航母概念龍頭中船股份股價從6月初的16元啟動，到本月最高的30.38元，股價已接近翻番，而與制造航母艦體相關(guān)的船舶制造板塊個股如中國重工、中國船舶的走勢也遠(yuǎn)強(qiáng)于大盤。

雖然上周中船股份也曾出現(xiàn)高位震蕩，不少前期走勢強(qiáng)勁的軍工股也出現(xiàn)一定程度回落，但是業(yè)內(nèi)分析人士指出，軍工股是短期題材豐富，長期增長無憂的板塊，八月份仍將會有所表現(xiàn)。

多因素支撐高估值

東方證券指出，未來10年，以預(yù)警機(jī)、大運、大客、大型水面戰(zhàn)斗艦艇、全球衛(wèi)星導(dǎo)航為代表的一批重點裝備將進(jìn)入加速發(fā)展階段，我國軍工行業(yè)將迎來10年的黃金發(fā)展時代。

分析師認(rèn)為，A股市場上，主機(jī)制造并有資產(chǎn)注入預(yù)期的公司動態(tài)PE可以到80~100倍左右。資產(chǎn)整合預(yù)期是航天軍工板塊估值高的重要原因，軍工產(chǎn)品廣闊的市場前景和武器裝備研制生產(chǎn)的不可替代性同樣也是支持A 股軍工板塊高估值的重要因素。

大艦時代看好“三巨頭”

東方證券指出，“十二五”，解決海洋發(fā)展問題是我國的核心議題，我國將進(jìn)入大艦為主的造艦高潮，并為相關(guān)產(chǎn)業(yè)帶來巨大發(fā)展空間。

東方證券預(yù)期中國船舶、航空動力、中國重工將成為海洋經(jīng)濟(jì)和大艦時代的中流砥柱。兩大船舶集團(tuán)是我國規(guī)模最大、技術(shù)最強(qiáng)、業(yè)務(wù)最廣的船舶類制造企業(yè)，隨著央企集團(tuán)整體上市的推進(jìn)，中國重工和中國船舶將成為集團(tuán)專業(yè)化整合、資本化運作、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的核心平臺，并將在海洋經(jīng)濟(jì)和海軍大發(fā)展中直接受益。

此外，航空動力是我國航空發(fā)動機(jī)和燃?xì)廨啓C(jī)的核心基地，而燃?xì)廨啓C(jī)由于在單位功率、啟動速度等方面的巨大優(yōu)勢，是大型軍用艦艇動力的優(yōu)先選擇。另外，隨著海軍航空兵的加速發(fā)展，公司相關(guān)航空發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)預(yù)期將同時受益。

三大催化劑支持行情

銀河證券研究所軍工機(jī)械行業(yè)分析師鞠厚林認(rèn)為，軍工股有三大催化劑，從而能支持行情不斷產(chǎn)生。

一是資產(chǎn)重組加快的驅(qū)動。鞠厚林預(yù)計今年下半年，軍工行業(yè)的資產(chǎn)重組進(jìn)程很可能進(jìn)入新一輪高潮階段，主要理由為：根據(jù)今年的政策精神，和各大軍工集團(tuán)目前加緊內(nèi)部資產(chǎn)清理的現(xiàn)狀，預(yù)計下半年主管部門很可能加快推進(jìn)軍工行業(yè)的資本運作和資產(chǎn)證券化工作，使軍工行業(yè)的資產(chǎn)重組進(jìn)入新的高潮，從而帶動軍工股投資價值和預(yù)期的大幅上升。

二是“航母”主題是近期軍工行業(yè)的最重要催化劑。由于其帶動面廣，必將在軍工領(lǐng)域形成強(qiáng)大的牽引作用。未來幾年，我國航母編隊和相關(guān)裝備的需求將達(dá)上千億元，受益領(lǐng)域包括船舶工業(yè)、飛機(jī)、發(fā)動機(jī)、武器裝備、復(fù)合材料、衛(wèi)星導(dǎo)航通信等。

三是航空發(fā)動機(jī)是中航工業(yè)集團(tuán)思路最明確、運作最快的板塊之一。已經(jīng)上市的成發(fā)科技、中航動控未來與航空動力“三合一”也是必然趨勢，航空動力面臨的整合空間很大。航空發(fā)動機(jī)將列入國家重大專項，國家可能投入上千億元資金發(fā)展航空發(fā)動機(jī)，同時，將進(jìn)一步提高該領(lǐng)域的資產(chǎn)整合預(yù)期。長江商報