鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進(jìn)行全程直播。獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠表示，為了應(yīng)對世界金融危機(jī)大量的放錢，廣義貨幣增加了一倍。貨幣出來以后主要走向地方政府和房地產(chǎn)，其實主要是走向政府。中國通脹到了要解決處理的時候。

以下為發(fā)言實錄

連平：總量和結(jié)構(gòu)的問題，以及長遠(yuǎn)和短期的問題，這些都要適當(dāng)加以平衡。剛才陳教授講了關(guān)于貨幣政策的一些看法，講得非常好。但是，他把一些具體的問題主動歸給了謝博士，下面我們就請謝博士來講一講他對于貨幣政策的看法。

謝國忠：中國的通脹問題，今天說是非常嚴(yán)峻的，物價的變動特別大，比如說上下變動百分之二、三十。中國改革開放以后，第三次面臨這樣的通脹問題。通脹是受貨幣增量影響的。這次貨幣增加的速度非常快，2007年我認(rèn)為已經(jīng)進(jìn)入通脹時代，國企改革以后勞動力過剩，加入WTO以后跨國企業(yè)到中國投資擴(kuò)大產(chǎn)能，能源價格比較低，出現(xiàn)了貨幣增加跟通脹脫鉤的特殊階段，這個特殊階段是因為生產(chǎn)要素過剩引起的。

2005年之后其實就變了，2007年通脹的影響已經(jīng)出現(xiàn)了。之后在2008年的時候，在這種情況下，為了應(yīng)對世界金融危機(jī)大量的放錢，廣義貨幣增加了一倍。貨幣出來以后主要走向地方政府和房地產(chǎn)，其實主要是走向政府。中國通脹到了要解決處理的時候。我想，政府看到這一點(diǎn)是有決心的。

現(xiàn)在第一個硬目標(biāo)就是貨幣供應(yīng)量增加不超過16%，過去是20%。我認(rèn)為，中國的領(lǐng)導(dǎo)是有決心控制的，16%是第一步，之后還會下降，過去增長那么快是生產(chǎn)要素過剩引起的，像一個空的杯子往里面加水，可以增長很快，現(xiàn)在勞動力、資源、環(huán)境問題都變成了限制條件，經(jīng)濟(jì)增長速度會放緩。

這樣的十年趨勢，中國貨幣的增加就應(yīng)該慢慢走到10%或者更低。所以，這十年還是要繼續(xù)放緩的。我剛剛說的是量的概念，還有價格的問題。即使2020年中國貨幣供應(yīng)量增加10%，通脹還是5%，如果經(jīng)濟(jì)增長5%，剩下的5%就變成通脹了。所以，5%的通脹一年的存款利息就變成7%了，所以今天我們的利率水平是相當(dāng)?shù)偷摹?

現(xiàn)在地方高利貸市場最大，而且現(xiàn)在變得非常成熟。我覺得這是值得政府重視的一件事，但是要改變是很困難的。我覺得民企這兩年會很艱苦。這是一件事。

最后，存款利息的問題，我覺得，這件事情是值得我們重視的一件事。我們的政策體系要考慮，要保護(hù)中產(chǎn)階級的利益，我覺得中國在這方面是不斷在擠中產(chǎn)階級，在調(diào)控過程當(dāng)中還在擠中產(chǎn)階級，對于社會長期來說是非常不利的。