長特別是我們家庭公眾的財產(chǎn)收入的增長，一定會為我們拉動內(nèi)需，不斷的推進我們整個小康社會的進程，我覺得非常的重要。因為財富的增加，財產(chǎn)性收入的增加，是我們小康社會基本建成的一個重要的標志。 第二個財富管理如果做好了，它特別有利于整個金融資源，或者是各類資源的這樣一個合理的配制，更有利于實體經(jīng)濟的發(fā)展，為實體經(jīng)濟實體產(chǎn)業(yè)提供更好的渠道，所以它會促進持續(xù)的增長。第三個大家知道財富管理如果發(fā)展好了，它本身就會帶動服務經(jīng)濟的進一步發(fā)展，而我們也知道服務經(jīng)濟的發(fā)展，是我們下一步調(diào)結構專訪時的一個重要內(nèi)容，所以，這是由財富管理它的重要性決定的。

第三，是由財富管理在當前中國的矛盾和問題決定的，那我剛才說了，財富管理是重要的一個特征，階段性特征，又有這么重要，那么財富管理還面臨著很多問題，主要是我們要從問題來看的話，主要存在兩個問題，一個從整個社會來看，整個宏觀來看，我們社會財富的增長，與我們經(jīng)濟增長，特別是跟我們經(jīng)濟GDP的增長是不協(xié)調(diào)的，我們整個經(jīng)濟的GDP的增長保持了很快的增長，但是我們真實的社會財富增長跟它不相匹配，這是社會總的問題，再從微觀層面來看也存在問題，那就是我們個人家庭的金融資產(chǎn)結構里面，那就是它存在著不協(xié)調(diào)。我們可以用一個數(shù)據(jù)來看，在我們整個的居民，家庭的金融資產(chǎn)的結構里面，我們大概有75%到80%作為存款和現(xiàn)金，也就是說，我們除了非銀行的這個金融資產(chǎn)占的比例，還是非常低，所以它也從個體來看，從微觀來看也存在著不匹配，所以我認為，就因為財富的管理這么重要，財富的管理大家這么關注，而財富管理目前還存在著不足，這就是我們發(fā)展的巨大空間和潛力所在，所以它肯定能夠成為我們經(jīng)濟社會下一步發(fā)展的新動力，這是我講的第一個問題。

第二個問題，適應好財富管理的需求，是中國金融改革的新動力，大家也注意到了，最近特別是以理財作為主要內(nèi)容的財富管理引起了大家廣泛的關注，我們這幾年的財富管理是有所發(fā)展的，主要有幾方面的特征，第一個就是以社會融資，從過去的信貸為主，到現(xiàn)在以社會融資這樣一個變化，社會融資總量取代過去的信貸量，這是一個變化，第二個是非銀行金融機構的發(fā)展比較快，第三個金融機構的綜合經(jīng)營，交叉經(jīng)營也成為一個趨勢，第四個我們商業(yè)銀行，今天上午我也注意到了，可能銀監(jiān)會的領導也談到了銀行的轉(zhuǎn)型，銀行轉(zhuǎn)型就是銀行的表外業(yè)務在不斷的增長，所以這四個特征應該說是非?？上驳默F(xiàn)象，同時大家也注意到了，財富管理在發(fā)展的同時也存在著一些亂象，或者說大家所說的還存在著很多不夠健全，不夠完善，或者說有一些突出的問題和矛盾，所以呢，我覺得適應好這個財富管理，那么就必須加快我們的金融改革，當時姚副主席實際上在很重要的一個方面已經(jīng)回答了這個問題，實際上剛才姚副主席專門談到了多層資本市場的發(fā)展，這實際上本身就是我們金融改革來適應下一步財富工作需要的，這樣一個重大的一個戰(zhàn)略部署，或者說是重要的方向，應該說我提出來的問題姚主席已經(jīng)從資本發(fā)展的方向做了相近的解答，今天在座的各位把我的問題和姚副主席的闡述結合起來就比較完整了，為什么是改革的新動力，適應好改革有以下幾方面，我講到幾點，第一個加快融資發(fā)展拓寬投融資渠道，姚主席也談到了，在金融改革上要加快直接融資。第二加快機構體系建設，促進銀行轉(zhuǎn)型，就是為了適應財富管理，比較發(fā)展各類金融機構，包括現(xiàn)在叫做持牌的金融機構，非持牌的金融機構，這樣的新型態(tài)大量的金融機構，發(fā)展各類金融機構的時候銀行本身也要轉(zhuǎn)型，上午也談到了，銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展也經(jīng)過三階段，同八十年代末九十年代的業(yè)務轉(zhuǎn)型，九十年代以后到2000年是經(jīng)營轉(zhuǎn)型，今年三月中國銀行在上海率先建立了人民幣交易的業(yè)務總部，不光在業(yè)務和經(jīng)營轉(zhuǎn)型，在管理上已經(jīng)開始轉(zhuǎn)型了，所以我們繼續(xù)要促進這樣一個轉(zhuǎn)型。

第三個就是要加快金融的市場化改革，促進金融創(chuàng)新，還有利率市場化匯率市場化的改革，這個改革的進程，將來一定會極大的促進金融創(chuàng)新，從而更好的滿足財務管理的需要，第四各方面就是要加快資本項目的開放，促進人民幣的國際化，使得我們?nèi)嗣駧殴芾淼念I域和范圍不斷擴大，有利于中國的人民幣管理在全球形成財富管理的優(yōu)勢，第五加強制度建完善金融監(jiān)管，姚副主席在這，我感覺在財富管理方面，在加強制度建設，完善法制，完善監(jiān)管方面是下一步要努力的方向，在整個財富管理方面，做一個大的概念來講，應該說我們的監(jiān)管還有些用不太適應，一個方面就是我們現(xiàn)在說的行政管制太多，有效監(jiān)管不足，我們也注意到姚副主席和其它證監(jiān)會領導，提了一個非常讓人激動，或者讓人非常憧憬的奮斗目標，那就是要放松管制，具體來講就是放的開，講的好，這個確實能夠給整個監(jiān)管增加正能量。第二個監(jiān)管的是重疊的監(jiān)管和監(jiān)管真空的問題，有的多重監(jiān)管，有的監(jiān)管沒有到位，當然這個要理順監(jiān)管體制，包括監(jiān)管的方式，第三個存在的問題就是綜合經(jīng)營與監(jiān)管還需要進一步協(xié)調(diào)，各類金融機構開始進行綜合的交叉經(jīng)營，我們也要有分監(jiān)管的協(xié)調(diào)，今天姚副主席也在這里說了，我們把監(jiān)管的問題作為財富管理的問題提出來，有些問題證監(jiān)會和相關部門已經(jīng)做出具體的推進，我想這個問題肯定會得到進一步的完善和進行。

第六個方面是提高市場環(huán)境，提高市場的法制和誠信水平，大家只有所謂的財富管理展開以后，社會的法制和誠信體系提出很高的要求，我們現(xiàn)在有一些法制的不完善，包括我們誠信，信用體系還不健全所密切相關的，我在這提出六個方面，在金融改革上適應好財富管理的需要，這就是下一步金融改革的新動力，我想簡單的說一下服務好財富管理的需要，是上海金融中心建設的新動力，不光是我們金融改革的新動力，也是我們上海國際金融中心建設的新動力，因為財富管理這個需求這么強烈，空間這么大，潛力這么大，前景這么良好，上海國際金融中心建設必須服務好這個財富管理的需要，我們主要從四方面作為我們上海國際金融中心建設的新動力。

第一要完善金融市場體系，為財富管理提供平臺，大家知道各類財富管理的產(chǎn)品和工具，各類服務在不斷發(fā)展，但是需要有完善的市場體系提供平臺，提供風險的管理，降低交易成本，上海的國際金融中心把核心內(nèi)容作為金融市場體系，那么這個就是針對完善我們中國的金融體系，特別是為財富管理進行服務這個來提出來的，為戰(zhàn)略角度定位的。上海的金融體系搞好了，這和北京，金融的宏觀調(diào)控和監(jiān)管部門在北京一點不含糊，只有強大的金融體系，才能對北京的金融調(diào)控和金融監(jiān)管提供基礎，同時上海的搞好了，跟各地的發(fā)展金融業(yè)務金融機構也不發(fā)生矛盾，為什么？各地金融的越發(fā)展越要有平臺，為他們管理資產(chǎn)，為財富管理服務，有的地方在做改革，有的地方在做試點，有人問我全國各地都在搞試點，你上海著急不著急。恰恰相反，各地的改革越是加快，更有利于上海的建設，這是我們最大的機遇。

第二個要以健全的金融體系為財務管理提供體系，因為各類的金融機構特別是以市場體系相配套的各類金融機構，它是財富管理的主體，有了各類的金融機構的積聚，特別是以金融市場為業(yè)務的工具，為各類的投資者提供工具。

第三以優(yōu)秀的財富管理人才為各類金融投資者提供支撐，上海的金融人才的還在聚集，適合上海的金融人才還在招募中。

第四持續(xù)發(fā)展的基礎，沒有良好的生態(tài)，沒有良好的金融發(fā)展環(huán)境，包括我前面說的法制的環(huán)境，誠信的環(huán)境，否則財富管理將是不可持續(xù)的。我想借今天這個機會把我對所謂改革新動力的理解介紹大家講一下。