券商不能因搶生意而降低中小企業(yè)私募債發(fā)行主體標(biāo)準(zhǔn)

-本報記者 朱寶琛

證監(jiān)會研究中心主任祁斌在2012年陸家嘴論壇之“中國債券市場的未來發(fā)展”上表示，在中小企業(yè)私募債發(fā)行過程中，券商要做好盡職調(diào)查、勤勉盡責(zé)工作，“不能因為搶生意就降低發(fā)行主體的標(biāo)準(zhǔn)?！彼瑫r透露，如果未來風(fēng)險可以在合理控制范圍內(nèi)，試點(diǎn)有望擴(kuò)大。

祁斌介紹，近期債券市場有兩個大的進(jìn)展，一個是在部委間成立了布局協(xié)調(diào)機(jī)制，“這已經(jīng)開始運(yùn)作，并經(jīng)常開會?！绷硪粋€是嘗試了市場化的私募發(fā)行。

與此同時，他表示，中國的債券市場發(fā)展總體比較滯后，原因包括體制上的問題、信用體系建設(shè)問題，以及機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展不足的問題。債券市場發(fā)展有很多方面的需求，無論從投資者還是企業(yè)來說，加快發(fā)展是大家共同的愿望。

對于業(yè)界備受關(guān)注的中小企業(yè)私募債的發(fā)行，祁斌稱“取得了比較大的成功”。他介紹，目前已經(jīng)有27家中小企業(yè)通過備案，19家完成了發(fā)行，規(guī)模為18.5億元。至于為何稱之為“比較成功”，祁斌解釋主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)，其一是確實為中小企業(yè)提供了新的發(fā)展渠道，其二是常識了市場化的發(fā)行。

對于中小企業(yè)私募債未來發(fā)展過程中需要注意的問題，祁斌指出，首先是對風(fēng)險的把控，其次是證券公司作為產(chǎn)品的組織者，必須義不容辭地做好盡職調(diào)查、勤勉盡責(zé)工作，“不能因為搶生意就降低發(fā)行主體的標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

會上，祁斌還透露，如果未來風(fēng)險可以在合理控制范圍內(nèi)，中小企業(yè)私募債的試點(diǎn)有望擴(kuò)大?！耙驗榇蠹业男枨蠓浅Ｍ覀兤谕梢钥吹礁嗟闹黧w來發(fā)行中小企業(yè)私募債，更多的投資者主體可以來參與?！?