從現(xiàn)實(shí)情況來看，很少有某個(gè)行業(yè)能夠持續(xù)獲得高額利潤進(jìn)而支撐高利貸的高額利息，因此高利貸危機(jī)爆發(fā)具有必然性。由于高利貸具有依賴個(gè)人信用，缺失基本的信貸合同以及約定抵押品等特征，一旦危機(jī)爆發(fā)就會(huì)產(chǎn)生巨大的社會(huì)問題。如何規(guī)避？目前看來，核心就是要解決公平市場(chǎng)利率的問題。

什么是公平市場(chǎng)利率？眾所周知，一般商品都有價(jià)格，商品的公平市場(chǎng)價(jià)格是由熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易和自愿的情況下所確定的價(jià)格，它本質(zhì)上是由供求關(guān)系決定的，即人們常說的“供求決定價(jià)格”。如果把資金看成一種特殊的商品，利率就是它的價(jià)格，公平市場(chǎng)利率就是由資金供求雙方自由決定的價(jià)格，在這個(gè)利率上，供求關(guān)系達(dá)到平衡，社會(huì)資源得到最積極有效的配置，交易成本最低，社會(huì)摩擦最小。

那么，在目前的信貸市場(chǎng)上，官方利率和民間利率，哪個(gè)是公平市場(chǎng)利率？筆者認(rèn)為，兩者都不是。

如果官方利率是公平利率，就不會(huì)出現(xiàn)中小企業(yè)從銀行貸款要請(qǐng)客、送禮、拉關(guān)系的現(xiàn)象，民間高利貸也不會(huì)如此昌盛。前不久發(fā)布的《2011年千戶民營企業(yè)跟蹤調(diào)查報(bào)告》顯示，受訪者中認(rèn)為銀行貸款難的占79%，這表明銀行系統(tǒng)的貸款資源顯然是供不應(yīng)求的。

如果價(jià)格低于公平價(jià)格，就會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。一方面，占有資源的一方會(huì)據(jù)此謀求額外利益，也就是“尋租行為”，這正是我們看到的請(qǐng)客送禮的現(xiàn)象。另一方面，還會(huì)產(chǎn)生“黑市交易”，也就是目前民間高利貸的亂象。因此可以認(rèn)定，在現(xiàn)有的貨幣供應(yīng)量下，官方利率低于市場(chǎng)公平利率。

那么，民間利率是公平利率嗎？也不是。它的需求也許是真實(shí)充分的，但供給卻是畸形的。民間借貸的高利率，是受約束的供給和蓬勃的需求共同作用的結(jié)果，如果供給放開，民間借貸的利率將下滑。由此可以推斷，在現(xiàn)有的貨幣供應(yīng)量下，民間利率高于市場(chǎng)公平利率。

由此可見，目前的公平市場(chǎng)利率應(yīng)介于官方利率和民間利率之間，而官方利率向上回歸，民間利率向下回歸也必然是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。這就意味著，如何建立健全有效的機(jī)制，引導(dǎo)兩個(gè)利率回歸將成為解決目前高利貸問題的現(xiàn)實(shí)路徑。

就引導(dǎo)官方利率向公平市場(chǎng)利率回歸而言，應(yīng)當(dāng)改革與創(chuàng)新并舉，一是改革現(xiàn)有銀行系統(tǒng)的機(jī)制；二是建立官方小額貸款體系。進(jìn)而使之更加關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展，并使其借貸的傾斜度逐步向中小企業(yè)滲透。

對(duì)于銀行系統(tǒng)的機(jī)制改革來說，主要應(yīng)該包括三方面內(nèi)容：一是提高貸款審核和發(fā)放的效率，減少繁瑣的程序，縮短時(shí)間，“急客戶之所急”，將請(qǐng)客送禮和時(shí)間等隱形成本顯性化，從根本上杜絕尋租行為；二是在機(jī)制上強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配。由于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)高于大企業(yè)，因此應(yīng)該適用更高的利率，銀行在差別利率的確定方面應(yīng)該具有一定的自主權(quán)。同時(shí)，在實(shí)行貸款第一責(zé)任人制和貸款責(zé)任終生制的同時(shí)，應(yīng)該建立與懲罰機(jī)制相匹配的激勵(lì)機(jī)制，從制度上鼓勵(lì)銀行負(fù)責(zé)人為中小企業(yè)解決困難；三是將銀行的借貸審批標(biāo)準(zhǔn)透明化，建立類似于出租車拒載投訴制度那樣的貸款申訴制，對(duì)于符合條件但得不到貸款的中小企業(yè)，給其留下相應(yīng)的反饋渠道。督促銀行完成其社會(huì)服務(wù)職能。

而就建立官方小額貸款體系來說，既可以依附于現(xiàn)有銀行體系，也可以單獨(dú)新設(shè)，主要解決金融機(jī)構(gòu)和借貸產(chǎn)品層級(jí)化的問題。在商品市場(chǎng)上，比如洗衣粉琳瑯滿目，有的量大價(jià)廉，有的漂白出色，有的添加柔順劑，有的芳香宜人。這些產(chǎn)品針對(duì)不同的目標(biāo)群體，解決不同需求，價(jià)格也各不相同，客戶可以根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)能力和偏好各取所需。借貸市場(chǎng)也應(yīng)推行多層級(jí)、多樣化、細(xì)分市場(chǎng)的產(chǎn)品，使每個(gè)客戶都能得到最適合自己的服務(wù)。這個(gè)過程伴隨著大量的金融創(chuàng)新。例如，農(nóng)民的資金需求和還款結(jié)構(gòu)肯定有別于城市白領(lǐng)，他們可能沒什么資產(chǎn)，但并不意味著不能償還借款。因此有必要進(jìn)行創(chuàng)新促使金融鏈條向下延伸。

在規(guī)范民間借貸方面，要考慮到民間借貸確實(shí)起到了解決困難的社會(huì)作用，但違約風(fēng)險(xiǎn)控制不佳，其發(fā)展應(yīng)更側(cè)重于控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，民間利率向公平市場(chǎng)利率回歸的過程，應(yīng)該是民間借貸逐漸規(guī)范清晰，得到政府支持和群眾認(rèn)可的過程。在這一過程中，政府可以分三步走：第一步放開對(duì)民間信貸的限制，改打壓為疏導(dǎo)；第二步對(duì)投資者和借款人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和法律教育；第三步對(duì)借貸行為進(jìn)行規(guī)范，對(duì)上規(guī)模的民間借貸組織予以鼓勵(lì)和扶持。

首先，盡管“高利貸”給人以非常負(fù)面的印象，但無論是官方還是學(xué)界普遍認(rèn)為，民間借貸本身沒有錯(cuò)，利率畸高也是由種種因素造成的，只要合理規(guī)范疏導(dǎo)，是可以使之利國利民，發(fā)揮巨大社會(huì)價(jià)值的。因此，取消對(duì)民間高利貸的打壓，改“堵”為“疏”，是治理民間高利貸亂象的第一步。

其次，高利貸的可怕之處不在于“高”，而在于發(fā)生危機(jī)。“高”是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但發(fā)生危機(jī)會(huì)造成嚴(yán)重的社會(huì)影響，釀成一系列社會(huì)悲劇。因此，政府應(yīng)對(duì)投資者和借款人進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和法律方面的教育。一方面，積極引導(dǎo)投資者投資于代表先進(jìn)技術(shù)和未來發(fā)展方向的行業(yè)和公司。對(duì)于判斷能力較弱的投資者，應(yīng)廣泛鼓勵(lì)其要求抵押，合理估計(jì)抵押品價(jià)值并留足折扣空間，同時(shí)去相關(guān)政府部門做好登記備案工作；另一方面，向借款人宣傳其借款行為可能承擔(dān)的后果，引導(dǎo)借款人作出合理審慎的借款決策。最終，使借貸雙方都對(duì)自己的行為及其風(fēng)險(xiǎn)有明確的認(rèn)知，防止盲目投資和融資，達(dá)到“貸款人不亂貸，借款人不亂借，投資有依據(jù)，回款有保障”的效果。

最后，對(duì)于上規(guī)模的民間信貸機(jī)構(gòu)，應(yīng)予以支持和鼓勵(lì)。降低或取消從事借貸業(yè)務(wù)公司的資格審核，加強(qiáng)過程管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和手段。從而自下而上的推進(jìn)小額貸款體系的形成和完善，與官方的小額貸款體系一起，為中小企業(yè)和個(gè)人的融資貸款需求，提供多層次多樣化的選擇。

在上述這些問題中，不管是銀行差別利率的自主定價(jià)，還是小額貸款體系的多元化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，都不可避免地涉及到一個(gè)問題，那就是放開利率管制，推行利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化的推行會(huì)給目前的金融市場(chǎng)帶來一系列重大的變化，包括金融系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利差收窄，銀行系統(tǒng)利潤面臨挑戰(zhàn)等。值得慶幸的是，利率市場(chǎng)化已經(jīng)被政府提上議事日程，央行多次表示要堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，并出臺(tái)了一系列相應(yīng)的措施，這可能是一條道路崎嶇、困難重重的路，但也是大勢(shì)所趨，最終能夠?qū)崿F(xiàn)。