【2012陸家嘴論壇專報(bào)】6月30日，2012陸家嘴論壇之“專題會(huì)場(chǎng)三：人民幣資本項(xiàng)目可兌換的路徑”在上海舉行，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇在演講中表示，要改變私人銀行“富礦不富”的局面，就要打破分業(yè)監(jiān)管格局，可以考慮給私人銀行發(fā)信托和資管牌照，以打通投資限制。

他認(rèn)為，要給私人銀行更大的創(chuàng)新空間，從管理上應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步改善監(jiān)管，包括打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管模式，這也是非常有必要的。比如說(shuō)王總在私人銀行工作過(guò)，這方面的體會(huì)非常深。私人銀行被認(rèn)為是整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)皇冠上的一顆明珠，它手中的客戶是最高標(biāo)準(zhǔn)的，但是它處在一種“富礦不富”的狀態(tài)，礦非常好，但是不富，為什么不富？這跟政策監(jiān)管上有障礙有關(guān)系。私人銀行缺乏自己有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的投資產(chǎn)品，有產(chǎn)權(quán)的大概都投資在一些收益率比較低的，比如說(shuō)投資債券、貨幣市場(chǎng)了。但是稍微風(fēng)險(xiǎn)高一點(diǎn)的或者創(chuàng)新性強(qiáng)一點(diǎn)的，比如說(shuō)投到股市，到企業(yè)里直投，私人銀行受到的限制比較多，所以最后就被逼得不得不成為一種集成商，是賣(mài)組合的。比如說(shuō)把這個(gè)錢(qián)通過(guò)私募向外投，而我包裝好了再賣(mài)給客戶。為什么出現(xiàn)這種情況？因?yàn)槲覀冊(cè)谡吖芾砩?，商業(yè)銀行法規(guī)定銀行不能直接持有企業(yè)股份，不能投資于股市，銀行有這樣的規(guī)定，所以對(duì)他們就形成這樣的障礙。我想說(shuō)的是我們要打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，可以先從最高端的私人銀行這一塊，放松它的經(jīng)營(yíng)空間，給它更大的業(yè)務(wù)空間。

我之前提過(guò)建議，對(duì)個(gè)人凈資產(chǎn)超過(guò)1億元的，給私人銀行全權(quán)委托資產(chǎn)管理的牌照。如果在美國(guó)，全權(quán)委托的信托在高凈值的人空間非常大，這里邊進(jìn)行個(gè)人的財(cái)產(chǎn)打理，遺產(chǎn)的分割、繼承，這一塊的空間是非常大的。我們應(yīng)該借鑒這些經(jīng)驗(yàn)，從高端開(kāi)始打破以前分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，給我們的金融機(jī)構(gòu)以更大、更自主的經(jīng)營(yíng)空間，這也是非常重要的。