理財周報零售銀行實驗室研究員 張莉/文

凈利潤增長往往預示上市公司的盈利能力。

對比16家上市銀行的一季報凈利潤增長，寧波銀行同比增長最高，達63.61%。北京銀行環(huán)比增長最高，為144.28%。興業(yè)銀行環(huán)比負增長17.18%，再次墊底。

寧波銀行不良貸款額增加，釋放撥備以提高利潤

分析人士認為，城商行由于各自區(qū)位和自身經(jīng)營能力因素業(yè)績增速出現(xiàn)明顯分化。

寧波銀行一季度實現(xiàn)凈利潤8.15億元，同比增加3.17億元，增幅為63.63%。

興業(yè)證券胡遠川表示，總體來看，寧波銀行業(yè)績基本符合預期，但是一季度凈息差明顯回落，導致凈利息收入增速低于資產(chǎn)規(guī)模增速，資產(chǎn)質(zhì)量基本維持穩(wěn)定。在央行加息和貸款定價能力提高的影響下,第一季度該行的存貸利差同比和環(huán)比有了明顯提高,不過提高幅度在可比銀行中并不突出。

截至2011年3月末，寧波銀行資本充足率15.22%，核心資本充足率11.93%，資本充足率較高。

資產(chǎn)質(zhì)量雖保持平穩(wěn),但繼續(xù)出現(xiàn)了不良貸款余額增加的情況,這是寧波銀行繼2010年中期開始第三個季度不良貸款額環(huán)比上升,這一點值得市場關注。

在不良貸款余額持續(xù)上升的情況下,寧波銀行依然選擇釋放撥備來支持利潤增長。

北京銀行主攻貸款業(yè)務，興業(yè)資產(chǎn)估值有下行風險

北京銀行2011年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入46.57億元，同比增長30.25%，實現(xiàn)凈利潤25.21億元，同比增長20.45%。

上述人士表示，今年一季度末，北京銀行的凈息差同比趨勢和環(huán)比趨勢都出現(xiàn)了上升，與其他銀行策略相異的是，北京銀行在一季度沒有過于配置同業(yè)資產(chǎn)，而是將重點放在了貸款業(yè)務上，這也是其凈息差同比和環(huán)比能夠出現(xiàn)上漲的主要原因。

與寧波銀行和北京銀行的凈利潤的迅速增長不同的是，“興業(yè)銀行的業(yè)績在同類銀行中并不突出。”齊魯證券分析師程嬌翼表示。

一季報顯示，興業(yè)實現(xiàn)凈利潤52.26億,同比增長28.11%,歸屬母公司股東凈利潤52.21億,同比增長28.00%，全面攤薄后,每股收益0.87元，每股凈資產(chǎn)16.20元。

程嬌翼認為，若國內(nèi)外經(jīng)濟形勢出現(xiàn)波動，房地產(chǎn)價格若出現(xiàn)較大幅度的下跌，將會對興業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大的負面影響，進而導致估值下行風險加大。另外，該行撥貸比僅為1.36%，處于上市銀行偏低水平，受可能的撥備政策影響較大，對未來信貸成本造成的壓力也較大。