昨天國(guó)家海關(guān)總署和香港簽訂了“提高大陸從香港進(jìn)口葡萄酒的清關(guān)便利速度”。香港去年4月份取消了葡萄酒的進(jìn)口關(guān)稅，整個(gè)香港洋葡萄酒箱進(jìn)入大陸市場(chǎng)跳板的意味也會(huì)增強(qiáng)，整個(gè)清關(guān)便利也給跳板的地位更加明顯，還有下降的可能，勢(shì)必對(duì)整個(gè)國(guó)內(nèi)葡萄酒高端定位策略未來(lái)的實(shí)施造成很大的挑戰(zhàn)。

乳業(yè)從明年的趨勢(shì)來(lái)看，還是保持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度，整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)可能白熱化。從現(xiàn)在來(lái)看，三聚氰胺的負(fù)面影響已經(jīng)基本得到消除，價(jià)格戰(zhàn)有再次抬頭的趨勢(shì)，只是其中之一。第二點(diǎn)，乳制品工業(yè)政策，2009年的修訂版要求所有的乳品生產(chǎn)企業(yè)在新增生產(chǎn)能力的時(shí)候必須要有確切的奶源作為保障，就是說(shuō)整個(gè)現(xiàn)有的企業(yè)都會(huì)面臨著比較嚴(yán)重的向上投資。

再加上現(xiàn)在從蒙牛的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，蒙牛在上一個(gè)十年的乳業(yè)黃金期抓住了幾大行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，一個(gè)是國(guó)家十年的投入、十年的宣傳，乳業(yè)在前期的大規(guī)模投入中實(shí)現(xiàn)了大量的產(chǎn)能。第三個(gè)，原有的乳品企業(yè)，以國(guó)有為主的機(jī)制非常靈活，他抓住了這三點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了十年超規(guī)模發(fā)展。

現(xiàn)在整個(gè)競(jìng)爭(zhēng)策略，因?yàn)楝F(xiàn)在要往上進(jìn)展，勢(shì)必要建立更好的政府關(guān)系壁壘，就是說(shuō)必須要去越過(guò)。蒙牛牽手中糧以后，又抓住了現(xiàn)在奶源建設(shè)中最主要的一塊，如何跟政府搞好關(guān)系的問(wèn)題。

所以對(duì)于整個(gè)上市的三家企業(yè)來(lái)講，競(jìng)爭(zhēng)的壓力只會(huì)增加不會(huì)減少，所以我們對(duì)明年保持比較謹(jǐn)慎的態(tài)度。

肉制品，整個(gè)來(lái)講我們還是比較看好，主要的原因是原料成本還會(huì)保持比較低的價(jià)位。從今年整個(gè)生豬價(jià)格來(lái)看還是基本穩(wěn)定的，豬糧比還是保持在盈虧平衡先5.5：1之上，從來(lái)看目前我們?cè)?.3，6.3的比例和豬票比價(jià)4.8的比率基本上能夠保持在生豬的單頭盈利水平在100—150之間，100塊錢的生豬單頭盈利能力，是一個(gè)相對(duì)比較穩(wěn)定的發(fā)展水平。如果說(shuō)越過(guò)150，整個(gè)養(yǎng)殖的進(jìn)入者會(huì)大幅度增加。現(xiàn)在來(lái)講比較穩(wěn)定的就是進(jìn)入退出相對(duì)比較均衡，對(duì)于肉制品加工業(yè)的原料可能保持較低的價(jià)位。

從生豬養(yǎng)殖的三大原料來(lái)看，玉米、麥麩的原料價(jià)格相對(duì)來(lái)講穩(wěn)定性會(huì)更好一點(diǎn)的，這兩點(diǎn)要更多的依賴于國(guó)內(nèi)供給，唯一不確定性比較大的是豆粕，蛋白飼料來(lái)源還是受到了很大的約束。

從整生豬生產(chǎn)能力來(lái)看，目前從政府公布的數(shù)據(jù)來(lái)講，還是保持了比較好的名義，今年整個(gè)母豬存欄數(shù)還是占有一定的比例，如果說(shuō)一個(gè)規(guī)模達(dá)到59%的比例還是比較好的高度，現(xiàn)在占有還是比較高的。

整個(gè)產(chǎn)業(yè)連來(lái)看，目前加工環(huán)節(jié)還是處于主導(dǎo)地位，兩個(gè)環(huán)節(jié)的加工規(guī)模來(lái)看加工行業(yè)還是處于比較好的優(yōu)勢(shì)。

整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上政策體系來(lái)看還是相對(duì)完善的，尤其是在以前來(lái)講國(guó)家更多的是關(guān)注城鎮(zhèn)消費(fèi)者的利益，更多的關(guān)注豬肉價(jià)格上漲了以后怎么辦。從上一次藍(lán)耳病出現(xiàn)了以后，國(guó)家也是完善了單價(jià)調(diào)配政策，也是出臺(tái)了生豬價(jià)格過(guò)低的預(yù)案，今年四季度啟動(dòng)了售出政策，對(duì)整個(gè)生豬養(yǎng)殖業(yè)進(jìn)行了托底。

生產(chǎn)來(lái)看，肉制品加工業(yè)和市場(chǎng)是一樣的，面臨的市場(chǎng)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于疫病的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在的H1N1在豬身上發(fā)現(xiàn)了，也在狗身上也發(fā)現(xiàn)了，養(yǎng)殖的壓力比較大了。

從公司推進(jìn)來(lái)看，我們主要是推進(jìn)這九只股票，白酒里面的貴州茅臺(tái)、五糧液、酒鬼酒、山西汾酒、青島啤酒、張?jiān)、雙匯發(fā)展，安琪酵母、承德露露。

整體來(lái)看，經(jīng)銷環(huán)節(jié)260的利潤(rùn)還是比較暴利的，從整個(gè)鏈條上來(lái)看，高端白酒其實(shí)是走向啟程，終端價(jià)格漲了我再漲價(jià)格，實(shí)際我也沒(méi)有增加政府的支出負(fù)擔(dān)，因?yàn)闈q價(jià)也是我們提出來(lái)的。

從我們重點(diǎn)推薦的三只股票，一個(gè)是酒鬼酒、一個(gè)是青島啤酒、一個(gè)是安琪酵母，今年基本上把營(yíng)銷渠道地面部隊(duì)構(gòu)建完畢了，今年從央視的招標(biāo)會(huì)上準(zhǔn)備在央視上投放廣告。青啤未來(lái)發(fā)展比較穩(wěn)定，還有整個(gè)治理結(jié)構(gòu)。安琪酵母是食品飲料行業(yè)為數(shù)不多的幾個(gè)占據(jù)重要位置的公司，目前在國(guó)內(nèi)酵母行業(yè)里也是排到了第三位、第四位，未來(lái)可能更大的潛力在于對(duì)味精的替代，現(xiàn)在味精全國(guó)的消費(fèi)規(guī)模大概在140萬(wàn)，如果隨著未來(lái)按控鹽減少患病率來(lái)看，酵母初替物還有很大的發(fā)展空間，未來(lái)的增長(zhǎng)穩(wěn)定性還是比較高的。

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