昨日，民生銀行(600016.SH，01988.HK)公布上半年業(yè)績報(bào)告顯示，2012年上半年，民生銀行(包括民生銀行股份有限公司以及其控股的民生金融租賃公司、民生加銀基金公司和民生村鎮(zhèn)銀行)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤190.53億元，同比增加51.35億元，增幅36.89%。

民生銀行稱，業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素是營業(yè)收入的增長和成本收入比的降低。上半年，該行成本收入比為30.26%，比去年同期下降2.75個百分點(diǎn)。

凈息差高達(dá)3.14%

截至2012年6月末，民生銀行資產(chǎn)總額達(dá)2.59萬億元，比上年末增加3650億元，增幅16.37%；負(fù)債總額2.44萬億元，比上年末增加3444億元，增幅16.44%。在已經(jīng)公布半年報(bào)的股份制銀行中，民生銀行的資產(chǎn)、負(fù)債增速位居前列。

此外，6月末，民生銀行貸款和墊款總額達(dá)1.3萬億元，比上年末增加980.36億元，增幅8.13%；客戶存款總額1.8萬億元，比上年末增加1662.25億元，增幅10.11%。

2012年上半年，民生銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入514.56億元，同比增加126億元，增幅32.43%；其中，凈利息收入378.71億元，凈非利息收入135.85億元。

民生銀行在中報(bào)中表示，凈利息收入增長的主要原因是由于生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和凈息差的提升。其中，生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大促進(jìn)凈利息收入增長48.19億元；凈息差提升促進(jìn)凈利息收入增長35.07億元。

值得一提的是，盡管央行連續(xù)兩次降息，且實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效信貸需求下降，民生銀行的凈息差依然保持升勢：其凈息差為3.14%，同比提高0.14個百分點(diǎn)。

無獨(dú)有偶，華夏銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等股份行凈息差也呈現(xiàn)不同幅度的上升。以華夏銀行為例，2012年上半年，該行凈息差達(dá)2.8%，比去年同期的2.65%，上升15個基點(diǎn)。

民生銀行稱，凈息差提升的主要原因是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化調(diào)整、差異化定價策略實(shí)施，以及資金業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大和創(chuàng)利水平提高等因素。

凈非利息收入方面，上半年，民生銀行凈非利息收入為135.85億元，同比增加42.74億元，增幅45.9%。具體來看，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增幅只有26.66%，而其他凈非利息收入增幅高達(dá)155.39%。

這意味著，其他凈非利息收入的增長貢獻(xiàn)了較大比重。而半年報(bào)顯示，其他凈非利息收益的增長又主要得益于投資收益的增長，其漲幅高達(dá)174%。在解釋投資收益大幅增長時，民生銀行稱，主要由于票據(jù)買賣價差收入增長較快。

資本充足率大增

民生銀行特色業(yè)務(wù)方面，截至6月末，其小微企業(yè)貸款余額達(dá)2507億元，比上年末增加182億元，增長7.83%。小微企業(yè)貸款占全部零售貸款的65.25%；小微客戶總數(shù)達(dá)64.13萬戶。

此外，對公業(yè)務(wù)板塊中，有余額民企一般貸款客戶數(shù)、民企一般貸款余額占比分別達(dá)到84.22%和60.29%。

與興業(yè)銀行等股份制銀行類似，宏觀經(jīng)濟(jì)的下行也影響到了民生銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。6月末，該行不良貸款余額89.8億元，比去年末增長14.4億元；不良貸款率也微升0.06個百分點(diǎn)，至0.69%。6月末，該行撥備覆蓋率為352.36%，貸款撥備率達(dá)到2.43%。

事實(shí)上，銀行資產(chǎn)質(zhì)量在2012年面臨拐點(diǎn)，已經(jīng)在監(jiān)管層和銀行業(yè)內(nèi)形成一定共識。

知情人士此前曾告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，7月末，銀監(jiān)會主席尚福林已提出，銀行要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)前瞻性管理。這種管理主要體現(xiàn)在兩方面：確保銀行五級分類的真實(shí)；增強(qiáng)銀行應(yīng)對不良貸款的能力。

資本充足率方面，6月末，民生銀行資本充足率比上年末提高0.5個百分點(diǎn)，達(dá)到11.36%；核心資本充足率比上年末提高0.54個百分點(diǎn)，達(dá)到8.41%。

對于資本充足率的變化，民生銀行稱，通過內(nèi)生利潤以及增發(fā)H股等方式補(bǔ)充核心資本，提高了資本充足率。

今年3月，民生銀行曾在香港聯(lián)交所主板增發(fā)H股16.5億股，募集資金約112.09億港元(折合人民幣約90.87億元)。