《投資者報(bào)》記者 劉秀麗

一個(gè)月以來(lái)，市場(chǎng)上以3G、物聯(lián)網(wǎng)為啟動(dòng)點(diǎn)的電子信息板塊上升勢(shì)頭迅猛，并有進(jìn)一步上漲空間。國(guó)家戰(zhàn)略持續(xù)支持以及行業(yè)超景氣跡象明顯等利多支持，能否讓這一板塊繼續(xù)釋放利好？

《投資者報(bào)》記者就3G、物聯(lián)網(wǎng)以及整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)在2010年的發(fā)展趨勢(shì)，專(zhuān)訪(fǎng)了東興證券王玉泉、東莞證券王珂英和聯(lián)訊證券韓旭等3位行業(yè)分析師。

物聯(lián)網(wǎng)：

看好南天信息和航天信息

《投資者報(bào)》：如何看待2010年物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)？

王玉泉：我有一個(gè)觀點(diǎn)，2010年物聯(lián)網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)和應(yīng)用是相輔相成的，互相發(fā)展的。標(biāo)準(zhǔn)目前國(guó)家正在緊鑼密鼓地制定，應(yīng)用會(huì)慢慢普及，向各個(gè)行業(yè)去滲透，然后是技術(shù)，如果說(shuō)技術(shù)分為五步走的話(huà)，現(xiàn)在處于第二步，處于完善過(guò)程。

《投資者報(bào)》：相關(guān)A股受益公司有哪些？

王玉泉：現(xiàn)在比較看好的是南天信息。實(shí)際上，市場(chǎng)上能反映互聯(lián)網(wǎng)概念的公司非常多，有20多家，這樣也可以把遠(yuǎn)望谷和新大陸算上。這是因?yàn)樵谶@一、兩年就可以看到業(yè)績(jī)有變化的，不是很多，也就是三五家公司。

《投資者報(bào)》：考慮到業(yè)績(jī)釋放的速度和股價(jià)估值水平，哪些公司值得重點(diǎn)關(guān)注？

王玉泉：有些公司雖然有業(yè)績(jī)，但是因?yàn)楣乐邓揭呀?jīng)很高了。綜合考慮來(lái)看，雖然航天信息與物聯(lián)網(wǎng)關(guān)聯(lián)度不高，但估值水平低，物聯(lián)網(wǎng)這一部分帶來(lái)一小部分業(yè)績(jī)，就會(huì)影響股價(jià)的評(píng)級(jí)。因此，給予航天信息強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。

運(yùn)營(yíng)期有利3G運(yùn)營(yíng)商

《投資者報(bào)》：如何看待3G的發(fā)展趨勢(shì)？

王珂英：2010~2011年，3G通信建設(shè)高峰期將結(jié)束，進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期。這兩年將由通信建設(shè)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段，與運(yùn)營(yíng)相關(guān)的上市公司將迎來(lái)受益始點(diǎn)。

《投資者報(bào)》：有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，近兩個(gè)月來(lái)，3G相關(guān)上市公司股份上升幅度較大，提前把2010年利好釋放，您是否認(rèn)同這種觀點(diǎn)？

王珂英：我們認(rèn)為，這不是提前釋放。上市公司的股價(jià)走勢(shì)，不管是通信行業(yè)還是其他行業(yè)，一般都是提前半年釋放利好。因此，現(xiàn)在3G板塊上漲是正常的反應(yīng)，是對(duì)半年后業(yè)績(jī)利好的正常釋放，資本市場(chǎng)的指標(biāo)一般都會(huì)領(lǐng)先實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

《投資者報(bào)》：如果目前3G由建設(shè)期進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，哪些上市公司值得重點(diǎn)關(guān)注？

王珂英：雖然國(guó)內(nèi)3G由建設(shè)期進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期，但像中興通訊在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額逐漸擴(kuò)大，海外市場(chǎng)份額也在不斷擴(kuò)大。在海外，中興通訊不但進(jìn)入東南亞等新興市場(chǎng)，還進(jìn)入歐洲和北美等傳統(tǒng)市場(chǎng)。目前在運(yùn)營(yíng)商方面，基站的建設(shè)已經(jīng)基本結(jié)束，主要是在帶寬擴(kuò)充和后續(xù)的測(cè)試以及網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化方面，所以比較看好這方面移動(dòng)設(shè)備的投入。比較看好三維通信和中創(chuàng)信測(cè)，這兩家公司的受益始點(diǎn)逐漸到來(lái)。

除此之外，還看好烽火通信和中興通訊，主要體現(xiàn)在光通信方面。其中，光通信的啟動(dòng)和爆發(fā)，對(duì)烽火通信的拉動(dòng)最大。而移動(dòng)通信是以這樣的一個(gè)順序發(fā)展的，先是基站、光纖投入，再是測(cè)試和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化，然后就是運(yùn)維支撐，最后就是外包和業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

《投資者報(bào)》：除了通訊設(shè)備和光通信類(lèi)上市公司外，還看那些細(xì)分行業(yè)的公司值得關(guān)注？

王珂英：比較看好3G運(yùn)營(yíng)商，比如國(guó)脈科技，這是評(píng)估第三方運(yùn)營(yíng)服務(wù)的公司；此外還有億陽(yáng)信通，是運(yùn)維支撐服務(wù)的公司，可以提供飛信等移動(dòng)通信服務(wù)。在數(shù)據(jù)端，比較看好東信和平、恒寶股份；在移動(dòng)增持這方面，比較看好北緯通信和拓維信息。

《投資者報(bào)》：在通信市場(chǎng)上，海外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有何不同？

王珂英：海外市場(chǎng)目前處于復(fù)蘇局面，比較看好在海外收入占比較大的公司，像武漢凡谷、光迅科技。

四川長(zhǎng)虹、彩虹股份

將受益OLED

《投資者報(bào)》：如何看電子信息產(chǎn)業(yè)在2010年的發(fā)展？

韓旭：今年是“十一五”規(guī)劃的最后一年，也是關(guān)鍵的一年，對(duì)“十二五”規(guī)劃起到指導(dǎo)作用。今年電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要有三個(gè)大方面：一個(gè)是通信和物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一個(gè)是下一代顯示技術(shù)，比較火的是LED電視；最后一個(gè)是從信息服務(wù)方面，包括軟件產(chǎn)業(yè)和高級(jí)電子產(chǎn)業(yè)。

從3G角度來(lái)說(shuō)，2010年3G正式商用，從國(guó)家政策方面來(lái)看，亟需進(jìn)一步做大3G產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入運(yùn)營(yíng)階段，包括未來(lái)增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、運(yùn)維等服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展。此外，還包括物聯(lián)網(wǎng)，在下一代網(wǎng)絡(luò)中應(yīng)用比較廣。物聯(lián)網(wǎng)在移動(dòng)通信中的使用主要是手機(jī)支付和運(yùn)程監(jiān)控等方面。以上是最能看清的應(yīng)用層面。

而手機(jī)支付將在世博會(huì)當(dāng)中使用，以及未來(lái)還有在智能電網(wǎng)中的使用，不過(guò)在這方面，今年發(fā)展還不太會(huì)明顯。中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還局限在芯片設(shè)計(jì)方面，目前技術(shù)比較薄弱。

《投資者報(bào)》：除了物聯(lián)網(wǎng)外，電子信息產(chǎn)業(yè)還有哪些方面發(fā)展趨勢(shì)值得關(guān)注？

韓旭：下一代顯示技術(shù)發(fā)展會(huì)比較快，因?yàn)?009年中國(guó)LED電視突然火爆起來(lái)，今年會(huì)繼續(xù)發(fā)展比較快。從目前來(lái)看，中國(guó)的下一代顯示技術(shù)還是比較薄弱，比起LG和三星等國(guó)際企業(yè)還有一段距離，制約中國(guó)產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)。今年，中國(guó)會(huì)加大研發(fā)力度，以改變現(xiàn)狀。

《投資者報(bào)》：目前OLED(有機(jī)電激光顯示)也開(kāi)始受到矚目，你怎么看OLED的發(fā)展，有哪些受益公司？

韓旭：現(xiàn)在LED還比較火，不過(guò)LED仍然屬于液晶電視范疇，OLED已經(jīng)不是液晶顯示器了，是另外一種技術(shù)了。目前，OLED還沒(méi)有正式產(chǎn)業(yè)化，像日本、韓國(guó)已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)這種顯示器了，但只應(yīng)用于小屏幕領(lǐng)域，比如手機(jī)和數(shù)碼相機(jī)的顯示屏，還沒(méi)有生產(chǎn)出來(lái)像液晶電視那么大的顯示屏。未來(lái)一兩年內(nèi)，這個(gè)技術(shù)可能會(huì)逐漸成熟，到那個(gè)時(shí)候，OLED可能會(huì)成為產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

中國(guó)OLED技術(shù)雖然還不如日韓，但不像液晶顯示屏的差距那么大，未來(lái)和日韓處于同一技術(shù)層面的可能性比較大。目前A股上市公司中，四川長(zhǎng)虹、彩虹股份有OLED的項(xiàng)目。這兩家公司都是在2009年投資的，真正投產(chǎn)會(huì)在這一兩年之間。

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