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據《中國證券報》16日新聞，工信部將力推多晶硅行業(yè)整合，我們預計保利協(xié)鑫、新光硅業(yè)、峨眉半導體、樂電天威、永祥多晶硅5家企業(yè)較大概率成為本次整合主體。

我們認為多晶硅價格將在今年12月到明年1月企穩(wěn)，2012年上半年多晶硅價格將小幅回升，并穩(wěn)定在40 -45$/kg。

產業(yè)集中度提高，利于資源向龍頭企業(yè)集中，進一步強化其成本優(yōu)勢并從整合中直接受益;同時，前期產能釋放和需求萎縮加劇行業(yè)競爭，提高行業(yè)準入門檻有望緩解供需矛盾。

建議關注具備成本優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，份額擴張將直接貢獻業(yè)績。

隨著多晶硅暴利時代一去不復返，成本優(yōu)勢將進一步凸顯，具備技術及規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)直接受益。建議關注天威保變(600550)，以及能夠為多晶硅客戶提供降低成本支持的精工科技(002006)。考慮目前整合措施尚未出臺，后續(xù)仍將保持關注。(國泰君安證券)