招行冀年內(nèi)完成A股配售

銀行再融資潮打擊市場(chǎng)信心。昨日，受到招商銀行(600036)擬A+H配股350億元的消息拖累，金融類股票全線翻綠。其中，深發(fā)展A(000001)下跌最多，達(dá)2.23%，招行下跌1.39%。

文/表 記者王亮

雖然市場(chǎng)對(duì)招行融資早有預(yù)期，并且其實(shí)際宣布融資額略低于此前傳聞的400多億，但銀行融資舉動(dòng)仍攪動(dòng)市場(chǎng)情緒，昨日A股金融板塊報(bào)以全線飄綠。

將在A股抽水222億元

招行公告顯示，該行將以A+H配股的方式，每10股配股不超過(guò)2.2股，融資總額不超過(guò)350億元。

中金公司發(fā)布研究報(bào)告稱，招行配股的方式將影響A股市場(chǎng)情緒。此前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)招行會(huì)采取類似民生銀行“H 股增發(fā)+A 股可轉(zhuǎn)債”的方式。但此次招行采用配股的方式意味著招商局、A 股投資者和H股投資者將分別承擔(dān)65億、222億和63億元，對(duì)A股市場(chǎng)情緒有一定影響。

昨日，上證指數(shù)跌0.70%，深證成指跌0.87%，而金融板塊則全線飄綠。招行昨日開盤價(jià)為12.89元，收盤價(jià)為12.80元，較前一交易日下跌1.39%。

券商觀點(diǎn)

融資額是否足夠還要看政策而定

招行昨日召開投資者電話會(huì)議，其高管表示此次融資計(jì)劃主要是以未來(lái)25%派息比率為基礎(chǔ)，但并沒有計(jì)及可能被監(jiān)管層納入系統(tǒng)性重要銀行的因素。

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，正常情況下非系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本最低要求分別為7.5%、8.5%和10.5%，系統(tǒng)重要性銀行分別為8.5%、9.5%和11.5%。

招行在《招商銀行資本管理中期規(guī)劃(2011年修訂)》中指出，“基于當(dāng)前狀況評(píng)估，我行至少適用核心一級(jí)資本、一級(jí)資本及總資本充足率分別為7.5%、8.5%和10.5%的最低監(jiān)管要求。”

昨日下午，招行董秘蘭奇表示，目前監(jiān)管層對(duì)于“非系統(tǒng)性重要銀行”尚無(wú)定論。但中金研究報(bào)告指出，預(yù)計(jì)招行融資350億元將提升核心資本充足率約2個(gè)百分點(diǎn)至9.5%~10.0%，理論上可以支持招行未來(lái)2~3年的業(yè)務(wù)發(fā)展需要；然而，實(shí)質(zhì)上能滿足多少年的需要，仍有待系統(tǒng)重要性銀行、新資本充足率規(guī)定和內(nèi)評(píng)法實(shí)施時(shí)間表等行業(yè)監(jiān)管政策的明朗。

蘭奇表示，按慣例，配售會(huì)在5~8個(gè)月內(nèi)完成，但希望能在年內(nèi)完成A股配售。H股的配售可能會(huì)稍晚于A股。(金霽)

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)被夸大

部分投資銀行昨日發(fā)布報(bào)告稱， 中國(guó)銀行業(yè)并未顯露出值得擔(dān)憂的跡象，此前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪對(duì)中國(guó)銀行業(yè)與地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂被夸大。

標(biāo)準(zhǔn)普爾的報(bào)告指出， 中國(guó)監(jiān)管層已提前著手應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行由于信貸擴(kuò)張而造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告指出，目前中國(guó)銀行體系的壞賬撥備覆蓋率約為220%或1.2萬(wàn)億元人民幣，而2008年末和去年則分別為80%和150%。銀行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模擴(kuò)大，不良貸款卻在持續(xù)下降，而且銀行為潛在壞賬計(jì)提了更多資金。

標(biāo)準(zhǔn)普爾認(rèn)為， 中國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將可能限制地方政府債務(wù)的信用成本，并緩沖地方債對(duì)國(guó)內(nèi)主要銀行的潛在沖擊。此外，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)不會(huì)有哪家主要銀行出現(xiàn)虧損。

JP摩根稱，“中國(guó)銀行的不良貸款短期內(nèi)不會(huì)上升到雙位數(shù)，目前談及的壞賬總額并不太擔(dān)心。”分析指出， 中國(guó)國(guó)有銀行業(yè)今年潛在地方融資平臺(tái)不良貸款只占全年貸款增量的1%以下，因此并不會(huì)造成銀行體系內(nèi)撥備的沖擊。報(bào)告也指出，盡管銀行業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備較為充足，部分銀行仍需通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)債與配股等方式補(bǔ)充資本金，以滿足監(jiān)管當(dāng)局的要求。