改革攻堅(jiān)戰(zhàn)在即

閆立良

盡管中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清并不贊成“郭樹清新政”的提法，多次在公開或非公開場合作過澄清說明，但社會(huì)上和市場上依然對(duì)這一說法津津樂道，延續(xù)至今。

這一方面體現(xiàn)了大家對(duì)已經(jīng)推出的大多數(shù)改革措施的認(rèn)可，另一方面也表達(dá)出大家對(duì)股市深化改革的期待。

對(duì)于郭樹清，有評(píng)論界人士認(rèn)為，他履職證監(jiān)會(huì)主席沒多長時(shí)間，且2012年一直在調(diào)研，能夠觸發(fā)市場變革的措施還有待推出。

這番話有道理。2012年郭樹清進(jìn)行了密集的調(diào)研，先是考察了北京中關(guān)村代辦股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，又赴浙江、廣東、湖北、重慶、吉林與遼寧、江蘇與上海等省市調(diào)研。在這些省市調(diào)研期間，郭樹清以及證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人都對(duì)投資者和其他市場主體提出的意見、建議給予了積極回應(yīng)。

有人做過統(tǒng)計(jì)，郭樹清上任一年多來，共推出了70多項(xiàng)“新政”。其實(shí)，仔細(xì)分析后即會(huì)了解，這些改革措施的出臺(tái)除了是按十二五規(guī)劃和證監(jiān)會(huì)工作計(jì)劃進(jìn)行外，與他進(jìn)行的調(diào)研也是分不開的。

比如場外市場的發(fā)展。在今年1月的證券期貨系統(tǒng)監(jiān)管工作會(huì)上，郭樹清提出“以柜臺(tái)交易為基礎(chǔ)，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場”。此后，他赴北京、重慶、武漢等地調(diào)研各區(qū)域場外市場。8月，非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)擴(kuò)大至除北京中關(guān)村科技園區(qū)外的上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、天津?yàn)I海高新區(qū)。10月，證監(jiān)會(huì)宣布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》 將于明年1月1日實(shí)施，籌劃多年的非公監(jiān)管體系終于出臺(tái)。

再如，在浙江調(diào)研時(shí)，有人提出證券市場稅負(fù)重、中小投資者投資成本高等問題，郭樹清回應(yīng)正就此與有關(guān)部門積極溝通。隨后，各相關(guān)部門陸續(xù)調(diào)降了股票交易環(huán)節(jié)費(fèi)用，股息紅利稅差別化征收也將于2013年1月1日正式實(shí)施。

新股發(fā)行是受各界詬病最多的一個(gè)問題，也是市場公認(rèn)的改革硬骨頭。金融業(yè)發(fā)展和改革十二五規(guī)劃就提出，將繼續(xù)深化股票發(fā)行制度市場化改革，積極探索發(fā)行方式創(chuàng)新，并弱化行政審批，強(qiáng)化資本約束、市場約束和誠信約束，完善新股發(fā)行詢價(jià)制度，提高發(fā)行定價(jià)的合理性。探索建立優(yōu)先股制度也提上日程。

郭樹清在廣東調(diào)研時(shí)透露了新股發(fā)行體制改革的思路。他稱，證監(jiān)會(huì)正在著手進(jìn)行新股發(fā)行體制改革，改革思路將從以往的價(jià)值判斷為主轉(zhuǎn)向以信息披露為核心。要落實(shí)信息披露責(zé)任，明確第一責(zé)任人是上市公司，證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)也必須完全承擔(dān)各自的責(zé)任，確保新股發(fā)行信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，讓投資者有更充分的信息來做出決策。

另一個(gè)讓各界投資者不滿的是上市公司的退市制度。今年6月份，上交所、深交所分別推出了主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板《上市公司退市制度方案》。退市制度的完善，符合郭樹清一貫倡導(dǎo)的投資藍(lán)籌股理念?，F(xiàn)在各界正在盯著哪家上市公司會(huì)成為退市新政的第一個(gè)“中槍者”。

郭樹清在各地調(diào)研期間，還涉及了投資者回報(bào)、區(qū)域市場建設(shè)、期貨市場發(fā)展及品種設(shè)立等資本市場發(fā)展中面臨的諸多問題。

可以預(yù)料，經(jīng)過了一年九地七次的調(diào)研后，郭樹清在2013年的改革措施將有的放矢、直奔要害，一場股市改革的攻堅(jiān)戰(zhàn)即將打響。