切實防范金融風(fēng)險

【訪談關(guān)鍵詞：資本流動　樓市調(diào)控　地方融資平臺】

記者：2012年經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性很強，這種不確定性會給我國的金融體系帶來哪些潛在的風(fēng)險，我們有什么樣應(yīng)對的一些打算？

周小川：在實體經(jīng)濟(jì)方面，如果外部經(jīng)濟(jì)不夠好就會影響到貿(mào)易需求，由于中國經(jīng)濟(jì)與外部經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系很緊密，這種不確定性無疑會傳遞到國內(nèi)，會直接影響我們的進(jìn)出口貿(mào)易和對外對內(nèi)投資。

在金融市場方面，可能會導(dǎo)致資金出現(xiàn)流動性過松或過緊，特別是資本大幅度撤回等變化。目前一些亞洲國家的歐洲資金撤回的就比較明顯，這種變化會在我國金融市場上也有所體現(xiàn)。

記者：從去年10月份到現(xiàn)在，國家外匯占款出現(xiàn)連續(xù)兩個月下降，有人說資本正在流出。資本流出對國民經(jīng)濟(jì)會有怎樣的風(fēng)險？您怎么看這一現(xiàn)象？

周小川：從近期情況來看，歐洲主權(quán)債務(wù)危機影響到國內(nèi)的外匯市場，影響到資本流動方向的變化，應(yīng)該說這是一個正常的現(xiàn)象。

我國匯率形成機制改革的一個主要目標(biāo)是促進(jìn)國際收支的平衡，讓人民幣匯率處于合理均衡水平，屆時資本不是只在一個方向流動，而是有流入也有流出。目前一定程度的資本流出，與我們國際收支平衡的目標(biāo)方向并不矛盾。

記者：房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)下去會給金融體系帶來哪些影響？

周小川：對房地產(chǎn)調(diào)控應(yīng)加以密切觀察?？傮w來看，我國國內(nèi)住房抵押貸款數(shù)量不算大，占銀行信貸資產(chǎn)的比例也相對較低，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險整體處于比較平穩(wěn)的狀態(tài)，沒有像國際上有些地方出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象。

但我們還應(yīng)考慮到，很多企業(yè)特別是小微企業(yè)，其銀行貸款是以房地產(chǎn)、物業(yè)為抵押完成的，隨著房價的下調(diào)，其抵押品價值會縮水，這就會影響到企業(yè)這部分貸款。對于這一影響我們應(yīng)有充分的估算，銀行機構(gòu)和監(jiān)管部門也要對這一領(lǐng)域進(jìn)行嚴(yán)密的跟蹤和測試。

記者：今年是地方融資平臺還款的高峰期，再加上經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)下行，融資平臺是否會給金融體系造成新的沖擊？

周小川：地方政府融資平臺總體來講仍處于可控狀態(tài)，目前中央對這一問題給予高度重視，一個是要清理，要規(guī)范。與此同時，銀行體系經(jīng)過這些年的改革開放，在這方面的風(fēng)險管控能力也有較大提升。

當(dāng)然也有一部分不夠規(guī)范，屬于在清理規(guī)范過程中。但要看到，中國政府債務(wù)與GDP之比總體處于國際上比較低的水平，我們有能力控制和消化地方財政的債務(wù)問題。

未來有哪些金融改革新看點

【訪談關(guān)鍵詞：利率市場化　存款保險制度　匯率波動幅度】

記者：民間借貸成為2011年我國金融市場最炙熱的話題，與之相關(guān)的利率市場化問題也因此被推至前臺，未來我國利率市場化改革會有怎樣的進(jìn)展？

周小川：我國利率市場化始終都在推進(jìn)，思路上沒有太大障礙，具體操作上主要是要考慮順序安排和國際國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢。從順序上講，首先是通過改革，使得金融機構(gòu)實現(xiàn)財務(wù)硬約束，這樣市場主體的競爭行為都比較端正了，價格放開問題就不太大。隨著大型商業(yè)銀行股份制改革和成功上市，金融機構(gòu)的軟約束和不公平競爭問題正逐步得到解決，利率市場化改革有條件進(jìn)一步推進(jìn)。

從國際國內(nèi)形勢比較的角度看，這次金融危機以后，國際上一些發(fā)達(dá)國家是零利率，在利率缺口太大的情況下推進(jìn)利率市場化就會出現(xiàn)一些特殊問題，對資本流動會造成很大的壓力。從這個條件來講，目前推進(jìn)利率市場化的時機還不是太好。

記者：關(guān)于存款保險制度，各方呼吁了很久，目前這一制度建設(shè)推進(jìn)到什么程度？

周小川：在　2007年的全國金融工作會議上，國家決定要推行存款保險制度，會議之后實施方案都已經(jīng)做出來了，但正好趕上全球金融危機爆發(fā)，主要精力放在應(yīng)對危機上，這一制度建設(shè)相應(yīng)有所推遲。

目前來看，此前的準(zhǔn)備工作大體上都是有效的，需要尋找一個合適的時機，擇機出臺。

記者：近期人民幣匯率走勢打破了過去幾年形成的單邊升值態(tài)勢，有專家建議可適當(dāng)加大匯率波動區(qū)間，未來是否有這樣的安排？

周小川：我國目前人民幣匯率波動幅度在正負(fù)千分之五區(qū)間以內(nèi)。未來，隨著資本流入流出相對比較均衡，擴(kuò)大匯率波動幅度的條件會比較成熟，匯率的浮動區(qū)間可以進(jìn)一步擴(kuò)大，這是由市場供求關(guān)系和市場參與者提出的交易決定。波動幅度的擴(kuò)大并不意味著匯率的平均水平會呈現(xiàn)朝某一方向上的明顯的走勢。