日前再次公告退市“風(fēng)險(xiǎn)警示”的*ST超日(002506.SZ，下稱(chēng)“超日太陽(yáng)”)2011年和2012年已連續(xù)虧損，對(duì)銀行和供應(yīng)商的大量欠款更讓其財(cái)務(wù)狀況捉襟見(jiàn)肘。

昨日，《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者從超日太陽(yáng)公司高層、供應(yīng)商等處獲悉，除了加快回收應(yīng)收賬款外，超日太陽(yáng)還向供應(yīng)商提出了其他還款方案，如轉(zhuǎn)讓海外光伏電站股份、為供應(yīng)商做光伏組件代工等，但部分供應(yīng)商對(duì)這類(lèi)合作“不感冒”，更希望超日太陽(yáng)通過(guò)引入新的戰(zhàn)略投資者、賣(mài)殼資源等實(shí)現(xiàn)自救。

欠款或先還銀行后還供應(yīng)商

目前超日太陽(yáng)最大的兩個(gè)麻煩就是對(duì)銀行及供應(yīng)商的欠款。

“超日太陽(yáng)如果有錢(qián)的話(huà)，也是會(huì)先向銀行還款，這是我們所擔(dān)心的?！币患遗c超日太陽(yáng)有來(lái)往的大型光伏組件廠內(nèi)部管理層告訴本報(bào)。其擔(dān)心并不是沒(méi)有道理。超日太陽(yáng)幾個(gè)最大的銀行債權(quán)方分別是中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行(1.79億元逾期)、浦發(fā)銀行(1億元逾期)、廣發(fā)行上海分行(1億元逾期)、建行江海路支行(1.1億元逾期)。此外，中國(guó)銀行、深發(fā)展、洛陽(yáng)銀行、中信銀行等也都是主要的債權(quán)銀行。

據(jù)本報(bào)記者了解，超日太陽(yáng)去年年底總計(jì)的17億元銀行貸款中，已經(jīng)有涉及14家銀行的貸款逾期，總計(jì)涉及金額為13.76億元。多家銀行已提起了對(duì)超日太陽(yáng)的起訴。

而超日太陽(yáng)與供應(yīng)商的糾紛中，牽出的供應(yīng)商也有幾十家，欠款較多的公司包括阿特斯(3500萬(wàn)元左右)、橫店?yáng)|磁(4700萬(wàn)元左右)、浙江晶科(4799萬(wàn)元左右)等。

據(jù)前述組件廠管理層表示，兩家簽訂合同時(shí)，出于對(duì)超日太陽(yáng)的信任，該組件廠沒(méi)有讓超日太陽(yáng)簽擔(dān)保函，彼此就是“信用”銷(xiāo)售。隨后，該組件廠獲得了超日太陽(yáng)的商業(yè)票據(jù)，即填寫(xiě)了一個(gè)支票。誰(shuí)知，該支票出現(xiàn)了“跳票”——商業(yè)票據(jù)對(duì)應(yīng)的銀行賬上不足以支付貨款。結(jié)果，銀行全部退掉了這張支票?！拔覀儾⒉恢莱盏馁~戶(hù)上到底有多少資金。根據(jù)銀行的規(guī)定，即便其賬戶(hù)上有現(xiàn)金，只要是余額不足，我們一分錢(qián)貨款也拿不到?！痹摴芾韺颖硎?，這讓他們感到很著急，因此希望超日太陽(yáng)拿出解決方案。

提出多種抵債方案

目前，超日太陽(yáng)欠款該組件廠數(shù)千萬(wàn)元，且提出了幾種還款方案。

一種解決方案是轉(zhuǎn)讓海外光伏項(xiàng)目股份。超日太陽(yáng)通過(guò)香港超日太陽(yáng)能科技股份有限公司(下稱(chēng)“香港超日”)持有的海外光伏項(xiàng)目有幾十個(gè)之多，但都是中小型光伏電站。如在美國(guó)，這類(lèi)光伏電站就有20多個(gè)。另外，在保加利亞、塞浦路斯和希臘、德國(guó)等地也還有幾十家平臺(tái)公司及光伏項(xiàng)目在運(yùn)作。

“我們不評(píng)價(jià)超日的項(xiàng)目?jī)?yōu)劣，畢竟它有部分光伏項(xiàng)目是已發(fā)電的。但是，超日太陽(yáng)提出，不但讓我們受讓其海外電站項(xiàng)目股權(quán)，同時(shí)讓我們公司再掏錢(qián)一起做，這讓我們覺(jué)得不合適?！?

超日太陽(yáng)提出的另一個(gè)解決方案是，把一些非光伏項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給該組件廠，如東歐的幾個(gè)加油站。

本報(bào)曾報(bào)道，超日太陽(yáng)董事長(zhǎng)倪開(kāi)祿的個(gè)人投資已遍及全世界，有保加利亞的煉廠、美國(guó)的水處理項(xiàng)目、南美地區(qū)的礦石、與光伏行業(yè)相近的藍(lán)寶石等等。

“不管怎樣，這些方案我們都沒(méi)有通過(guò)，考慮下來(lái)并不是說(shuō)不可取，而是在海外的這類(lèi)非光伏項(xiàng)目前景如何、風(fēng)險(xiǎn)多高、股東關(guān)系是否復(fù)雜等，都需要長(zhǎng)時(shí)間排查。而且，由于我們自己的資金情況也不是非常順暢，我們希望的是有現(xiàn)金入賬。”前述光伏企業(yè)管理層表示。

正在“自救”的超日太陽(yáng)也提出，其正轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，走“自主生產(chǎn)和代工”相結(jié)合的模式。由于其已經(jīng)有一定的品牌認(rèn)知度，因此其希望2013年進(jìn)行部分的來(lái)料加工，并擇優(yōu)接受訂單。其好處在于不需要墊付原材料資金且能確保加工費(fèi)的收回。

不過(guò)，代工還債模式也不被供應(yīng)商看好?！耙晕覀兊膸讉€(gè)組件廠做例子，現(xiàn)在的開(kāi)工率都不足85%，有的甚至只有60%多，我們自己都可生產(chǎn)加工光伏組件，讓超日代工的話(huà)，我們最多就是省一些人工成本，而人工成本占整個(gè)制造成本的比例并不高。其次，如果超日長(zhǎng)期為我們代工光伏組件，我們的設(shè)備折舊率會(huì)提高，這會(huì)影響我們公司的季度或者年度毛利率，這并不是很合算。”該組件廠管理層分析。

該組件廠管理層認(rèn)為，目前超日太陽(yáng)最合適的還款方法是：引入戰(zhàn)略投資者、盡快轉(zhuǎn)讓光伏電站項(xiàng)目及出售殼資源。

原本今年1月底，青海國(guó)投旗下的木里煤業(yè)已與超日太陽(yáng)大股東達(dá)成意向，打算持股超日太陽(yáng)至少35%的股份，成為其第一大股東。但3月1日青海國(guó)投又放棄該計(jì)劃。前述超日太陽(yáng)高層透露，目前仍然在接觸新的戰(zhàn)略投資者并且持續(xù)引入資金。

令人稍感欣慰的是，在轉(zhuǎn)讓光伏項(xiàng)目上，超日太陽(yáng)有了進(jìn)展?，F(xiàn)在，該公司已將其持有的9個(gè)電站項(xiàng)目共計(jì)12兆瓦的股權(quán)已經(jīng)出讓?zhuān)D(zhuǎn)讓價(jià)格為2494萬(wàn)歐元左右，不過(guò)對(duì)方的錢(qián)款要分十期支付。

當(dāng)然，另一個(gè)回籠資金并還款的方法還有出售殼資源。國(guó)泰君安一位分析師就表示，一般情況下，殼資源全部轉(zhuǎn)讓完畢且出售方獲得資金的話(huà)，也需1到2年時(shí)間才可能完成，這對(duì)于急需用錢(qián)的超日太陽(yáng)恐怕難以解近渴。