10月 選股可盯緊“十二五”規(guī)劃

對(duì)于股市而言，10月將是一個(gè)政策性信息密集的月份，十七屆五中全會(huì)將討論關(guān)于制定“十二五”規(guī)劃的建議。

題材性的炒作機(jī)會(huì)能否再度來(lái)臨？

“轉(zhuǎn)變”將成核心話題

大通證券許鵬介紹，“十二五”規(guī)劃的制定對(duì)于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走向具有重大意義，從前期各個(gè)行業(yè)主管部門(mén)披露的行業(yè)性規(guī)劃草案看，“轉(zhuǎn)變”將成為“十二五”規(guī)劃的核心話題，也就是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式。從市場(chǎng)的角度歸納，宏觀經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)三方面轉(zhuǎn)型，從過(guò)去的依賴投資、出口，到注重發(fā)展內(nèi)需轉(zhuǎn)變，從過(guò)去的高耗能、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向低碳、高科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變；第三種轉(zhuǎn)變應(yīng)是逐步提高國(guó)民收入，這與發(fā)展內(nèi)需相輔相成。

轉(zhuǎn)變成為核心話題，股市的投資主線也將變得更加鮮明，大消費(fèi)概念、節(jié)能減排概念、新興產(chǎn)業(yè)概念、產(chǎn)業(yè)升級(jí)概念等等，將越來(lái)越受到股市投資者的認(rèn)同，主力資金的配置也將在10月之后更傾向于此類行業(yè)，而傳統(tǒng)的銀行、地產(chǎn)、煤炭、鋼鐵、石化等領(lǐng)域，在10月或?qū)⑹艿嚼渎洹?/p>

節(jié)能減排首當(dāng)其沖

“十二五”規(guī)劃內(nèi)容幾乎涵蓋所有行業(yè)，投資者該如何從眾多板塊中挑選有望在10月借政策性利好而表現(xiàn)出色的個(gè)股和板塊？

瑞銀證券劉東升認(rèn)為，進(jìn)入四季度，節(jié)能減排將被列為管理層的頭等大事確保完成。而在10月份對(duì)“十二五”規(guī)劃的討論過(guò)程中，對(duì)節(jié)能減排的規(guī)劃必然提出更加嚴(yán)格要求，避免再出現(xiàn)“末期突擊”的現(xiàn)象。借用某地方領(lǐng)導(dǎo)的話講，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)、提升GDP等屬于預(yù)期性指標(biāo)，而節(jié)能減排屬于約束性指標(biāo)，預(yù)期性指標(biāo)是努力完成，約束性指標(biāo)是必須完成。

預(yù)計(jì)在10月，將有關(guān)于節(jié)能減排的新政策出臺(tái)，同時(shí)“十二五”規(guī)劃中涉及節(jié)能減排的規(guī)劃將更顯強(qiáng)硬。這對(duì)于市場(chǎng)中的節(jié)能減排、新材料、新能源等板塊構(gòu)成利好，此類板塊有望在10月表現(xiàn)優(yōu)異。

板塊應(yīng)有輪動(dòng)效應(yīng)

銀河證券分析師佟圣勇認(rèn)為，雖然預(yù)計(jì)即將到來(lái)的10月份將因討論“十二五”規(guī)劃而出現(xiàn)較多利好消息，但新興產(chǎn)業(yè)、節(jié)能減排等板塊在近期已經(jīng)有了較為充分的炒作，因此投資者不應(yīng)過(guò)于激進(jìn)，應(yīng)等回調(diào)機(jī)會(huì)。

具體來(lái)看，醫(yī)藥流動(dòng)行業(yè)、海洋工程、文化傳媒行業(yè)、電動(dòng)汽車行業(yè)、新能源新材料行業(yè)、以及高科技板塊將成為10月的焦點(diǎn)。投資者可采取提前篩選個(gè)股，密切跟蹤的方式來(lái)對(duì)待。此外，對(duì)于鋼鐵、煤炭、水泥等面臨重新洗牌的行業(yè)，也可保持適當(dāng)關(guān)注，尋找此類板塊中的兼并重組機(jī)會(huì)。

總體看，由于和“十二五”規(guī)劃相關(guān)的板塊在近期已經(jīng)有過(guò)炒作，因此在10月出現(xiàn)2009年年初“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”推出時(shí)那種井噴式集體上漲的可能性不大，應(yīng)呈現(xiàn)板塊輪動(dòng)式機(jī)會(huì)。(華商晨報(bào))

物聯(lián)網(wǎng)受益股一覽

000851 高鴻股份

600800 ST磁卡

000682 東方電子

002183 怡 亞 通

002194 武漢凡谷

600100 同方股份

600198 大唐電信

002017 東信和平

000806 銀河科技

002104 恒寶股份

000503 海虹控股

600171 上海貝嶺

000701 廈門(mén)信達(dá)

600271 航天信息

600747 大連控股

600584 長(zhǎng)電科技

002161 遠(yuǎn) 望 谷

002138 順絡(luò)電子

000997 新 大 陸

600203 福日電子

600795 國(guó)電電力

600863 內(nèi)蒙華電

600864 哈投股份

600868 ST梅雁

600886 國(guó)投電力

600900 長(zhǎng)江電力

600969 郴電國(guó)際

600982 寧波熱電

600995 文山電力

601991 大唐發(fā)電

000027 深圳能源

000037 深南電A

000531 穗恒運(yùn)A

000534 萬(wàn)澤股份

000539 粵電力A

000543 皖能電力

000600 建投能源

000601 韶能股份

000690 寶新能源

000695 濱海能源

000720 *ST能山

000767 漳澤電力

000875 吉電股份

000899 贛能股份

000939 凱迪電力

000958 東方熱電

000966 長(zhǎng)源電力

000993 閩東電力

001896 豫能控股

002039 黔源電力

002227 奧 特 迅

600800 ST磁卡

000682 東方電子

002183 怡 亞 通

002194 武漢凡谷

600100 同方股份

600198 大唐電信

002017 東信和平

000806 銀河科技

002104 恒寶股份

000503 海虹控股

600171 上海貝嶺

000701 廈門(mén)信達(dá)

600271 航天信息

600747 大連控股

600584 長(zhǎng)電科技

002161 遠(yuǎn) 望 谷

002138 順絡(luò)電子

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600203 福日電子

央企重組“掘金” 中金建議關(guān)注28公司

□ 趙 琳

按照國(guó)資委的計(jì)劃，截至2010年，中央企業(yè)的家數(shù)將減少至100家。從目前情況來(lái)看，在今年剩下的不到4個(gè)月的時(shí)間里，至少有23家央企的名字將會(huì)從國(guó)務(wù)院國(guó)資委的央企名單上消失。

9月6日，中國(guó)政府網(wǎng)全文公布了國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》，在《意見(jiàn)》中“解除地方制度性障礙”、“跨地區(qū)的財(cái)稅優(yōu)惠措施”等將進(jìn)一步加速企業(yè)的兼并重組。分析人士認(rèn)為，《意見(jiàn)》措施一旦落實(shí)，中央出臺(tái)鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組的刺激財(cái)經(jīng)金融傾斜政策，最大受益者可能是央企。

央企整合主要有兩種方式，一是集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)整合。此前的寶鋼股份、中國(guó)船舶就是集團(tuán)內(nèi)部整合的經(jīng)典案例之一；二是集團(tuán)外資產(chǎn)運(yùn)作。從A股上市公司來(lái)看，中國(guó)衛(wèi)星、大唐電信、中糧集團(tuán)、中材集團(tuán)等都屬于集團(tuán)外資產(chǎn)整合的代表公司。

隨著年底前央企整合的提速，央企跨集團(tuán)資產(chǎn)整合以及支柱行業(yè)相關(guān)央企集團(tuán)的整合，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象?！翱缂瘓F(tuán)資產(chǎn)整合涉及股權(quán)劃撥和資產(chǎn)整合兩個(gè)階段，在此過(guò)程中資本市場(chǎng)對(duì)于相關(guān)上市公司會(huì)進(jìn)行重新的定位，估值也會(huì)產(chǎn)生一個(gè)溢價(jià)的過(guò)程?！?a href="/jigou/detail/stockcom/dongfangzhegnquan.shtml" target="_blank">東方證券分析師毛楠對(duì)此分析認(rèn)為，“從整合的空間看，集團(tuán)外資產(chǎn)運(yùn)作對(duì)應(yīng)的集團(tuán)大多屬于支柱型行業(yè)，此類行業(yè)中相關(guān)上市公司和集團(tuán)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模差別較大，整合空間比較大。”

事實(shí)上，央企整合一直是貫穿2010年始終的一個(gè)投資主題。政策的不斷推出也在不停的點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)重組板塊的熱情，可以預(yù)見(jiàn)的是在今年剩下來(lái)的4個(gè)月里，央企整合的投資機(jī)會(huì)仍然會(huì)不斷涌現(xiàn)。從行業(yè)上來(lái)看，央企重組的路線可以按照所處的行業(yè)分成三類：第一類，在煤炭、電力、石油化工、航空運(yùn)輸、航運(yùn)、軍工和電信等七大行業(yè)內(nèi)，國(guó)資委需對(duì)央企保持絕對(duì)控制；第二類，在裝備制造、汽車、電子信息等支柱行業(yè)內(nèi)，國(guó)資委需對(duì)央企保持較強(qiáng)的控制力度；第三，在除上述兩項(xiàng)之外的其他行業(yè)內(nèi)，國(guó)資委只需要對(duì)相關(guān)企業(yè)施加必要的影響，在其中的一些行業(yè)甚至要逐漸退出。

投資者對(duì)央企重組帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)應(yīng)如何把握？從上述對(duì)整合思路的把握來(lái)看，由于央企在七大行業(yè)內(nèi)需要保持絕對(duì)的控制力，而包括石油石化、電力、電信以及航運(yùn)等行業(yè)的整合已經(jīng)基本完成，因此對(duì)軍工行業(yè)整合勢(shì)在必行，軍工行業(yè)的后續(xù)資產(chǎn)整合值得重點(diǎn)關(guān)注?！拔覀冋J(rèn)為，在軍工行業(yè)體系中，中航工業(yè)及航天科工兩大集團(tuán)的旗下上市公司最值得關(guān)注?！睎|方證券在研究報(bào)告中明確指出。其次，是具備確定性的資產(chǎn)整合平臺(tái)，即被明確定位為集團(tuán)資產(chǎn)整合平臺(tái)，且部分集團(tuán)還承諾整合時(shí)間節(jié)點(diǎn)的上市公司；第三，推動(dòng)央企產(chǎn)業(yè)布局的重要資產(chǎn)整合平臺(tái)，即集團(tuán)將上市公司作為其主營(yíng)業(yè)務(wù)未來(lái)的整合方向，而集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)規(guī)模和上市公司的資產(chǎn)規(guī)模差別大；第四，中央和地方合作產(chǎn)生的投資機(jī)會(huì)，即地方國(guó)資委通過(guò)股權(quán)無(wú)償劃撥以及轉(zhuǎn)讓的方式將相關(guān)上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給央企集團(tuán)，進(jìn)而成為央企未來(lái)資產(chǎn)整合的重要平臺(tái)。不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)此部分央企整合的預(yù)期不強(qiáng)，相關(guān)上市公司的估值可能會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)注入進(jìn)程的日益明確產(chǎn)生估值溢價(jià)。

具體到相應(yīng)的個(gè)股，目前券商出具的研究報(bào)告中也有不少提及。中金公司在最新的報(bào)告中按“三維選股”法，即通過(guò)央企整合可能性、上市公司與央企的關(guān)系，以及上市公司當(dāng)前整合進(jìn)程三個(gè)緯度進(jìn)行篩選得到初選股票池，再通過(guò)基本面審核，最終得出投資組合。這28家上市公司分別是：平高電氣、國(guó)電南瑞、ST黃海、*ST黑化、鼎盛天工、北方股份、中國(guó)嘉陵、ST輕騎、*ST昌河、成發(fā)科技、貴航股份、航天長(zhǎng)峰、四維圖新、北礦磁材、有研硅股、高鴻股份、大唐電信、光迅科技、烽火通信、東風(fēng)科技、山東?；?/font>、石油濟(jì)柴、*ST夏新、東阿阿膠、萬(wàn)東醫(yī)療、雙鶴藥業(yè)、招商地產(chǎn)、豐原生化。同時(shí)，記者看到，亦有市場(chǎng)人士發(fā)表了不同的看法。東方證券在研報(bào)中就指出，其最看好的還是軍工行業(yè)中的整合，其上市公司包括哈飛股份、航天晨光、航天機(jī)電、航天科技等，此外，葛洲壩、天山股份也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。(證券日?qǐng)?bào))

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