3月11日，日本發(fā)生有始以來最大9級地震，除對日本經(jīng)濟造成嚴重損害外，因日本是全球重要的能源進口國以及半導(dǎo)體、汽車、鋼鐵和其它產(chǎn)品的重要生產(chǎn)國，日本地震亦引發(fā)了全球資本市場的一系列連鎖反應(yīng)。
地震對日本經(jīng)濟的影響：
地震除了造成了大量人員傷亡之外，也造成日本許多生產(chǎn)設(shè)備受損，導(dǎo)致包括三菱、索尼、松下和東芝等多家財團位于日本東北的企業(yè)被迫停業(yè)，汽車業(yè)尤其慘重，三大汽車廠商豐田、本田、日產(chǎn)均宣布本土工廠全面停產(chǎn)。據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局估算，此次地震造成的經(jīng)濟損失約100 億~1,000 億美元，約占日本GDP的1%。
顯而易見，地震短期內(nèi)恐對日本經(jīng)濟造成較大沖擊。但從中長期而言(幾個月后)，經(jīng)濟成長的力度則可能因災(zāi)后重建而提升?？紤]到日本公司會從海外抽回資金來彌補流動性，短期內(nèi)日元會有升值的壓力。
地震對全球大宗商品的影響：
上周五3月11日，由于中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預(yù)期以及日本大地震等諸多因素的影響，原油價格一度跌破100美元/桶，整周跌幅逾3%。金屬價格方面，多數(shù)亦是下跌。美元走強使金價自高點滑落0.9%。
日本是全球第三大石油進口國，至少五家煉油廠在感應(yīng)到地震時自動關(guān)閉，這些煉油廠總計約占日本總煉油產(chǎn)能的四分之一左右，因此短期來說進口需求減少，將帶動油價下跌，但不會持久，因為接下來重建工作將使原油需求增加，從而推動油價反彈。
地震對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的影響
新能源：日本地震引發(fā)核爆事故，引發(fā)全球?qū)税踩缘膿?dān)憂。從技術(shù)層面看，中國的核電機組采用先進的壓水堆和重水堆技術(shù)，水蒸氣有兩個回路，即使發(fā)生氫氣爆炸，也不易發(fā)生泄漏現(xiàn)象；長期來看核電重要地位不可替代，現(xiàn)行規(guī)劃修改的可能性不大。全球來看利好光伏行業(yè)。世界反核聲音躥動，德國重評其17座核電安全性，反核游行隊伍45公里。這些對于核電安全性的質(zhì)疑可能使政策偏向其他可再生能源，如光伏等。
航運：短期看，日本地震對航運市場總體略有負面影響，主要是短期生產(chǎn)中斷將減少大宗原材料進口，但日本集裝箱吞吐量僅占全球3.5%，影響很有限，其中出口短期略有負面影響，進口則因短期民生和救援物資需求增加偏正面。中線看，日本災(zāi)后重建將額外增加大宗原材料和設(shè)備需求，對散貨、油輪和多用途市場偏正面。
電子板塊:整體偏利好，因日本是全球電子產(chǎn)品輸出大國，而日本電子產(chǎn)品消費占全球比重偏小。整體來看，行業(yè)短期供應(yīng)減少，需求微減或者不變，對A股電子板塊是利好。
農(nóng)產(chǎn)品：目前日本短期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品、食品供給已經(jīng)出現(xiàn)短缺。原因主要在于物流。但日本的災(zāi)后重建，有可能增加對能源、資源類產(chǎn)品的需求，增加農(nóng)產(chǎn)品進口(日本為保護本國農(nóng)民利益，對農(nóng)產(chǎn)品進口一直很謹慎)。預(yù)計國際農(nóng)產(chǎn)品價格仍有可能上漲。
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