四大行凈利收入2559.87億元，占16家銀行凈利收入70%；股份制銀行凈利增速超國有行，資本不足成累贅

理財周報零售銀行實驗室研究員 張慧宇/文

8月的最后一周，16家上市銀行的中報悉數(shù)出爐。據(jù)行業(yè)統(tǒng)計，除了剛剛上市的農(nóng)行和光大銀行，其余14家銀行2010年上半年實現(xiàn)凈利潤2906億，同比增長30.4%。其中，工商銀行上半年實現(xiàn)稅后利潤849.65億元，依然保持著“全球最賺錢銀行”的封號。

數(shù)據(jù)顯示，四大國有銀行今年上半年總共賺得2559億元，其余不到400億為10家股份制銀行和城商行瓜分。雖然息差依然是收入主要來源，但是隨著國家宏觀調(diào)控而導致的息差收窄，中間業(yè)務(wù)收入成為銀行利潤增長的中流砥柱。

有趣的是，國有銀行的收費一直飽受爭議，但正是銀行的這種“霸道”在很大程度上成就了這樣漂亮的成績單；而股份制銀行的凈利潤增長高歌猛進，但資本充足率下降卻最為明顯；而城商行急速擴張的背后卻是存款數(shù)字上升的疲軟。

4大國有銀行日均賺14億，工行最賺錢，農(nóng)行增長最快

16家上市銀行中，四大國有銀行繼續(xù)領(lǐng)航，工行、建行、中行、農(nóng)行分別以849.65億元、707.79億元、543.8億元、458.63億元分列前四。四家銀行總計實現(xiàn)凈利潤2559.87億元，這意味著四大行上半年平均每天賺約14億元，約占16家銀行的總利潤收入的70%左右。

從利潤總量看，工行繼續(xù)領(lǐng)銜“全球最賺錢銀行”，而凈利潤增長幅度最大的則當屬剛剛上市的農(nóng)行為40.2%。

東北證券一位分析師認為，四大行利潤增長的主要原因得益于利息收益率的上升和中間業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長。

工行以1433.12億元的凈利息收入位居第一；建行以0.91億元的微弱優(yōu)勢以1177.99億元比1117.08億元戰(zhàn)勝農(nóng)行緊隨其后，中行則為918.64億元。

而凈利息收入增長速度最快的依然是農(nóng)行為33.2%。值得關(guān)注的是，其凈息差在四大行中維持了最高水平的背后主要是縣域業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。農(nóng)行中報顯示，上半年農(nóng)行縣域金融業(yè)務(wù)實現(xiàn)稅前利潤145.19億元，同比增長81.9%。

除了傳統(tǒng)的收入大項息差外，中間業(yè)務(wù)收入成為四大銀行收入的另一大來源。而中間業(yè)務(wù)中，尤以飽受爭議的手續(xù)費收入貢獻最大。據(jù)統(tǒng)計，上半年四大行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入共計1213.07億元，該項業(yè)務(wù)占比均在20%以上。

根據(jù)理財周報此前對銀行服務(wù)收費項目的調(diào)查，四大行的收費標準和收費項目普遍高于其它銀行，也招致客戶對國有銀行的“不滿”，但越是讓客戶感到“霸道”的銀行，手續(xù)費收入越高。

數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年，工行實現(xiàn)手續(xù)費和傭金凈收入最多達369億元，同比增長33%，而工行也正是理財周報記者在銀行網(wǎng)點聽到客戶對收費抱怨最多的銀行。

從增長幅度來看，建行的中間業(yè)務(wù)收入為四大行中增長最為迅猛的銀行，同比增長43.63%。農(nóng)行在改制后，也在逐漸提高這項業(yè)務(wù)的占比。

股份制銀行凈利潤增速遠超國有行，資本不足瘋狂“吸金”

上半年，雖然9家股份制銀行在凈利潤總量落后于四大行，但增長速度呈“火箭式”上升。華夏銀行以80.6%的凈利潤增長速度遙遙領(lǐng)先其他15家上市銀行。

股份制銀行上半年凈利增長較快主要得益于在存款成本一路下探的背景下，其貸款收益降幅相對較慢而獲得的高凈息差。例如民生銀行，其推出的對小企業(yè)的貸款的“商貿(mào)通”平臺，其占據(jù)了該行上半年新增貸款業(yè)務(wù)投入的60%。

東北證券分析師唐亞韞認為，該布局顯著帶動了民生銀行零售貸款業(yè)務(wù)的高速增長。在公布了貸款收益率的9家銀行中，民生銀行以5.50%的收益率處于最高水平，其中公司貸款利率5.51%，零售貸款利率5.42%。

和四大國有行相同，除了利息收入外，9家股份制銀行的中間業(yè)務(wù)表現(xiàn)也不俗。尤以民生銀行手續(xù)費和傭金凈收入96.21%的增速最受關(guān)注。

然而在股份制銀行凈利潤高增長的背后，分析師們普遍提出資本充足率下降的擔憂。民生銀行和中信銀行的核心資本充足率比年初分別下降了0.91和0.6個百分點。

截至6月底，華夏銀行、浦發(fā)銀行和深發(fā)展的資本充足率分別為10.57%、10.24%和10.41%，剛過10%的監(jiān)管紅線。三家銀行的核心資本充足率也僅為6.49%、7.01%和7.20%，民生銀行和招商銀行核心資本充足率也不過剛過8%。而且上半年招商一行、華夏銀行和深發(fā)展已經(jīng)完成了相應(yīng)的發(fā)債配股增發(fā)計劃。

資本充足率的不足是股份制銀行目前最大的挑戰(zhàn)，銀行的融資需求依然很旺盛。中信銀行宣布了250億的次級債券發(fā)行計劃，并于中報發(fā)布會上公布了A+H配股再融資260億元的計劃；華夏銀行也將向首鋼、德意志銀行和國網(wǎng)資產(chǎn)管理公司等啟動定向增發(fā)，而“平深戀”也正式粉墨登場。

同時，齊魯證券分析師程嬌翼表示，浦發(fā)銀行上半年向中移動的定向增發(fā)已獲得了證監(jiān)會的批準。“如果中移動398億的資金能增發(fā)完成的話，對浦發(fā)資本充足率的提升將會非常明顯。”她說。

網(wǎng)點擴張、零售轉(zhuǎn)型拉動城商行業(yè)績上升

上半年，北京銀行、南京銀行和寧波銀行三家上市城商行業(yè)績增速分別為33.44%、49%、78.80%，業(yè)績表現(xiàn)比較平穩(wěn)。

城商行的存貸比是最讓人關(guān)注的。東方證券王鳴飛曾說，城商行在網(wǎng)點擴張過程中，最困難的事情是拉存款?！按婵钇鋵嵤沁@類銀行的基礎(chǔ)，而未來只要貸款跟上了，存貸比收入就會增加?！彼f。

“北京銀行存貸比一直不高，存款的地域化趨勢明顯些，可能和它在異地吸收存款困難有關(guān)系。但南京銀行就不一樣，存款吸收比較好。”程嬌翼說。

南京銀行上半年存款達到1266億元，比年初增加了24%。目前分析師都比較看重城商行的異地擴張，程嬌翼說，“幾家銀行異地擴張穩(wěn)步推進的話，對業(yè)務(wù)的貢獻肯定會明顯提高，所以成長型好，估值也高。”

另外，上半年北京銀行向消費金融公司和綜合人壽等零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，其多元化經(jīng)營的戰(zhàn)略目標的推出在上半年已凸顯成效；南京銀行存款的快速增長和寧波銀行凈利潤的高速增長，為未來壯大規(guī)模的提供了支持。

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