目前，在我國(guó)上演的高利貸產(chǎn)業(yè)鏈上，包括銀行、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、寄售商、投資公司、租賃公司、民營(yíng)企業(yè)及個(gè)人，整個(gè)鏈條環(huán)環(huán)相扣，共同造就了活躍的民間高利貸。很多民間借貸將資金貸向中小企業(yè)、房地產(chǎn)、礦產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，如果這些產(chǎn)業(yè)不能獲得正常的現(xiàn)金流，最終投資回報(bào)比較低，借貸出去的錢無法償還的話就會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，目前很多地方已經(jīng)出現(xiàn)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂導(dǎo)致民間借貸發(fā)生糾紛的案件。但是，這還是存在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系中的資金，出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的概率并不高。而那些抽逃于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外的資金，才是真正的隱患，令人揪心。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出：“民間借貸所具有的特征決定它很容易陷入借新還舊、越滾越大的惡性循環(huán)，這種循環(huán)只有在利率不斷上升的預(yù)期下才能保持平衡，一旦平衡被打破、資金鏈斷裂，就會(huì)面臨巨額資金無法收回的局面?！?/p>

事實(shí)上，高利貸最危險(xiǎn)之處，是它近似于“傳銷”的非法集資方式，也就是資金的“空對(duì)空”。數(shù)以億計(jì)的資金通過銀行、擔(dān)保公司、小額信貸機(jī)構(gòu)乃至個(gè)人，流向不同的方向。舉例說，原始的底層參與者拿出10萬(wàn)元，高一點(diǎn)利率賣給上一層傳銷者，拿到這錢的人再對(duì)上面融資，利息可能就再高幾分，很快地，一個(gè)上億資金的金字塔就形成了，而巨大的風(fēng)險(xiǎn)就蘊(yùn)藏其中。

在7月份召開的2011年第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)分析會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康強(qiáng)調(diào)，要高度警惕近期網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險(xiǎn)。為防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延，銀監(jiān)會(huì)9月份對(duì)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)布關(guān)于“人人貸”風(fēng)險(xiǎn)提示，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)和防范工作，建立與人人貸中介公司之間的“防火墻”，嚴(yán)防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸。

據(jù)知情人士向記者透露，監(jiān)管層在近日也正在約談部分信貸資金可能涉足高利貸的銀行，要求相關(guān)銀行先在內(nèi)部自查相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)劃在10月份對(duì)部分銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。

但是，僅靠監(jiān)管還不夠。要糾正民間借貸市場(chǎng)的亂象，必須采用市場(chǎng)化的手段。讓地下金融走向合法化，讓灰色借貸“陽(yáng)光化”，這樣高利貸才會(huì)自然而然地退出，民間借貸才能正常化，不再瘋狂。