距離上投摩根成長(zhǎng)先鋒基金基金經(jīng)理唐健老鼠倉(cāng)事件不過(guò)幾個(gè)月的時(shí)間，國(guó)內(nèi)基金業(yè)第二例老鼠倉(cāng)案例也浮出水面。2008年3月5日，南方基金發(fā)布通知，公司旗下南方寶元債券型基金及南方成份精選基金基金經(jīng)理王黎敏涉嫌老鼠倉(cāng)已經(jīng)被正式辭退。這位2006年的明星基金經(jīng)理最終也“栽”在了老鼠倉(cāng)上。

老鼠倉(cāng)第二人

記者獲悉，南方寶元債券型基金及南方成份精選基金基金經(jīng)理王黎敏由于涉嫌老鼠倉(cāng)事件已被證監(jiān)會(huì)處罰。南方基金發(fā)布的通知稱(chēng)，王黎敏的老鼠倉(cāng)情況屬于個(gè)人行為，南方基金本著充分保護(hù)基金份額持有人利益的原則，在事件發(fā)生以后，已經(jīng)暫停了王黎敏基金經(jīng)理的權(quán)限，并且于2008年2月將其辭退。

南方基金督察長(zhǎng)秦長(zhǎng)奎介紹，依據(jù)公司內(nèi)部對(duì)于投資人員的相關(guān)管理制度，王黎敏違反了《南方基金投資管理人員管理辦法》的第六條規(guī)定，即“投資管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公司的投資管理紀(jì)律，恪守職業(yè)道德，信守對(duì)基金份額持有人、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和公司作出的承諾，不得從事與履行職責(zé)有利益沖突的活動(dòng)”。公司方面因此對(duì)王黎敏與所管理基金之間采取了上述有效的隔離措施，目的是確?；疬\(yùn)作的平穩(wěn)。

據(jù)記者了解，王黎敏的投資風(fēng)格一直屬于穩(wěn)健偏激進(jìn)，2006年其管理的寶元基金在保守配置型基金中業(yè)績(jī)領(lǐng)先，王黎敏本人獲得上海證券報(bào)2006年度“中國(guó)最佳基金經(jīng)理獎(jiǎng)”；其管理的封閉式基金———基金金元獲中國(guó)證券報(bào)2006年度“封閉式金牛基金”獎(jiǎng)”

南方基金是國(guó)內(nèi)基金業(yè)最大的基金管理公司，目前管理基金規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2000億。旗下基金業(yè)績(jī)也一直都以平穩(wěn)為主。此次曝出老鼠倉(cāng)事件，公司也是在第一時(shí)間發(fā)布通知，對(duì)此事進(jìn)行說(shuō)明。

監(jiān)管仍顯薄弱

自2007年唐健事件后，監(jiān)管部門(mén)就已經(jīng)加強(qiáng)了監(jiān)管，而且交易所每周都會(huì)上報(bào)交易異動(dòng)情況，并及時(shí)對(duì)行業(yè)有關(guān)涉嫌違規(guī)的人員進(jìn)行調(diào)查，其中就包括王黎敏。

據(jù)了解，這起老鼠倉(cāng)事件在2008年農(nóng)歷春節(jié)之前就有了處理結(jié)果。中國(guó)證監(jiān)會(huì)已于春節(jié)前夕，將兩項(xiàng)行政處罰的通知書(shū)送到兩名曾經(jīng)的明星基金經(jīng)理手上，除了唐健外，王黎敏也在其中，唐健被處罰沒(méi)收全部非法所得，王黎敏也同時(shí)被處以約150萬(wàn)元的非法所得罰款。

“基金的錢(qián)多了，但如果內(nèi)部控制不到位，對(duì)社會(huì)意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)?！币晃换鸸镜谋O(jiān)察負(fù)責(zé)人表示，基金持有人是出于信任，把資金交給基金經(jīng)理來(lái)操作，一旦基金經(jīng)理無(wú)視這種信任，利用內(nèi)幕信息以及自己運(yùn)作資金的便利，為自己牟取私利，無(wú)異于摧毀大家對(duì)蒸蒸日上的基金業(yè)的信任。

距離首例老鼠倉(cāng)事件不足半年就再曝老鼠倉(cāng)，此事在業(yè)界引起了很大震動(dòng)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，此事歸根結(jié)底還是監(jiān)管的薄弱。事實(shí)上，自去年首例老鼠倉(cāng)爆發(fā)以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就開(kāi)始著手整治基金經(jīng)理老鼠倉(cāng)問(wèn)題。基金經(jīng)理被要求上報(bào)直系親屬的身份證號(hào)和證券賬戶(hù)，同時(shí)要求基金公司需上報(bào)有關(guān)投資管理人員個(gè)人利益沖突的管理制度，要求加強(qiáng)對(duì)投資管理人員直系親屬投資等可能導(dǎo)致個(gè)人利益沖突行為的管理。但有些市場(chǎng)人士認(rèn)為，監(jiān)管層試圖杜絕基金公司員工的直系親屬進(jìn)行基金投資本身就是監(jiān)管的薄弱，而且這一監(jiān)管方式在一定程度上還導(dǎo)致了一些老鼠倉(cāng)出現(xiàn)。

防范手段加強(qiáng)

對(duì)于證監(jiān)會(huì)將會(huì)采取哪些措施來(lái)應(yīng)對(duì)頻繁的基金老鼠倉(cāng)事件，證監(jiān)會(huì)副主席范福春昨天接受記者采訪(fǎng)時(shí)沒(méi)有作答。

很多基金公司向記者表示，類(lèi)似事件監(jiān)管確實(shí)存在難度，即便是基金公司目前基本建立了防火墻等措施，但還是防不勝防，關(guān)鍵還要看基金經(jīng)理本身的職業(yè)道德。

據(jù)記者了解，事實(shí)上，自2007年下半年曝出了國(guó)內(nèi)首例老鼠倉(cāng)事件之后，各家基金公司都以此為戒，對(duì)于基金經(jīng)理的操作采取的是嚴(yán)密全程監(jiān)控的模式。原則上要求基金經(jīng)理在開(kāi)市前做好投資計(jì)劃，避免在交易時(shí)段內(nèi)頻繁下單，下午交易時(shí)段禁止下單，從制度上有效防范了異常交易行為。

除此之外，在投資決策體制上，也必須按投資決策委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的分級(jí)授權(quán)制，嚴(yán)格執(zhí)行重點(diǎn)行業(yè)配置、股票池管理辦法及日常交易管理辦法，達(dá)到降低基金經(jīng)理個(gè)人決策風(fēng)險(xiǎn)的目的。嚴(yán)格執(zhí)行股票池制度，所有股票組合投資必須在股票池內(nèi)選擇，沒(méi)有進(jìn)入股票池的股票，各基金不得進(jìn)行投資。

另?yè)?jù)記者了解，有些公司對(duì)于股票池和核心股票池的入選也采取了異常嚴(yán)格的流程：行業(yè)研究員依據(jù)對(duì)上市公司的行業(yè)代表性、投資價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)因素、市場(chǎng)因素及二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性等的分析提出股票池維護(hù)申請(qǐng)，由投資研究部委會(huì)集體討論，各基金經(jīng)理、研究員充分發(fā)表意見(jiàn)并經(jīng)表決后，由投資總監(jiān)簽字同意方可增加或剔除，核心股票池的維護(hù)還須研究員完成深度報(bào)告后，投資研究部委會(huì)表決通過(guò)并報(bào)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后方能生效。

有關(guān)人士表示，監(jiān)管和防火墻的進(jìn)一步完善，再加上基金經(jīng)理人職業(yè)道德的教育，三管齊下，可能會(huì)在相當(dāng)程度上抑制并最終消滅老鼠倉(cāng)的行為，確?；饦I(yè)健康發(fā)展。

名詞解釋·老鼠倉(cāng)

在基金行業(yè)里，所謂的老鼠倉(cāng)是指基金從業(yè)人員在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買(mǎi)入該股票，待用公有資金將股價(jià)拉升到高位后，其率先賣(mài)出個(gè)人倉(cāng)位進(jìn)而獲利的行為。而參與基金投資的機(jī)構(gòu)和普通基民的資金則可能因此有被套牢的危險(xiǎn)，這顯然會(huì)對(duì)基民的利益造成一定的損害。