海南航空(600221)：受益海南國際旅游島建設(shè)

海南航空(600221)近期二級市場表現(xiàn)明顯優(yōu)于大盤，周三上漲5.53%，換手率2.92%。得益于逆勢擴張運力策略，公司09年客運周轉(zhuǎn)量同比大幅增長領(lǐng)先行業(yè)平均水平，2010年將引進18架飛機；30億注資的定向增發(fā)方案獲批，將改善公司財務(wù)結(jié)構(gòu)；海南市場的龍頭老大，國際旅游島建設(shè)的最大受益者。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預(yù)測值分別為0.18、0.26、0.27元，2009-2011年動態(tài)市盈率為41、28、27倍；；當(dāng)前共有11位分析師跟蹤，4位分析師建議"強力買入"，6位分析師建議"買入"，1位分析師給予"觀望"評級，綜合評級系數(shù)1.73。

RPK快速增長，行業(yè)份額具有提升趨勢。2009年公司實現(xiàn)客運量同比增長19.1%；RPK同比增長24.0%；客座率同比下降1.2個百分點，為77.1%。公司RPK實現(xiàn)較快增長，行業(yè)份額具有不斷提升之勢，這不僅得益于公司較快的運力擴張，還表明公司的航線結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

以海南、北京為重點發(fā)展市場。公司立足于海南省，?？谑枪镜拇蟊緺I，三亞市場份額相對較小。公司在?？凇⑷齺喌氖袌龇蓊~分別為41%、13%。在建設(shè)海南國際旅游島的契機下，公司將著力建設(shè)和發(fā)展三亞基地，預(yù)計其在三亞市場份額將進一步提升。北京作為全國各大航空公司必爭的樞紐市場，也是公司未來的重點發(fā)展市場。2009年公司在北京的市場份額為11.5%，同比略有提升。

優(yōu)秀的管理和服務(wù)能力。海南航空公司被SKYTRAX評定為中國內(nèi)地首家"四星級"航空公司。此項殊榮，無疑是對其良好的服務(wù)品質(zhì)的肯定，將提升海南航空以及海航集團整個產(chǎn)品服務(wù)鏈的品牌。

高鐵沖擊較小。公司的立地條件-海南獨特的地理位置，加之支線航空的運營，使其受高鐵的沖擊較小。預(yù)計2009年公司55%-60%左右的收入來自海南省市場。

廣發(fā)證券表示，在建設(shè)海南國際旅游島的契機下，公司成長性突出，預(yù)計2009-2011年公司EPS為0.15、0.25(增發(fā)后)、0.35元。中原證券稱，目前公司估值水平在國內(nèi)航空公司中處于較低水平，未來在海南國際旅游島建設(shè)的國家戰(zhàn)略下，公司將有很好的發(fā)展前景，維持"增持"的投資評級。

羅牛山(000735)：有結(jié)束調(diào)整重新走強趨勢

公司是以畜牧業(yè)為主的綜合類企業(yè)，擁有海南省最大的"菜籃子工程"基地。生豬業(yè)務(wù)、教育業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)一直是公司的主業(yè)，而生豬業(yè)務(wù)更占公司主營收入65%以上，成為公司業(yè)務(wù)的重中之重。公司是?？谝?guī)模最大的生豬養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，市場占有率近50%。目前豬肉價格的底部已經(jīng)出現(xiàn)，肉價已穩(wěn)步提升，這將改善公司下半年生豬養(yǎng)殖業(yè)的利潤水平。

二級市場上，在今年區(qū)域板塊的炒作浪潮中，海南板塊強勢拉升，公司股價亦隨之大幅走高。該股2月5日見高點12.6元后市場炒作熱情降溫，獲利盤兌現(xiàn)意愿較強，4月30日見低7.5元后在120日均線和布林線下軌處形成強支撐，調(diào)整基本到位。周二該股逆市上攻，KDJ指標(biāo)止跌向上，RSI指標(biāo)多頭指向上散發(fā)，顯示出有結(jié)束調(diào)整重新走強趨勢，建議投資者逢低積極關(guān)注。(華融證券 曾璐)

新大洲A(000571)：業(yè)績預(yù)增的新能源潛力股

新大洲是一家同時擁有新能源、煤炭、物流和房地產(chǎn)幾大行業(yè)的大型集團公司。公司2009年業(yè)績大幅預(yù)增，年報將于近期公布，后續(xù)投資機會值得重點關(guān)注。近期公司的投資亮點有：

1.業(yè)績增長。

公司09年三季報對全年業(yè)績作出了預(yù)估，預(yù)計2009年凈利潤將增長100%到150%。我們認(rèn)為從前期多家公司的經(jīng)驗來看，第四季度的運營均好于預(yù)期，因此年報中的實際業(yè)績增長幅度普遍高于三季報的預(yù)測值。公司即將于3月9日公布年報，業(yè)績超預(yù)期增長的空間值得關(guān)注。

2.兩會引爆新能源概念。

新能源已經(jīng)被國家列入六大新興產(chǎn)業(yè)，新能源行業(yè)的發(fā)展有望成為兩會和后期政策關(guān)注的重點。新大洲控股的新源動力已在江蘇和上海市投資設(shè)立了兩個全資子公司，主攻新能源電池研發(fā)生產(chǎn)。新源動力不久的將來將建成可年產(chǎn)5500KW燃料電池堆用關(guān)鍵部件的批量生產(chǎn)線，這也將成為我國第一個燃料電池材料及部件的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)基地。新大洲所隱藏的新能源概念十分突出，在許多新能源個個股紛紛受到市場資金青睞之時，該股有望成為后期主攻對象。

二級市場上，該股5日均線和10日均線同時上行，股價沿著均線群逐步攀升，上方拋盤浮籌較少，有望引發(fā)市場資金關(guān)注，建議逢低布局緊抓中線獲利機會。(科德投資 蘇海彥)

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