本報(bào)記者 路曉丹 北京報(bào)道

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月29日，A股共有228家公司披露2011年度報(bào)告。其中，共有166只個(gè)股在去年四季度末被基金所持有。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2月29日，上述166家上市公司中，今年以來(lái)股價(jià)漲幅超越同期上證指數(shù)的有93家，占比為56%；而去年四季度基金新入駐的個(gè)股共有21只，其中13只股價(jià)漲幅跑贏同期上證指數(shù)。

高送轉(zhuǎn)喜劇

基金壓中三強(qiáng)股

雖然 “見(jiàn)光死”的頻繁發(fā)生降低了“高送轉(zhuǎn)”的魅力，但在股價(jià)爆炒前成功布局“高送轉(zhuǎn)”股依然是A股投資者的夢(mèng)想。東方國(guó)信是今年首只實(shí)行“10轉(zhuǎn)10”分配方案的“高送轉(zhuǎn)”股。去年四季度以來(lái)，特別11月之后，東方國(guó)信在“高送轉(zhuǎn)”的預(yù)期下，股價(jià)持續(xù)上漲，今年1月份“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案公布前曾經(jīng)一度飆漲到70.4元/股。即便在送轉(zhuǎn)預(yù)案公布后，股價(jià)在短暫調(diào)整后再度上攻，再度突破前期高位(此處股價(jià)經(jīng)前復(fù)權(quán)處理)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，去年四季度以來(lái)，截至2月29日，東方國(guó)信前復(fù)權(quán)股價(jià)漲幅達(dá)到46.45%。

然而，東方國(guó)信卻沒(méi)有成為公募的“香餑餑”。資料顯示，去年四季度末，僅有華夏紅利、鵬華消費(fèi)優(yōu)選2只個(gè)股在四季度潛入東方國(guó)信；其中華夏紅利持有38.6萬(wàn)股，鵬華消費(fèi)優(yōu)選持有10.14萬(wàn)股。不過(guò)，從價(jià)值投資的角度來(lái)看，東方國(guó)信的長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景卻并不十分明朗。由于2011年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)低于市場(chǎng)預(yù)期，航天證券等券商今年年初曾一度下調(diào)對(duì)東方國(guó)信的投資評(píng)級(jí)。

此外，司爾特2月22日晚間發(fā)布年報(bào)也披露，將實(shí)行“每10股轉(zhuǎn)增10股派2元”的送配方案。而去年四季度成功潛伏該公司的基金有2只，一只是王亞偉掌舵的華夏策略精選，持18.18萬(wàn)股；另一只是王衛(wèi)東、崔建波掌舵的新華優(yōu)選成長(zhǎng)，持87.94萬(wàn)股。

富國(guó)天盈分析和東方龍共成功押寶的成都路橋，日前也公布了“10轉(zhuǎn)10送1.2元”的送轉(zhuǎn)方案。其中，富國(guó)天盈持200萬(wàn)股，東方龍混合持24.85萬(wàn)股。

新股悲劇

陽(yáng)光電源套九基

在上述21只去年四季度基金新進(jìn)股中，包含5只在四季度IPO的新股，分別是成都路橋、紫光華宇、贊宇科技、煙臺(tái)萬(wàn)潤(rùn)以及陽(yáng)光電源。雖然5只個(gè)股都曾一度“破發(fā)”，但經(jīng)歷了近2個(gè)月的反彈后，僅有陽(yáng)光電源依然未能爬回發(fā)行價(jià)之上(股價(jià)經(jīng)前復(fù)權(quán)處理)。

去年11月2日上市的陽(yáng)光電源，是國(guó)內(nèi)光伏逆變器的龍頭企業(yè)，可謂新興產(chǎn)業(yè)中的“尖子生”。然而，這只股票近期的表現(xiàn)可謂相當(dāng)“坑”基；資料顯示，該個(gè)股發(fā)行價(jià)為30.5元/股，1月中下旬股價(jià)一度下探至22.11元，2月29日?qǐng)?bào)收26.17元。上市公司年報(bào)披露，去年四季度末，共有9只基金扎堆于陽(yáng)光電源，合計(jì)持股占流通股比達(dá)24.86%。其中，中郵核心優(yōu)選持股401.5萬(wàn)股，占流通股比高達(dá)11.2%；博時(shí)系2只基金博時(shí)主題和博時(shí)精選合計(jì)持股186.7萬(wàn)股，占流通股比達(dá)5.2%；此外長(zhǎng)信增利、長(zhǎng)信恒利、鵬華豐潤(rùn)、東吳進(jìn)取策略、基金普豐、上投成長(zhǎng)先鋒等基金去年四季度末也在陽(yáng)光電源的機(jī)構(gòu)投資者榜單里。在上述21只個(gè)股中，陽(yáng)光電源是基金扎堆最集中的一只個(gè)股；但是這只眾人眼中的“好股票”投資效果顯然不能令人滿(mǎn)意。

對(duì)于陽(yáng)光電源，平安證券分析師周紫光指出：一方面，未來(lái)光伏逆變器量升價(jià)跌將成為趨勢(shì)，預(yù)計(jì)2012年價(jià)格可能會(huì)下降15%左右，逆變器毛利率有可能會(huì)再大幅下降；另一方面，公司的風(fēng)電變流器業(yè)務(wù)仍然值得期待；雖然風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展增速下降，但進(jìn)口替代空間仍然很大。

調(diào)研囧劇

贊宇科技看多買(mǎi)少

引起機(jī)構(gòu)投資興趣，進(jìn)行密集調(diào)研的個(gè)股，股價(jià)增長(zhǎng)往往存在更大的想象空間。然而，從去年四季度基金新進(jìn)個(gè)股的調(diào)研情況和最終的投資情況來(lái)看，很多遭到密集調(diào)研的個(gè)股依然沒(méi)有被機(jī)構(gòu)廣泛買(mǎi)入。記者由上市公司年報(bào)信息發(fā)現(xiàn)，贊宇科技、司爾特、北陸藥業(yè)、中銀絨業(yè)四家公司2011年內(nèi)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研較為頻繁。

其中，被調(diào)研次數(shù)最多的當(dāng)屬贊宇科技。公司年報(bào)顯示，2011年12月內(nèi)，公司先后受到了12家基金公司的調(diào)研，其中長(zhǎng)信基金調(diào)研2次，海富通、浙商、諾德、諾安、交銀施羅德、興業(yè)、華夏、廣發(fā)、建信、嘉實(shí)、招商基金公司各調(diào)研一次。然而，從年報(bào)來(lái)看，如此高密度的調(diào)研并沒(méi)有迎來(lái)大量機(jī)構(gòu)投資者的擁躉。去年四季度末，機(jī)構(gòu)投資者名單里只有諾安靈活配置、諾安中小盤(pán)和東方龍混合3只基金，分別持股50萬(wàn)股、31.5萬(wàn)股和12萬(wàn)股。不過(guò)名列流通股東第十位的東方龍混合，卻并未出現(xiàn)在此前的調(diào)研名單上。

另一機(jī)構(gòu)密集調(diào)研股是司爾特，年內(nèi)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研13次，其中去年四季度多達(dá)6次，上投摩根基金是去年四季度調(diào)研司爾特的唯一公募基金；不過(guò)同樣，上投摩根在四季度末也尚未買(mǎi)入該個(gè)股。北陸藥業(yè)去年四季度內(nèi)僅接待券商調(diào)研3次，未有基金到訪，華夏優(yōu)勢(shì)是年末唯一公募基金投資者。中銀絨業(yè)也是四季度機(jī)構(gòu)調(diào)研的大戶(hù)，季度內(nèi)先后接受12家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中包括中歐基金和上投摩根，但年報(bào)顯示的持股公募僅有益民紅利1只。

上海某基金研究人士稱(chēng)：“造成上述現(xiàn)象的原因可能和信息披露口徑有關(guān)，但是也體現(xiàn)了公募基金在2011年的熊市打擊中，操作謹(jǐn)慎的一種心理狀態(tài)，看不清楚市場(chǎng)的方向，多看少買(mǎi)也是一種策略?！?