鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊2月4日-6日，亞布力中國企業(yè)家論壇第十二屆年會(huì)在黑龍江亞布力召開。本屆年會(huì)的主題是“市場的力量--紀(jì)念鄧小平‘南巡’二十年”。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)作為合作媒體，全程圖文直播本屆論壇。

一創(chuàng)摩根CEO貝多廣表示，根據(jù)預(yù)測(cè)大概在2017年，整個(gè)世界范圍內(nèi)新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)總量、GDP的總量將超過發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家。

以下為文字實(shí)錄：

女士們、先生們，非常高興能夠參加亞布力的論壇，而且非常榮幸能夠在這個(gè)講臺(tái)上跟各位做一個(gè)交流。

我今天講的題目是站在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的高度來建設(shè)中國證券市場。我發(fā)現(xiàn)我們這個(gè)論壇好像討論資本市場、證券市場稍微少一點(diǎn)。但是在談證券市場的主題之前，我想先跟大家分享一下最近我對(duì)幾個(gè)經(jīng)濟(jì)格局變化，或者是經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的變化的一個(gè)觀察。第一個(gè)，從世界經(jīng)濟(jì)的角度來看，我們看到一個(gè)很深刻的變化，就是過去的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家體逐步地在降低他們的世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位，而我們的南方國家也就是新興市場經(jīng)濟(jì)國家，他們的地位在整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的格局當(dāng)中逐步上升。從這個(gè)圖表的情形來看，實(shí)際上這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)形成，而且根據(jù)預(yù)測(cè)大概在2017年，整個(gè)世界范圍內(nèi)新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)總量、GDP的總量將超過發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家。

在這個(gè)當(dāng)中大家可以看到一些指標(biāo)，目前新興市場國家在世界經(jīng)濟(jì)總量當(dāng)中占的比較多的主導(dǎo)地位的，比如講人口，他們肯定是第一位的，中國、印度、巴西這些國家都是人口大國。手機(jī)用戶量這也是一個(gè)跨越式發(fā)展的指標(biāo)，外匯儲(chǔ)備這也是很有意思的現(xiàn)象，窮國的資金大量的流入富國，所以表現(xiàn)出來外匯儲(chǔ)備比較多。一些大宗的材料消費(fèi)，比如講鋼鐵、銅的消費(fèi)、碳排放，這些都是在發(fā)展中國家、新興市場國家是超過發(fā)達(dá)國家的。包括石油消費(fèi)，海外進(jìn)入新興市場國家的投資還是相對(duì)比較多的，哪些東西是相對(duì)短板的呢？我們看到的股票、債券這些所謂金融市場當(dāng)中的價(jià)值相對(duì)來說是比較少的，對(duì)外的投資是比較少的。在世界的500強(qiáng)的大公司當(dāng)中占的比重相對(duì)來說是比較少的。但是這個(gè)趨勢(shì)我覺得是我們需要重視和關(guān)注的，也就是說世界將有深刻的變化，而且這個(gè)經(jīng)濟(jì)上的變化可以想像對(duì)未來整個(gè)世界的政治，地緣政治，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的格局都會(huì)產(chǎn)生重大的影響，包括我們搞金融的人一直在探討怎么樣讓中國，或者讓上海成為真正的國際金融中心。我相信在這樣的大格局下可能是我們成為國際金融中心的一個(gè)必要條件。

第二看觀察就是中國經(jīng)濟(jì)，中國經(jīng)濟(jì)在過去的五年當(dāng)中已經(jīng)悄悄地，但是也是發(fā)生了深刻的變化，就是我們慣常說的中國經(jīng)濟(jì)的引擎原來在沿海地帶，現(xiàn)在已經(jīng)逐步向西移了，也就是原來的東高西低現(xiàn)在到了東低西高，這個(gè)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了。最近一些經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)越來越證實(shí)了這么一個(gè)趨勢(shì)，就是我們說的東部和西部地區(qū)的重要區(qū)市，比如成都、重慶、武漢、西安、鄭州的GDP增加速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過沿海地區(qū)的重要城市。這樣一種變化是我們所有從事經(jīng)濟(jì)的人所一直憧憬的，實(shí)際上也是說中國經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的不平衡，地區(qū)結(jié)構(gòu)的不平衡，需要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，過去幾十年大家也提出來梯度的理論。

現(xiàn)在從實(shí)踐上來看，這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)出現(xiàn)了，由此大家可以看到，我們?cè)诳偨Y(jié)三十年的經(jīng)濟(jì)改革的時(shí)候，有一種觀點(diǎn)也是大家比較流行的，就是中國經(jīng)濟(jì)三十年的奇跡還有沒有，中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展還能發(fā)展多少年？大家經(jīng)常引證的案例，比如講日本、韓國，這些國家多少都是三十年基本上開始往下走了。但是我們看到中國的情形，可能不能用日本、韓國這些小國來進(jìn)行比較，因?yàn)閷?shí)際上中國的這個(gè)國家第一人口大，第二幅員遼闊，實(shí)際上不是一個(gè)國家，是一個(gè)歐洲，歐洲從西歐發(fā)達(dá)了到中歐，到現(xiàn)在的東歐，這個(gè)發(fā)展已經(jīng)是二百年的歷史了，即使這樣到今天東歐也沒有完全成為一個(gè)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體。所以，如果說我們中國的經(jīng)濟(jì)能夠有一個(gè)好的環(huán)境，也就是這一兩天大家在這里討論的一些自由、產(chǎn)權(quán)、企業(yè)家精神，這些東西能夠真正在重要落實(shí)的話，我相信中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間不是說三十年、六十年，可能是一百年，所以這個(gè)趨勢(shì)也是我們未來要特別重視的。

第三個(gè)重要趨勢(shì)，也就是我們搞金融的人所關(guān)心的，我用兩個(gè)金字塔來反映中國的金融結(jié)構(gòu)，這個(gè)金融結(jié)構(gòu)在過去的很長一段時(shí)間中國的金融結(jié)構(gòu)對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)來說，我們叫喜大厭小，就是滿足大中型的企業(yè)，所以我們中國的經(jīng)濟(jì)是正的金字塔，大量的中小型、小型或微型的企業(yè)，大家看這個(gè)圖上可以反映出來，在數(shù)量上我們小型和微型企業(yè)占到了中國企業(yè)的99%，他們所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)是占到了80%，他們的所提供的GDP占到了60%。但是給他們對(duì)應(yīng)的提供金融服務(wù)，我們看到用銀行貸款主要的方面來看，大概是20%，這個(gè)在2007年是20%，到了2010年這個(gè)情形發(fā)生了一個(gè)可喜的變化，就是到了24%的樣子，這個(gè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始悄悄地發(fā)生變化，中國的金融已經(jīng)從一個(gè)純粹的講究要做大，要為大企業(yè)服務(wù)、為中型企業(yè)服務(wù)的格局，向大小通吃，如果小企業(yè)、中型企業(yè)如果商業(yè)模式好的話，照樣是可行的。在這樣的背景下，我們的金融機(jī)構(gòu)將要發(fā)生重要的變化，這個(gè)金融結(jié)構(gòu)的變化，在我來觀察現(xiàn)在已經(jīng)形成了全面社會(huì)的共識(shí)，也就是從上到下，很多領(lǐng)導(dǎo)人都在提關(guān)注中小企業(yè)融資難的問題。

但是這個(gè)共識(shí)怎么轉(zhuǎn)變成一個(gè)在金融結(jié)構(gòu)上成熟的商業(yè)模式，這個(gè)還有相當(dāng)長的路要走，我們很難想象對(duì)于大量小型和微型企業(yè)采用社會(huì)或政府支持，或者說社會(huì)捐助模式，這些模式都不是所謂可持續(xù)的，真正能夠?yàn)檫@些企業(yè)服務(wù)的商業(yè)金融模式必須是在商業(yè)上是可持續(xù)的模式。這種模式，我覺得坦率說我們都沒有學(xué)過。我本人本科是學(xué)金融的，一直學(xué)到博士，從事的也是金融工作，但是坦率地說我們?cè)瓉淼睦蠋?，我們所有所關(guān)注的文獻(xiàn)，基本上是從發(fā)達(dá)國家來的文獻(xiàn)，基本上沒有人告訴我們，我們的金融主要是為中小、微小的企業(yè)服務(wù)，原來的文獻(xiàn)很少。最近幾年，無論是孟加拉、印度、巴基斯坦他們都有很多前沿的進(jìn)展，無論是學(xué)術(shù)上的，還是實(shí)踐上的。這些進(jìn)展逐步引到中國來，我相信這在商業(yè)的實(shí)踐上要做很深入的研究和實(shí)踐，才能夠做成功的一件事。所以這個(gè)過程現(xiàn)在只能說剛剛開始。