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不容小覷的私募基金
通過一些案例和模擬操作可以發(fā)現(xiàn)，股指期貨推出后，一些機構投資者在理論上，完全有可能利用巨量資金和信息不對稱來左右市場，在股票市場和期貨市場同時盈利。雖然，按照國家對基金、保險、證券等機構投資者的監(jiān)管要求，這種情況不太會出現(xiàn)，但市場上一些行事低調(diào)，能量驚人的私募基金卻不容忽視。
《證券投資基金運作管理辦法》中規(guī)定：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人全部持有的某一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。而私募基金卻沒有這方面的限制。
期貨分析師：“為什么私募基金的機制很活，我想怎么做就可以了，將來公募公開上市的這一塊上面只允許他們進行套保，所以將來興風作浪的就只能是私募了。因為私募基金的經(jīng)理應該說他是蠻有經(jīng)驗的期貨高手?！?/FONT>
而很多基金經(jīng)理的已經(jīng)將獲利的目標鎖定在股指期貨上。一旦大盤如他們所預料，回報率將會十分驚人。
期貨分析師：“他就會那時候，你們大量買股指的時候，我大量賣出股指，賣出股指的時候等我賣完你還不知道呢，等我賣完我就往下跌，我就把那個藍籌股往下砸，我砸下來500點的話，你看剛才說到了一手的話15萬，那你那個十萬，假如你十萬開了一手你就沒錢了。”
靈活和機警是私募基金的重要特點。在市場中他們靈活調(diào)度，攫取最可觀的利益，隨時期待暴利機會的出現(xiàn)，可他們采用的方式卻十分隱蔽
期貨分析師：“一般來說，任何人都會有一大堆親戚朋友，你假如我這個企業(yè)，我會有很多員工，我會分散里面的錢，到員工里面去，員工開戶去，而且我會在外地，在別的地方，開合資企業(yè)。”
分散賬戶進行暗箱操作是私募基金最常采取的方法，這樣使得很多股票幕后操作可以不被發(fā)現(xiàn)，降低風險。有時這些賬戶的總和很可能就超過了某些大盤藍籌股十大股東名單上的一些大型機構
期貨分析師：“有些名單上可能名單上不是真正的人，名單上的一般來說如果讓你都知道了，沒有意義有些名單上。”
若想控制比重很高的大盤股和權重股，單靠自己的力量會有些勉強，因此很多基金經(jīng)理往往不會單打獨斗。
期貨分析師：“資金跟莊家都是互相串通的，都知道的，舉一個例子我們這幾個人準備做這個藍籌，資金經(jīng)理大家會串通，準備怎么做，你別大家先透透氣，因為大家的目標就很清楚，吃散戶?！?/FONT>
半小時觀察：加大資本市場監(jiān)管力度，規(guī)范私募機構行為
中國的資本市場中已經(jīng)有一些私募機構，他們行事低調(diào)，能量驚人，甚至有可能會相互串通，在資本市場掀起風浪，進而實現(xiàn)暴利。這種利用自身資源優(yōu)勢和信息的不對稱性來操縱市場、在兩個市場進行投機行為是極不規(guī)范的，因此監(jiān)管部門應該加大監(jiān)管力度，防止此類現(xiàn)象發(fā)生。中國的資本市場，眾多的參與者都是老百姓，命運常常完全受制于人，在被動的接受當中，可能他們的財富就已經(jīng)轉(zhuǎn)移給別人了。最終能提供給散戶投資者的建議是待股指期貨推出之初，可先觀望一段時間，待其平穩(wěn)上市之后，再進入市場。
因為從長期來講，推出股指期貨將對我國金融市場產(chǎn)生很好的影響，它可以幫助現(xiàn)貨市場穩(wěn)定價格、減少波動和對沖風險，是我國金融市場向前發(fā)展的最重要的一步。在股指期貨剛剛推出之初，資本市場將會上演怎樣的博弈，做空做多誰能夠控制市場，還不是很清晰。但是對于一些機構的不規(guī)范行為，希望監(jiān)管部門能加大監(jiān)管力度，不然市場上最終賠錢的受傷的都會是老百姓。
主編：張凱華
記者：邱曉
攝像：張明李培
來源：央視《經(jīng)濟半小時》
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編輯：
廖書敏
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