哥本哈根概念浮現(xiàn) 低碳和新能源將點(diǎn)亮市場前景

雖然本周大盤走勢曲折，但市場熱點(diǎn)依然有亮點(diǎn)，隨著哥本哈根會議漸入高潮，未來低碳和新能源板塊可能會大放異彩。低碳和英文為lowcarbon。意指較低(更低)的溫室氣體(二氧化碳為主)排放。隨著世界工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人口的增加，二氧化碳排放量愈來愈大，對氣候造成威脅，因此哥本哈根會議呼喚“綠色GDP”的發(fā)展模式和統(tǒng)計(jì)方式。在這種情況下，我們建議關(guān)注光伏、清潔煤、再生能源三大板塊的投資機(jī)會。

光伏產(chǎn)業(yè)照亮大盤前程

首先，在哥本哈根會議和全球低碳經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，光伏題材上市公司有望脫穎而出。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，到2007年年底，全國光伏系統(tǒng)的累計(jì)裝機(jī)容量已經(jīng)超過10萬千瓦(100MW)，從事太陽能電池生產(chǎn)的企業(yè)達(dá)到50余家，太陽能電池生產(chǎn)能力達(dá)到290萬千瓦(2900MW)，太陽能電池年產(chǎn)量達(dá)到1188MW，超過日本，并已初步建立起從原材料生產(chǎn)到光伏系統(tǒng)建設(shè)等多個(gè)環(huán)節(jié)組成的完整產(chǎn)業(yè)鏈，特別是多晶硅材料生產(chǎn)取得了重大進(jìn)展，突破了年產(chǎn)千噸大關(guān)，沖破了太陽能電池原材料生產(chǎn)的瓶頸制約，為我國光伏發(fā)電的規(guī)?；l(fā)展奠定了基礎(chǔ)。受益于太陽能產(chǎn)業(yè)的長期利好，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了前所未有的投資熱潮。

從國內(nèi)的情況看，已經(jīng)實(shí)施的“金太陽”工程，共安排294個(gè)示范項(xiàng)目，總裝機(jī)規(guī)模642MW，其中大型并網(wǎng)發(fā)電項(xiàng)目裝機(jī)306MW，約占一半，計(jì)劃2-3年完成。而根據(jù)《可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃》，到2020年，我國力爭使太陽能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到1.8GW(百萬千瓦)，到2050年將達(dá)到600GW(百萬千瓦)。預(yù)計(jì)，到2050年將中國可再生能源的電力裝機(jī)將占全國電力裝機(jī)的25%，其中光伏發(fā)電裝機(jī)將占到5%。未來十幾年，我國太陽能裝機(jī)容量的復(fù)合增長率將高達(dá)25%以上，光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會較大，建議關(guān)注光伏和太陽能板塊上市公司。

清潔煤板塊有望表現(xiàn)

從目前我國的能源結(jié)構(gòu)看，主要還是依靠以煤炭為代表的傳統(tǒng)能源。而將傳統(tǒng)能源加以改造，將實(shí)現(xiàn)低碳的清潔煤技術(shù)，大大降低碳排放量，未來煤炭板塊的投資機(jī)會呼之欲出，建議重點(diǎn)關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，我國煤炭產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到24.2億噸，預(yù)計(jì)全年煤炭消費(fèi)量將達(dá)到29-30億噸；到2020年，煤電在我國發(fā)電量中的比重仍會占到以上。因此，使用潔凈煤技術(shù)，實(shí)現(xiàn)煤炭的清潔、高效利用，是我國新能源發(fā)展的必由之路。目前我國的清潔煤技術(shù)主要應(yīng)用在煤炭加工、煤炭高效潔凈燃燒、煤炭轉(zhuǎn)化、污染排放控制與廢棄物處理四個(gè)領(lǐng)域，已建設(shè)了一大批示范工程。我們認(rèn)為，在國家的重視和支持下，清潔煤技術(shù)的主要發(fā)展方向有兩個(gè)：(1)關(guān)鍵設(shè)備的制造，如氣化爐、大型燃機(jī)；(2)帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，如化工(爐內(nèi)煤氣是眾多化工產(chǎn)品原材料)，余熱利用(對熱能的充分利用)等，未來煤炭板塊發(fā)展空間較為廣闊。

而更為前沿的煤炭的零碳排放技術(shù)又稱為碳捕獲技術(shù)。所謂碳捕獲技術(shù)是指為了減少碳的排放，很重要的方法就是要捕獲碳，然后將其深埋入地下，而不是排放到大氣中。該技術(shù)利用蒸氣和氧氣把煤轉(zhuǎn)化為一種合成氣體，其主要成份是氫，然后利用合成氣體發(fā)電。這種氣體的發(fā)熱量高，而且比煤更清潔，是一種更為高效的能源。在新技術(shù)帶動下，煤炭板塊有望迎來新的投資機(jī)會，建議適當(dāng)關(guān)注。

關(guān)注氫能和汽車新能源概念

根據(jù)我國可再生能源中長期發(fā)展規(guī)劃，可再生能源占能源消費(fèi)總量在未來幾年將大幅增加。而氫能是一種二次能源，它是通過一定的方法利用其它能源制取的。隨著石化燃料耗量的日益增加，石油等儲量日益枯竭，這就迫切需要尋找一種不依賴化石燃料的儲量豐富的新的含能體能源。氫正是這樣一種在常規(guī)能源危機(jī)的出現(xiàn)和開發(fā)新的二次能源的同時(shí)，人們期待的新的二次能源，可適當(dāng)關(guān)注氫能電池相關(guān)上市公司。

而燃料電池技術(shù)，一直被認(rèn)為是利用氫能，解決未來人類能源危機(jī)的終極方案。上海一直是中國氫燃料電池研發(fā)和應(yīng)用的重要基地，包括上汽、上海神力、同濟(jì)大學(xué)等企業(yè)、高校，也一直在從事研發(fā)氫燃料電池和氫能車輛。隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，汽車工業(yè)已經(jīng)成為中國的支柱產(chǎn)業(yè)之一。2007年中國已成為世界第三大汽車生產(chǎn)國和第二大汽車市場。與此同時(shí)，汽車燃油消耗也達(dá)到8000萬噸，約占中國石油總需求量的1/4。在能源供應(yīng)日益緊張的今天，發(fā)展新能源汽車已迫在眉睫。用氫能作為汽車的燃料無疑是最佳選擇，建議關(guān)注汽車請能源板塊。

值得我們注意的是，目前我國CPI已經(jīng)轉(zhuǎn)正，少數(shù)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水漲船高，通脹風(fēng)險(xiǎn)是我們需要重點(diǎn)防范的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。我們需要在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上抓住機(jī)會。(上證)