——把支持農(nóng)民建房作為擴(kuò)大內(nèi)需的重大舉措，采取有效措施推動(dòng)建材下鄉(xiāng)。

建材下鄉(xiāng)或節(jié)后出臺(tái) 9只節(jié)能建材股受益

建材下鄉(xiāng)相關(guān)政策主要由工信部負(fù)責(zé)規(guī)劃，春節(jié)后出臺(tái)概率較大。但是由于政策制定難度相對(duì)較大，具體出臺(tái)時(shí)間還存在不確定性。

由于建材行業(yè)品種復(fù)雜，市場(chǎng)集中度低，品牌優(yōu)勢(shì)不明顯，因此政策規(guī)劃較家電、汽車等難度更大。我們認(rèn)為，此次建材下鄉(xiāng)將主要采取補(bǔ)貼方式，品種主要為水泥、玻璃、陶瓷、門窗，但補(bǔ)貼細(xì)則尚不明朗。我們認(rèn)為此次建材下鄉(xiāng)將更加注重節(jié)能建材推廣，以及品牌企業(yè)產(chǎn)品拓展。

政策有利于優(yōu)勢(shì)企業(yè)拓展。截止2008年，農(nóng)村人均住房面積32.42平米，農(nóng)村人口數(shù)為7.2億，測(cè)算得到農(nóng)村建筑住房面積為233億平米，占全國(guó)總建筑面積的60%左右。由于目前農(nóng)村市場(chǎng)使用建材產(chǎn)品較多為本地市場(chǎng)生產(chǎn)銷售，用戶較多使用中低端產(chǎn)品，甚至包括水泥、玻璃一些落后產(chǎn)能。我們認(rèn)為隨著建材下鄉(xiāng)補(bǔ)貼的推廣，由于補(bǔ)貼范圍將集中在一些品牌優(yōu)勢(shì)企業(yè)，而落后產(chǎn)能獲得補(bǔ)貼幾率較小，從這方面來看，建材下鄉(xiāng)推廣將有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快優(yōu)勢(shì)企業(yè)拓展市場(chǎng)、落后產(chǎn)能的退出。

政策有利于節(jié)能建材發(fā)展?！敖ú南锣l(xiāng)”我們認(rèn)為會(huì)更注重建筑節(jié)能推廣，包括門窗節(jié)能、建筑墻體節(jié)能等，目前農(nóng)村建筑存在多方面問題包括，圍護(hù)結(jié)構(gòu)保溫性能差，大部分采用單層鋁合金或木門窗，冷風(fēng)滲透現(xiàn)象較為嚴(yán)重等。面對(duì)這樣的現(xiàn)狀，今后農(nóng)村建筑節(jié)能工作推行將勢(shì)在必行，我們認(rèn)為會(huì)一些節(jié)能項(xiàng)目包括塑鋼門窗、LOW-E中空玻璃、石膏板等將成為重點(diǎn)推廣方向。

分品種來看，水泥和浮法玻璃等相對(duì)市場(chǎng)集中度較低、區(qū)域品牌較多，對(duì)于這部分品種的推廣，可能還是集中在公司主要區(qū)域銷售區(qū)域。對(duì)于新型建材和一些節(jié)能產(chǎn)品而言，市場(chǎng)集中度高銷售區(qū)域更廣，對(duì)于這部分建材推廣可以在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施，因此我們認(rèn)為，一些新型建材產(chǎn)品推廣力度將大于傳統(tǒng)產(chǎn)品。

綜上，我們認(rèn)為此次節(jié)能建材推廣更偏重節(jié)能及優(yōu)勢(shì)企業(yè)，由于目前建材下鄉(xiāng)指定品牌還未確定，后續(xù)我們還將持續(xù)跟蹤建材下鄉(xiāng)政策規(guī)劃情況。我們認(rèn)為新型建材方面海螺型材、北新建材、南玻A、棟梁新材等。水泥方面我們認(rèn)為涉及企業(yè)會(huì)更多，包括行業(yè)龍頭和區(qū)域龍頭都會(huì)涉及，從區(qū)域來說，我們認(rèn)為中部地區(qū)包括江西、安徽等和西部地區(qū)包括新疆等農(nóng)村市場(chǎng)空間更大，主要涉及公司包括海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、青松建化、天山股份等。