楊斯媛 聶偉柱

巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是監(jiān)管改革的起點(diǎn)，而并非終點(diǎn)。

在2011年陸家嘴論壇上，銀監(jiān)會(huì)國(guó)際部主任范文仲表示，中國(guó)實(shí)施巴塞爾的改革方案，標(biāo)準(zhǔn)比國(guó)際上的巴塞爾協(xié)議Ⅲ最低標(biāo)準(zhǔn)要高，同時(shí)達(dá)標(biāo)時(shí)間也比國(guó)際上“巴Ⅲ”要求的時(shí)間短。范文仲還表示，巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是一個(gè)起點(diǎn)，并不是一個(gè)監(jiān)管改革的終點(diǎn)。他透露，未來(lái)將在系統(tǒng)重要性銀行、影子銀行、兩大會(huì)計(jì)體系融合、加強(qiáng)跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)等四個(gè)方面重點(diǎn)推進(jìn)。

“以前中國(guó)還不是巴塞爾委員會(huì)或者金融穩(wěn)定委員會(huì)的正式成員，所以在實(shí)施方面有很大的自由度?！狈段闹俦硎荆?009年初，中國(guó)成為金融穩(wěn)定委員會(huì)、巴塞爾委員會(huì)的正式成員，實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ成為一項(xiàng)國(guó)際義務(wù)。

金融體系管理需引入宏觀審慎政策

中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在陸家嘴論壇上發(fā)表主題演講時(shí)表示，中國(guó)除了有需要采用宏觀審慎性框架以外，同時(shí)也有可能盡早地運(yùn)用宏觀審慎性框架。他認(rèn)為，在宏觀管理方面，特別是涉及到金融業(yè)和貨幣政策，需引入宏觀審慎性政策。

近期，一直受到關(guān)注的中國(guó)版巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地，銀監(jiān)會(huì)利用資本充足率、撥備率、杠桿率、流動(dòng)性四大監(jiān)管新工具，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施新的審慎監(jiān)管。

范文仲表示，國(guó)際上公布的巴塞爾協(xié)議Ⅲ是一個(gè)最低要求，而中國(guó)實(shí)施巴塞爾的改革方案的標(biāo)準(zhǔn)總體上比國(guó)際的巴Ⅲ的最低標(biāo)準(zhǔn)要高，同時(shí)過(guò)渡時(shí)間也比國(guó)際的時(shí)間要短，這是結(jié)合正在推進(jìn)的國(guó)際金融改革和中國(guó)國(guó)情來(lái)考量的。

除了資本充足率、撥備率、杠桿率、流動(dòng)性四大監(jiān)管工具，中國(guó)還保留了存貸流動(dòng)性的監(jiān)管指標(biāo)，并提出了尚未在巴塞爾協(xié)議Ⅲ中規(guī)定的“撥貸比”的監(jiān)管指標(biāo)。

對(duì)此，范文仲表示，巴塞爾協(xié)議Ⅲ只是一個(gè)階段性的成果，目前國(guó)際監(jiān)管界還在對(duì)動(dòng)態(tài)撥備進(jìn)行研究，這個(gè)方案可能會(huì)在未來(lái)出臺(tái)。中國(guó)根據(jù)自身國(guó)情提出了撥備覆蓋率和貸款撥備率兩個(gè)方面，前者是針對(duì)壞賬風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋能力，后者是針對(duì)壞賬率未來(lái)可能反彈，這兩個(gè)指標(biāo)涵蓋風(fēng)險(xiǎn)的不同特征。

范文仲透露，在今年未來(lái)一段時(shí)間里，監(jiān)管部門還將積極努力制定一系列執(zhí)行“中國(guó)版巴Ⅲ”指導(dǎo)意見原則的具體法規(guī)，如修訂管理辦法、制定一些新的監(jiān)管指引等，更多的信息隨后將向社會(huì)和市場(chǎng)逐步公開。

銀行未來(lái)仍需依賴資本市場(chǎng)融資？

在宏觀審慎管理框架中，系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管受到更多關(guān)注。雖然國(guó)際上對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行的標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)目和如何加強(qiáng)監(jiān)管尚待確定，但對(duì)系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行更加嚴(yán)格監(jiān)管似乎已成共識(shí)，那么這些機(jī)構(gòu)的再融資壓力不言而喻。

周小川表示，宏觀審慎性框架要求金融機(jī)構(gòu)有更加充實(shí)的資本，特別是大型的、有系統(tǒng)性作用的金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該有更高的資本的要求、更加穩(wěn)健，這些標(biāo)準(zhǔn)有可能在中國(guó)推出。中國(guó)儲(chǔ)蓄率比較高，因此在資本市場(chǎng)上增加金融機(jī)構(gòu)資本金的可能性也就比較高一些。

范文仲也指出，在未來(lái)幾大領(lǐng)域的金融監(jiān)管改革中，系統(tǒng)重要性銀行將是重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。在確定了系統(tǒng)重要性銀行的方法論、數(shù)量后，如何加強(qiáng)監(jiān)管、是不是在資本上有比較高的要求，同時(shí)在日常監(jiān)管中是不是有更全面的方案正在討論中。

目前來(lái)看，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要求商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率5%、一級(jí)資本充足率6%、資本充足率8%，同時(shí)要求留存資本5%。在正常的情況下，一般系統(tǒng)重要性銀行附加1%的資本要求，所以正常情況下系統(tǒng)重要性銀行資本要求是11.5%，普通銀行是10.5%。

“結(jié)合著巴塞爾協(xié)議Ⅲ，在未來(lái)如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)一樣高速增長(zhǎng)，銀行業(yè)還要成為支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力的話，確實(shí)在信貸方面要有足夠的支持，會(huì)對(duì)(銀行)資本有一定的壓力?！狈段闹偬寡?。

在談到如何解決銀行資本壓力時(shí)，范文仲指出，銀行業(yè)本身有多種補(bǔ)充資本的渠道，此外，除了在內(nèi)生之外，在外生方面國(guó)際上也在考慮為銀行業(yè)補(bǔ)充資本有更多的機(jī)制、更多的工具。

“巴Ⅲ”短期對(duì)銀行利潤(rùn)形成壓力

無(wú)論是對(duì)系統(tǒng)重要性銀行還是對(duì)其他銀行業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，“中國(guó)版巴Ⅲ”的落地?zé)o疑增加了商業(yè)銀行的資本壓力，“倒逼”商業(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)楊琨在論壇上對(duì)“巴Ⅲ”予以肯定，但他同時(shí)坦言，短時(shí)間內(nèi)，新巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行業(yè)務(wù)的拓展、市場(chǎng)的擴(kuò)張和利潤(rùn)會(huì)帶來(lái)一些影響。

楊琨表示，目前的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃首先要考慮怎么樣能夠?qū)崿F(xiàn)銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行的各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。例如資本約束方面，可能在安排年度計(jì)劃時(shí)更多地向各個(gè)一級(jí)分行下達(dá)一些對(duì)資本消耗小的業(yè)務(wù)，而資本消耗大的業(yè)務(wù)由總行相關(guān)部門進(jìn)行集中控制，甚至最好是發(fā)展一些對(duì)資本沒有消耗的中間業(yè)務(wù)。但是，這樣的安排會(huì)和利潤(rùn)計(jì)劃在一定時(shí)期內(nèi)形成一些矛盾。

“巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求大部分是強(qiáng)制性的，而且有一些要求非常有挑戰(zhàn)性。同時(shí)也必須要有些銀行改變自己的業(yè)務(wù)模式，比如說(shuō)有些業(yè)務(wù)線就必須要去縮減，或者有一些其他的工具，或轉(zhuǎn)向影子銀行。”標(biāo)準(zhǔn)普爾金融服務(wù)評(píng)級(jí)董事總經(jīng)理兼分析部門首席經(jīng)理Ritesh Maheshwari說(shuō)。