史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)：華爾街王中之王，黑石集團(tuán)的聯(lián)合創(chuàng)始人

20多年前，史蒂夫·施瓦茨曼離開(kāi)萊曼兄弟創(chuàng)辦黑石集團(tuán)時(shí)，只有兩個(gè)合伙人。21年后，靠著一系列眼花繚亂的交易以及破紀(jì)錄的并購(gòu)，被稱(chēng)作黑石集團(tuán)“精神教父”的CEO史蒂夫·施瓦茨曼被最新一期的《財(cái)富》雜志譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”，他的風(fēng)格影響到了黑石集團(tuán)的每一個(gè)細(xì)節(jié)。2007年他又被《財(cái)富》評(píng)為全球25位最具影響力商界領(lǐng)袖。

施瓦茨曼是福布斯(forbes)去年評(píng)出的世界最有影響力的人。他一手創(chuàng)建的黑石集團(tuán)是世界上最大私募股權(quán)基金(privateequityfund)公司之一，在其建立的22年時(shí)間內(nèi)保持著30%以上的年平均增長(zhǎng)率。如今已成為復(fù)蓋私募基金、房地產(chǎn)、資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)咨詢(xún)的綜合性金融品牌。而在其首嘗“公開(kāi)上市”螃蟹的過(guò)程中，拿到了中國(guó)國(guó)家外匯投資公司(cic)30億美元的投資。

史蒂夫·施瓦茨曼的創(chuàng)業(yè)歷程

從20萬(wàn)到30億

在許多人的眼中，20萬(wàn)美元絕對(duì)不是一個(gè)小數(shù)目，但在遍地流金、巨富簇?fù)淼娜A爾街，20萬(wàn)不過(guò)是一筆非常不起眼的零花錢(qián)，如果有人試圖憑借著這點(diǎn)可憐巴巴的資本在華爾街扎根創(chuàng)業(yè)的話，那只是癡人說(shuō)夢(mèng)，可施瓦茨曼卻做到了。

22歲從耶魯大學(xué)畢業(yè)后，施瓦茨曼以?xún)?yōu)異的成績(jī)考進(jìn)了哈佛商學(xué)院。從哈佛畢業(yè)后，施瓦茨曼僅在一家小公司干了兩個(gè)月后就很快跳槽到了當(dāng)時(shí)華爾街著名的投資銀行雷曼兄弟公司，在這里，施瓦茨曼31歲時(shí)就升任為公司的合伙人，成為當(dāng)時(shí)雷曼兄弟高管中最年輕的合伙人之一。

如果不出意外，施瓦茨曼在公司中完全有進(jìn)一步提升的可能，因?yàn)?，?dāng)時(shí)擔(dān)任雷曼兄弟董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官的皮特·彼得森不僅對(duì)施瓦茨曼非常賞識(shí)，而且兩人建立了十分不錯(cuò)的私人友誼。然而，雷曼兄弟不久之后爆發(fā)的蕭墻之亂打斷了施瓦茨曼的商業(yè)人生軌跡。在彼得森辭職并離開(kāi)雷曼兄弟公司后，施瓦茨曼也義無(wú)返顧地遞交了辭呈。

離開(kāi)雷曼兄弟時(shí)，施瓦茨曼慶幸自己的銀行賬戶(hù)上已經(jīng)積累起了20萬(wàn)美元的數(shù)字，加上彼得森手上的20萬(wàn)美元，施瓦茨曼主動(dòng)向?qū)Ψ教岢龊腺Y成立一家小型并購(gòu)公司的建議，得到了彼得森的積極回應(yīng)和認(rèn)同。半個(gè)月之后，只有兩個(gè)合伙人和兩個(gè)助理的黑石公司在沒(méi)有舉行任何開(kāi)業(yè)儀式中成立了。由于彼得森和施瓦茨曼的姓氏分別嵌著德文中“黑色”和希臘文中“石頭”的詞義，為了表示對(duì)兩人祖籍的一種紀(jì)念，他們就將自己的新公司取名為“黑石”。

在施瓦茨曼看來(lái)，自己主張成立并購(gòu)公司并非沒(méi)有道理。在華爾街，當(dāng)時(shí)以雷諾·納比斯科公司杠桿收購(gòu)案為代表的收購(gòu)狂潮一浪高過(guò)一浪，并且那些戰(zhàn)略買(mǎi)家?guī)缀醵假嵉门铦M缽盈。施瓦茨曼無(wú)疑也想創(chuàng)造以小博大的奇跡。然而，就憑黑石這一無(wú)人能知的名字，又有誰(shuí)會(huì)輕易把動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)美元的大單交給一個(gè)無(wú)名之輩呢？在開(kāi)張幾個(gè)月僅僅接收了一小單生意后，施瓦茨曼決定借雞生蛋，創(chuàng)立私募基金。

在私募基金被首席執(zhí)行官和董事會(huì)視為旁門(mén)左道的華爾街，像黑石這樣的新基金公司打開(kāi)局面相當(dāng)艱難。倔強(qiáng)的施瓦茨曼硬著頭皮一家接著一家地敲開(kāi)他自己認(rèn)為可能投錢(qián)的客戶(hù)的大門(mén)，但其間卻吃了無(wú)數(shù)次的閉門(mén)羹?！氨晃覀円暈樽羁赡茳c(diǎn)頭的19家客戶(hù)，一個(gè)個(gè)拒絕我們?？偣灿?88個(gè)潛在投資人拒絕我們?！笔返俜颉な┩叽穆貞浾f(shuō)。蒼天不負(fù)有心人，被史蒂夫·施瓦茨曼的坦誠(chéng)和抱負(fù)所打動(dòng)，美國(guó)保險(xiǎn)及證券巨頭保德信公司決定嘗試性投下1億美元，正是這筆錢(qián)讓后來(lái)者看到了黑石的潛力。不久之后，通用電氣總裁杰克·韋爾奇也入伙了。黑石集團(tuán)的第一只基金吸引了32個(gè)投資人，包括大都會(huì)人壽、通用電氣、日本日興證券以及其他幾個(gè)大企業(yè)的退休金。

在華爾街，施瓦茨曼一向以好斗著稱(chēng)，他坦言，自己當(dāng)初創(chuàng)辦黑石就是想成為華爾街的贏家。無(wú)疑，黑石集團(tuán)如今所擁有的一切已經(jīng)兌現(xiàn)了他當(dāng)初的雄心壯志。目前，黑石已經(jīng)擁有52個(gè)合伙人和750名雇員，每年有超過(guò)850億美元的多元化收入，集團(tuán)旗下47家公司若結(jié)合起來(lái)可以逼近《財(cái)富》500強(qiáng)的前20名，成為當(dāng)今華爾街增長(zhǎng)勢(shì)頭最迅猛的金融王國(guó)。當(dāng)然，令施瓦茨曼感到最?lèi)芤獾氖?，自己再也不?huì)為尋找1千萬(wàn)美元投資而四處奔波，相反，那些攜帶幾億美元的投資者會(huì)主動(dòng)找上門(mén)來(lái)。目前，黑石已經(jīng)擁有52個(gè)合伙人和750名雇員，每年有超過(guò)850億美元的多元化收入，集團(tuán)旗下47家公司若結(jié)合起來(lái)可以逼近《財(cái)富》500強(qiáng)的前20名，成為當(dāng)今華爾街增長(zhǎng)勢(shì)頭最迅猛的金融王國(guó)。而黑石集團(tuán)過(guò)去5年年均利潤(rùn)超過(guò)10億美元。僅在去年其盈利就高達(dá)22.7億美元，年增長(zhǎng)率為71%，其中資金管理收入有11.2億美元。如果以去年盈利計(jì)算，黑石集團(tuán)每位員工為公司賺了295萬(wàn)美元，是華爾街最賺錢(qián)的投資銀行——高盛集團(tuán)員工的9倍。當(dāng)然，令施瓦茨曼感到最?lèi)芤獾氖?，自己再也不?huì)為尋找1千萬(wàn)美元投資而四處奔波，相反，那些攜帶幾億美元的投資者會(huì)主動(dòng)找上門(mén)來(lái)。

成就了黑石的同時(shí)也成就了自己。有人說(shuō)施瓦茨曼單從循環(huán)的基本投資報(bào)酬中每年就可以把5000萬(wàn)美元搬回家，他的個(gè)人財(cái)富據(jù)預(yù)計(jì)已經(jīng)超過(guò)30億美元。在《財(cái)富》雜志評(píng)出的2006年度最有權(quán)力的31位風(fēng)云人物，施瓦茨曼榜上有名。由于他控制著華爾街最熱門(mén)的公司，《財(cái)富》雜志將其響亮地譽(yù)為“華爾街新一代的領(lǐng)軍人物”。

第一桶金來(lái)自SONY

早在黑石集團(tuán)1985年成立的時(shí)候，時(shí)任JP摩根公司副總裁的JamesLee就對(duì)他們說(shuō)過(guò)：“華爾街這么多金融公司，彼此之間的區(qū)別并不是哪一家公司提供了哪一宗具體的收購(gòu)重組交易，而是金融品牌的延伸。強(qiáng)勢(shì)的金融財(cái)團(tuán)，可以借助品牌優(yōu)勢(shì)，對(duì)客戶(hù)提供全范圍的服務(wù)，從資產(chǎn)管理、投資顧問(wèn)、房地產(chǎn)、對(duì)沖基金到某些特殊來(lái)源的基金、債務(wù)重組等?！?/p>

此言不虛。在黑石集團(tuán)這個(gè)品牌的集合之下，與并購(gòu)相關(guān)的金融交易無(wú)所不包。如今的黑石集團(tuán)就像一個(gè)胃口巨大的獵人，憑借敏銳的嗅覺(jué)尋找每一個(gè)可能發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，從摩托羅拉的前半導(dǎo)體部門(mén)脫離出來(lái)的飛思卡兒公司(Freescale)，美國(guó)最大的房地產(chǎn)信托基金和上市企業(yè)EPO，再到全球領(lǐng)先的旅游分銷(xiāo)企業(yè)TravelPort，都成為黑石集團(tuán)的盤(pán)中大餐?！八^投資，很大程度上要取決于投資人的眼光。黑石集團(tuán)能夠幫助客戶(hù)發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，盡快變現(xiàn)并且?guī)?lái)現(xiàn)金流—這就是我們的核心價(jià)值?！笔返俜颉な┩叽穆寡?。

黑石集團(tuán)的第一桶金與SONY密不可分。當(dāng)時(shí)黑石集團(tuán)剛剛成立，史蒂夫·施瓦茨曼和合伙人彼特·彼特森(PeterPeterson)從老牌的萊曼兄弟公司辭職單干，可是知道黑石名字的客戶(hù)寥寥無(wú)幾，誰(shuí)會(huì)輕易把動(dòng)輒上億美元的單子交給一個(gè)無(wú)名之輩呢？“所有我認(rèn)為可能投錢(qián)的客戶(hù)中，我?guī)缀醢阉麄兊霓k公室大門(mén)都敲遍了，可是沒(méi)有人相信我?！笔返俜颉な┩叽穆貞浾f(shuō)。

幸好天無(wú)絕人之路，借助彼特·彼特森早年和SONY總裁盛田昭夫結(jié)下的友情，黑石集團(tuán)總算拿到了代理SONY收購(gòu)美國(guó)哥倫比亞唱片公司的生意。可是這筆生意只賺得了一點(diǎn)車(chē)馬費(fèi)。

事情的轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在美國(guó)保險(xiǎn)和證券巨頭保德信公司(Prudential)，他們被史蒂夫·施瓦茨曼的坦誠(chéng)和抱負(fù)所打動(dòng)，決定嘗試性投下1億美元，正是這筆錢(qián)讓后來(lái)者看到了黑石的潛力。

從無(wú)名之輩到華爾街TOP1

要把企業(yè)持久地經(jīng)營(yíng)下去，不僅要靠好運(yùn)氣，還要靠良好的關(guān)系網(wǎng)。在黑石集團(tuán)的早期，史蒂夫·施瓦茨曼對(duì)此就深有體會(huì)。在盛行敵意融資并購(gòu)的1980年代，史蒂夫·施瓦茨曼就為黑石集團(tuán)定下了一條基本準(zhǔn)則：不做敵意收購(gòu)。史蒂夫·施瓦茨曼認(rèn)為：“敵意收購(gòu)?fù)且粋€(gè)把收購(gòu)成本無(wú)限制提高的過(guò)程，入侵者要應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的毒丸計(jì)劃、金色降落傘或者白衣騎士，而被侵略者為求自保，往往啟動(dòng)杠桿收購(gòu)，這直接導(dǎo)致了企業(yè)債務(wù)猛增。我們認(rèn)為，和每一單收購(gòu)生意中的關(guān)聯(lián)公司保持友善的關(guān)系相當(dāng)重要，甚至我們可以放棄某些已經(jīng)付出了艱辛的努力。”

此外，史蒂夫·施瓦茨曼老謀深算，其眼光之獨(dú)到和掌握時(shí)機(jī)之準(zhǔn)在華爾街都無(wú)人能出其左右。BearStearns投資銀行CEO詹姆斯·凱恩(JamesCayne)認(rèn)為：“史蒂夫·施瓦茨曼對(duì)未來(lái)充滿了無(wú)限期許，能從看似普通的東西發(fā)現(xiàn)非同尋常的價(jià)值?！崩绾谑瘓F(tuán)2004年從德國(guó)私人資本中買(mǎi)下了Celanese化學(xué)公司。

這塊資產(chǎn)到手還沒(méi)捂熱，隨即被推向美國(guó)股市上市，當(dāng)時(shí)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)低迷，傳統(tǒng)行業(yè)在股市轉(zhuǎn)而開(kāi)始受到青睞，不到半年，黑石集團(tuán)轉(zhuǎn)手之間就拿到了現(xiàn)金收益30億美元，而且手上還掌握了為數(shù)不少的股份。如此劃算的買(mǎi)賣(mài)，史蒂夫·施瓦茨曼的手段由此可見(jiàn)之一斑。

正所謂樹(shù)大招風(fēng)。這一單生意也引起不少是非，有傳聞史蒂夫·施瓦茨曼之所以得手，很大原因是把Celanese的收購(gòu)價(jià)格壓得很低，這背后離不開(kāi)高盛公司的“黑手”，因?yàn)楦呤⒐臼孪瘸鼍叩馁Y產(chǎn)評(píng)估報(bào)告認(rèn)為黑石集團(tuán)的收購(gòu)價(jià)格“公道”。直接促使了交易的快速達(dá)成。史蒂夫·施瓦茨曼自然有自己的理論，他說(shuō)：“商業(yè)交易是個(gè)買(mǎi)賣(mài)過(guò)程，我們有一整套完整的評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值作出判斷。既然對(duì)方同意賣(mài)給我們了，就說(shuō)明他們認(rèn)可了我們出具的價(jià)格。這里談不上道義上的指責(zé)，這純粹只是一個(gè)商業(yè)行為?！?/p>

這種獨(dú)來(lái)獨(dú)往的行事風(fēng)格讓黑石集團(tuán)無(wú)往不勝。華爾街的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手估計(jì)，單單在房地產(chǎn)業(yè)務(wù)和私募基金業(yè)務(wù)兩個(gè)部門(mén)，黑石集團(tuán)過(guò)去5年的每年投資收益率都保持在30%以上—這在傳統(tǒng)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)看來(lái)是望塵莫及的，后者能保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)就算萬(wàn)事大吉了。這么豐厚的投資收益，自然刺激了很多新的投資人急于入伙。目前黑石集團(tuán)正在募集一筆規(guī)模為200億美元的收購(gòu)基金、一只規(guī)模為100億美元的房地產(chǎn)基金。商業(yè)銀行樂(lè)于提供4倍資產(chǎn)的貸款，再加上目前他們自身已經(jīng)掌握超過(guò)千億美元的資金，黑石集團(tuán)的實(shí)力在華爾街讓越來(lái)越多的老牌金融巨擘自愧不如。

[編輯本段]史蒂夫·施瓦茨曼的商業(yè)思想

出色的“精神教父”

在美國(guó)《財(cái)富》雜志記者AndySerwer眼中，施瓦茨曼語(yǔ)調(diào)柔和，思維縝密，反應(yīng)敏捷。那雙淡藍(lán)色的眼睛閃爍著熱切的光芒，當(dāng)它們盯著你的時(shí)候，仿佛能夠鉆入你的內(nèi)心?！拔易畲蟮穆氊?zé)其實(shí)是盡力猜透人的心理，”施瓦茨曼說(shuō)，“我需要了解人們行事的動(dòng)機(jī)?！币苍S正是由于掌握了這一許多人并不善擅長(zhǎng)的學(xué)問(wèn)，施瓦茨曼才將整個(gè)公司打理得井井有條，乃至黑石的每一個(gè)細(xì)節(jié)都打上了他行事風(fēng)格的烙印。

黑石的員工都尊稱(chēng)施瓦茨曼為“精神教父”，而能夠得到這樣一個(gè)封號(hào)，施瓦茨曼當(dāng)然知道其中的別樣滋味。在黑石成立后很長(zhǎng)一段時(shí)間里，施瓦茨曼與其他曾經(jīng)的合伙人并不總是那么容易找到默契，有人調(diào)侃說(shuō)，因?yàn)榕c施瓦茨曼產(chǎn)生口角而與“黑石”分道揚(yáng)鑣的合伙人可以組成一支華爾街的“明星棒球隊(duì)”，這其中囊括了業(yè)界許多顯赫的名字。一個(gè)曾經(jīng)目睹其中一次“分手”場(chǎng)景的人回憶說(shuō)“：當(dāng)時(shí)雙方吼聲連連、咒罵不斷，那真是我平生在華爾街所見(jiàn)的最厲害的一次爭(zhēng)吵?！比欢?，正如黑石一路走來(lái)經(jīng)歷了不少風(fēng)雨一樣，施瓦茨曼也從昔日的幼稚與莽撞中逐漸成長(zhǎng)為一名成熟的企業(yè)家。

因此，當(dāng)問(wèn)起與那些前合伙人口角的歷史時(shí)，施瓦茨曼毫不隱晦地說(shuō)：“那是很久以前的事了，好多年了。但從那時(shí)候起，我真的變成熟了很多?！苯裉斓氖┩叽穆偸且灾t謙君子的形象出現(xiàn)在眾人面前，每當(dāng)遇到可能與合伙人發(fā)生爭(zhēng)執(zhí)的事情，施瓦茨曼一定會(huì)以笑臉相陪，甚至他還會(huì)將那些工作中發(fā)生過(guò)不愉快的合作者請(qǐng)到自己在曼哈頓區(qū)公園大街上的豪宅或者佛羅里達(dá)州棕櫚灘的海濱別墅度周末，讓妻子為同事們親自下廚做菜?！昂谑枰环N團(tuán)隊(duì)共享精神，”施瓦茨曼這樣解釋自己的變化。

非同尋常的周一例會(huì)

每周由施瓦茨曼親自主持的周一例會(huì)，被黑石高管層看成是一次交流經(jīng)驗(yàn)和智慧共享的會(huì)議。解決該公司所有的棘手難題，均由施瓦茨曼主持。會(huì)議通常從上午8點(diǎn)半開(kāi)始討論私募基金，然后到了10點(diǎn)半就轉(zhuǎn)移到了黑石集團(tuán)的新興業(yè)務(wù)——房地產(chǎn)上，接下來(lái)是對(duì)沖基金。等到下午2點(diǎn)半，在另一個(gè)會(huì)議室召開(kāi)關(guān)于債務(wù)管理的會(huì)議，一直到4點(diǎn)結(jié)束。有關(guān)黑石集團(tuán)所有的投資買(mǎi)賣(mài)都將在會(huì)議上討論，與會(huì)人士必須對(duì)任何一個(gè)項(xiàng)目的詳細(xì)背景有足夠了解。

施瓦茨曼常說(shuō)：“在黑石集團(tuán)，各個(gè)不同部門(mén)的職員都會(huì)分享他們的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，這使得整個(gè)公司的員工都能學(xué)到更多知識(shí)和技能.這不是選修課程，而是核心課程?！焙谑Ｍ娝苤姆窒砭窨梢栽诠久媾R市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)起到一定的保護(hù)作用。

獨(dú)到的眼光

施瓦茨曼的領(lǐng)袖才能和人格魅力并不僅僅表現(xiàn)在公司內(nèi)部，他在業(yè)界也擁有良好口碑，并贏得了“非主流世界大師”(MasteroftheAlternativeUniverse，“另類(lèi)宇宙的主宰”-按照華爾街的術(shù)語(yǔ)，私募股券投資等通常被稱(chēng)為“另類(lèi)資產(chǎn)”的雅號(hào)。在黑石的早期，整個(gè)投行和基金持有人都推崇敵意并購(gòu)策略，但就是從這時(shí)起，施瓦茨曼為黑石定下了一條基本準(zhǔn)則-不做敵意收購(gòu)?！皵骋馐召?gòu)?fù)且粋€(gè)把收購(gòu)成本無(wú)限制提高的過(guò)程。入侵者要應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的毒丸計(jì)劃、金色降落傘或者白衣騎士，直接導(dǎo)致了企業(yè)債務(wù)猛增。我們認(rèn)為，和每一單收購(gòu)生意中的關(guān)聯(lián)公司保持友善的關(guān)系相當(dāng)重要，甚至我們可以放棄某些已經(jīng)付出的艱辛努力。”正是在過(guò)去22年中一貫秉持非敵意收購(gòu)這一標(biāo)志性策略，黑石成為了一個(gè)連對(duì)手都愿意與之打交道的公司。

施瓦茨曼的眼光之獨(dú)到和掌握時(shí)機(jī)之準(zhǔn)在華爾街都無(wú)人能及。例如，黑石集團(tuán)2004年從德國(guó)私人資本手中買(mǎi)下了Celanese化學(xué)公司。這塊資產(chǎn)到手還沒(méi)捂熱，隨即被推向美國(guó)上市，當(dāng)時(shí)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)低迷，傳統(tǒng)行業(yè)在股市開(kāi)始受到青睞，不到半年，黑石集團(tuán)轉(zhuǎn)手之間就拿到了現(xiàn)金收益30億美元，而且手上還掌握了為數(shù)不少的股份。對(duì)于如此劃算的買(mǎi)賣(mài)，施瓦茨曼的手段可見(jiàn)一斑。最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，黑石集團(tuán)控制著47家公司。從這些企業(yè)資產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)當(dāng)中，黑石集團(tuán)僅在2006年的收入就高達(dá)850億美元。黑石集團(tuán)近期的收購(gòu)則更為頻繁。該集團(tuán)于今年2月初以389億美元成功購(gòu)得美國(guó)最大的商業(yè)物業(yè)集團(tuán)——權(quán)益寫(xiě)字樓投資信托公司，成為全球有史以來(lái)最大的一宗杠桿收購(gòu)交易。黑石又于3月宣布，計(jì)劃以19億美元現(xiàn)金收購(gòu)杜莎夫人蠟像館的母公司杜莎集團(tuán)。黑石近期還盯上了克萊斯勒公司，正與戴姆勒-克萊斯勒集團(tuán)就收購(gòu)或結(jié)成某種形式的聯(lián)盟進(jìn)行磋商。這些“大手筆”的收購(gòu)案自然都與施瓦茨曼獨(dú)到的眼光和謀略息息相關(guān)。