商業(yè)銀行公司治理不僅取決于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、商業(yè)銀行發(fā)展模式、市場(chǎng)發(fā)育程度等經(jīng)濟(jì)因素，還與政治體制、歷史、文化等非經(jīng)濟(jì)因素密切相關(guān)

“今天我們談?wù)勩y行業(yè)改革?！眲傋聛?lái)，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司(601939.SH，00939.HK)董事長(zhǎng)郭樹清爽直地說(shuō)。

10月3日，剛從美國(guó)參加完中美商界領(lǐng)袖活動(dòng)的郭樹清，飛往日本，參加另一場(chǎng)論壇，在京都著名的清水寺邊，郭樹清接受了《財(cái)經(jīng)》記者的專訪。

尚未適應(yīng)時(shí)差的郭樹清身體略有不適，但采訪仍持續(xù)了一個(gè)半小時(shí)。以親身參與推動(dòng)的建行改革為例，郭樹清回顧了中國(guó)銀行業(yè)改革的成果及不足，在新環(huán)境下的轉(zhuǎn)型選擇等。無(wú)意之中，這成為他履新證券監(jiān)管系統(tǒng)掌門人之前對(duì)商業(yè)銀行改革的一次系統(tǒng)總結(jié)。

郭樹清儒雅、和善，細(xì)致且博識(shí)，訪談前的閑聊中，其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)深層次問(wèn)題的見解令人印象深刻。

10月29日，郭樹清正式履新中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席這一極富挑戰(zhàn)性的職務(wù)。本刊記者在日本對(duì)他的采訪，亦成為他在建行董事長(zhǎng)任上最后一次向媒體全面闡述其金融改革與治理思想。

因他對(duì)金融決策和實(shí)踐工作的熟悉，公眾對(duì)郭樹清執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)充滿期待。最近一周，不少市場(chǎng)人士公開建言上書，提出諸多期許，盼其推進(jìn)資本市場(chǎng)改革深化，為市場(chǎng)帶來(lái)新氣息。

重任與挑戰(zhàn)，對(duì)郭樹清并不陌生。說(shuō)到壓力，六年前他擔(dān)綱建行之際可謂巨大。但他臨危不亂，迅速帶領(lǐng)建行完成引資并實(shí)現(xiàn)國(guó)有大型銀行IPO突破。其后，郭樹清努力率領(lǐng)建行做實(shí)公司治理，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，避免盲從冒進(jìn)，出色踐行了銀行業(yè)市場(chǎng)化改革。

微觀治理仍需重構(gòu)

最近幾年的金融危機(jī)，讓發(fā)達(dá)國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行業(yè)損失巨大，不少銀行抵御不住風(fēng)險(xiǎn)而紛紛破產(chǎn)。

而以銀行業(yè)為首的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)卻并未受之影響，反而銀行業(yè)還以充沛的資金，參與了經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，在2009年、2010年兩年投放貨幣超過(guò)17萬(wàn)億元。

而工行(601398.SH，01398.HK)、建行、中行(601988.SH，03988.HK)在2009年同時(shí)曾躋身全球市值最大銀行前三甲，至今工商銀行仍是全球市值最大銀行。

有識(shí)者認(rèn)為，若不是2003年開始的國(guó)有銀行改革，國(guó)有銀行不會(huì)迎來(lái)今天的局面，更不可能為2009年的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃助力。

作為當(dāng)時(shí)的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司董事長(zhǎng)，郭樹清回憶，“我們銀行改革，在國(guó)內(nèi)外沒有經(jīng)驗(yàn)，沒有先例，有很大的不確定性，搞到什么程度，改到什么程度，公司治理能完善到什么程度都是未知數(shù)。記得到上世紀(jì)90年代初，到美國(guó)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立辦事處，連一張資產(chǎn)負(fù)債表都沒有，會(huì)計(jì)制度也沒改，和現(xiàn)在的差別相當(dāng)大?！?/p>

改革開放后，中國(guó)銀行業(yè)改革自1984年開始至2002年，已歷經(jīng)兩次。1983年和1984年初，農(nóng)行(601288.SH，01288.HK)、中行、建行、工行先后從中央銀行和財(cái)政部分離；1994年前后，剝離政策性業(yè)務(wù)，專業(yè)銀行向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，建立金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度，形成商業(yè)銀行法，是為第二次改革。

2003年開始，國(guó)有銀行股份化改革開始實(shí)施，此后七年時(shí)間內(nèi)，交行(601328.SH，03328.HK)、建行、中行、工行、農(nóng)行和光大(601818.SH 06818.HK )銀行先后上市，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷了一次脫胎換骨的變化。

在此期間，郭樹清臨危受命接任建行黨委書記、董事長(zhǎng)，帶領(lǐng)建行成功完成了四大國(guó)有銀行首家上市。郭樹清認(rèn)為，第三輪改革，最根本的一點(diǎn)是解決國(guó)有商業(yè)銀行行政性結(jié)構(gòu)，建立了較好的公司治理結(jié)構(gòu)。

郭樹清認(rèn)為，從三個(gè)層面，可以理解現(xiàn)在國(guó)有銀行公司治理結(jié)構(gòu)的建立：一是形成了多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改革后，新的股權(quán)結(jié)構(gòu)高度混合，避免了銀行與政府的關(guān)系模糊復(fù)雜，獨(dú)立核算和預(yù)算約束難實(shí)現(xiàn)的局面；二是有了直接的股東約束，凡屬重大的對(duì)外投資、采購(gòu)和薪酬安排等，都必須由股東大會(huì)批準(zhǔn)；三是建立了有效的權(quán)力制衡機(jī)制，改革后，股東大會(huì)為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，對(duì)銀行最重大的問(wèn)題作出決定，在此之下，董事會(huì)、管理層和監(jiān)事會(huì)形成日常的決策執(zhí)行和監(jiān)督體系。

對(duì)于權(quán)力的制衡機(jī)制，郭樹清從實(shí)踐角度深有感觸，“現(xiàn)在總行這個(gè)層面，董事長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)、總經(jīng)理，互相監(jiān)督。過(guò)去貸款，有很多地方政府高官來(lái)找，現(xiàn)在基本不管用?！?/p>

國(guó)有銀行股改引入國(guó)際戰(zhàn)略投資者引起較大爭(zhēng)議，不少人士認(rèn)為，此舉是將國(guó)有銀行賤賣。

郭樹清表示，外界并不理解，外資入股使國(guó)有銀行在國(guó)際投資者前建立了信心，沒有外資進(jìn)入，國(guó)際投資者不敢買。此外，有外資機(jī)構(gòu)在董事會(huì)，就能使董事會(huì)決策不能亂來(lái)。

從建行角度，郭樹清認(rèn)為，戰(zhàn)略投資者給建行帶來(lái)諸多幫助，美國(guó)銀行同建行的合作與經(jīng)驗(yàn)分享近400項(xiàng)，對(duì)轉(zhuǎn)變建行的觀念起到了很大作用，對(duì)微觀管理作用尤其明顯。

他舉例說(shuō)，銀行要提高效率，縮短客戶等候時(shí)間，美國(guó)人會(huì)明確提出，什么叫縮短客戶等候時(shí)間？然后他們會(huì)用一個(gè)月的時(shí)間來(lái)測(cè)量，選幾個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，具體看客戶要等多久，這要準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)到不同業(yè)務(wù)、不同人群。

郭樹清感慨：“我們通常是大而化之，美國(guó)人則必須精確統(tǒng)計(jì)，所有涉及到的流程，都這么做?！?/p>

從微觀層面看，業(yè)務(wù)流程再造后，建行的客戶辦理業(yè)務(wù)時(shí)間平均縮短55%，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)一致性提高86%，新客戶一筆貸款平均時(shí)間從原來(lái)的10.9天減少到5.7天。

盡管國(guó)有銀行相較以往有了較大變化，但時(shí)至今日，仍面臨改革的進(jìn)一步深化，國(guó)有銀行的行政化仍未完全去除，“一層三會(huì)”(管理層、股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì))的功能定位仍有待進(jìn)一步完善和明確。

郭樹清并不諱言目前行政化仍然存在，他覺得高層任命與經(jīng)營(yíng)正常化矛盾并不突出，但也認(rèn)為，進(jìn)一步去行政化仍可以探討。

他表示，商業(yè)銀行公司治理不僅取決于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、商業(yè)銀行發(fā)展模式、市場(chǎng)發(fā)育程度等經(jīng)濟(jì)因素，還與政治體制、歷史、文化等非經(jīng)濟(jì)因素密切相關(guān)，具有鮮明的個(gè)性特征。各國(guó)國(guó)情不同、社會(huì)文化不同，銀行公司治理面臨的問(wèn)題也不同。

具體到商業(yè)銀行公司治理，郭樹清認(rèn)為還有幾個(gè)方面需要重點(diǎn)研究：一是國(guó)有控股數(shù)量界限，是否要保持在51%的絕對(duì)控股地位，比如可否降到35%？二是如何避免股東的短期行為，有時(shí)候股東只關(guān)心股本回報(bào)率、利潤(rùn)增速和分紅，有時(shí)候缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)利益關(guān)切；三是董事和董事會(huì)的獨(dú)立履職和完全盡責(zé)還不夠；四是監(jiān)事會(huì)如何發(fā)揮更大作用，現(xiàn)在監(jiān)事會(huì)的職責(zé)還不夠明晰。

商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型任重

股改后，四大行的發(fā)展步伐加快，資產(chǎn)總規(guī)模超過(guò)45萬(wàn)億元，在五年內(nèi)翻了1倍。2010年實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)超過(guò)5000億元，而今年前三季度，四大行的稅后凈利潤(rùn)就超過(guò)了5000億元。

最近五年，建行平均資產(chǎn)回報(bào)率為1.19%，為全球大銀行最好水平。同行評(píng)價(jià)，這與建行不斷開拓新業(yè)務(wù)、在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型方面戮力進(jìn)取分不開。到今年三季度，建設(shè)銀行的非利息收入達(dá)到731.4億元，占總收入的24.7%。

郭樹清說(shuō)，建行的轉(zhuǎn)型，主要是圍繞四個(gè)方面展開：從大公司大項(xiàng)目向批發(fā)業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變；從以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，向傳統(tǒng)與新興業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變；加速發(fā)展中間業(yè)務(wù)，向收入結(jié)構(gòu)多元化轉(zhuǎn)變；穩(wěn)妥推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)，向多功能銀行轉(zhuǎn)變。

在零售業(yè)務(wù)方面，郭樹清提出，未來(lái)五年，建行的零售業(yè)務(wù)要從目前的35%提高到50%。

在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，四大國(guó)有銀行亦紛紛憑借自身的規(guī)模和資本優(yōu)勢(shì)，不斷建立、收購(gòu)其他類型的金融機(jī)構(gòu)，以構(gòu)建綜合性金融體系。四大行在香港均有自己的投行類公司，而對(duì)租賃、保險(xiǎn)、信托等公司亦多有持股。

郭樹清認(rèn)為這種發(fā)展有一定的合理性?！敖o客戶提供綜合化需要，有時(shí)不是單純的存款取款，客戶還有多種需求，我們能提供綜合服務(wù)，這樣市場(chǎng)的滲透率提高了，也便利了客戶?！彼f(shuō)，從人才儲(chǔ)備看，四大行也最多、也最有能力走綜合化經(jīng)營(yíng)。

利率市場(chǎng)化在近年呼聲較高，利率改革，將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防控能力和道德水平提出考驗(yàn)。

在這方面，郭樹清認(rèn)為，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)還是很快的，很多人并不注意，目前包括很多銀行理財(cái)產(chǎn)品，都是變相的提高利率，都是存款的替代。

最近兩年，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅猛，截至今年上半年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到了7萬(wàn)億元。

不過(guò)，監(jiān)管層亦注意到其中的風(fēng)險(xiǎn)，今年下半年屢次發(fā)布規(guī)定，防范理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。最近在10月份，更嚴(yán)厲要求，銀行對(duì)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃要單獨(dú)核算，投資組合亦需單獨(dú)管理，收益核算也不能延續(xù)以往混沌不清的做法。

如今，這些銀行業(yè)的微觀改革還需繼續(xù)，而作為這一改革歷程的直接推動(dòng)者，郭樹清正帶著他20余年的宏觀經(jīng)濟(jì)研究、金融決策和一線實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，履新另一個(gè)金融改革與發(fā)展的主戰(zhàn)場(chǎng)：資本市場(chǎng)和證券行業(yè)。