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□晨報(bào)記者 劉志飛

又到“3·15”，去年投訴較多的是結(jié)構(gòu)型理財(cái)零收益的問題，而經(jīng)歷了2009年的股市小牛市，今年投訴的焦點(diǎn)竟然集中在大幅虧損的類基金理財(cái)產(chǎn)品。在風(fēng)險(xiǎn)市場投資，虧損可以理解，但是投資者最不能接受的是銀行在當(dāng)初發(fā)行產(chǎn)品的時(shí)候，普遍給出誘人的高預(yù)期收益，結(jié)果卻是難以想象的大幅虧損。投資者普遍表示，銀行應(yīng)該為當(dāng)初的“忽悠”負(fù)責(zé)。

虧損者多為類基金產(chǎn)品

近期，各大資訊研究機(jī)構(gòu)陸續(xù)發(fā)布2009年銀行理財(cái)產(chǎn)品到期收益率統(tǒng)計(jì)報(bào)告，排在到期收益虧損前幾名的理財(cái)產(chǎn)品幾乎被類基金理財(cái)產(chǎn)品囊括。日前，資訊平臺(tái)銀率網(wǎng)發(fā)布了2009年理財(cái)產(chǎn)品到期收益率統(tǒng)計(jì)信息，統(tǒng)計(jì)顯示在2009年5388款到期的理財(cái)產(chǎn)品中，未能達(dá)到預(yù)期收益的產(chǎn)品有237款，其中103款產(chǎn)品出現(xiàn)了零負(fù)收益，占比1.9%。值得注意的是，負(fù)收益產(chǎn)品中有3款的虧損超過了25%，分別是華夏銀行的“創(chuàng)盈7號(hào)”平安基金寶信托理財(cái)計(jì)劃，虧損43.72%；民生銀行的非凡理財(cái)FOF“基金精選”產(chǎn)品到虧損30.84%；平安銀行的盈豐0708基金優(yōu)選人民幣理財(cái)計(jì)劃，虧損了25.27%。

根據(jù)普益財(cái)富和中國社科院金融研究所對(duì)2009年到期理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)來看，虧損最多的理財(cái)產(chǎn)品也是集中在類基金理財(cái)產(chǎn)品中。

預(yù)期高收益可能就是“大忽悠”

記者了解到，許多投資者也能理解，由于這些預(yù)期高收益的產(chǎn)品成立時(shí)間集中于2007年底和2008年初，期限均為2年，這期間受國際金融危機(jī)影響，國內(nèi)股票、基金市場表現(xiàn)不佳，造成理財(cái)產(chǎn)品負(fù)收益。不過，讓人難以接受的是，銀行當(dāng)初銷售產(chǎn)品的時(shí)候，幾乎都給出誘人的預(yù)期收益，甚至預(yù)期收益還有下限和上限，讓人誤以為即使達(dá)不到預(yù)期收益的上限，至少也應(yīng)該可以達(dá)到預(yù)期收益的下限。

記者找到位于虧損前列的幾個(gè)理財(cái)產(chǎn)品銷售說明書，“華夏理財(cái)-人民幣創(chuàng)盈7號(hào)”的說明書對(duì)有關(guān)預(yù)期收益是這樣表述的，預(yù)期收益率：8—30%，上不封頂；民生銀行“非凡理財(cái)”FOF基金精選產(chǎn)品的說明書寫道，收益率說明：10%-50%(且上不封頂，非承諾收益)。民生銀行在產(chǎn)品說明書上還特意單列“預(yù)計(jì)最高年收益率50%”；平安銀行2007年“盈豐理財(cái)”0708基金優(yōu)選的收益說明為：“本理財(cái)計(jì)劃以基金投資為主，預(yù)期年收益率有望達(dá)到6%-25%(上不封頂)。而且產(chǎn)品說明中還有一句“根據(jù)產(chǎn)品的資產(chǎn)配置，以基金投資為平安證券管理的基金帳戶近4年的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，本計(jì)劃持有二年的年化收益率大于10%的概率為90.29%”。相信任何一個(gè)投資者看到“年化收益率大于10%的概率為90.29%”的字眼，都會(huì)動(dòng)心。[相關(guān)鏈接]

理財(cái)市場日漸規(guī)范

事實(shí)上，隨著理財(cái)市場的發(fā)展，目前各銀行已經(jīng)很少發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)較大的類基金理財(cái)產(chǎn)品了，且對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)產(chǎn)品，銀行也會(huì)盡可能地做好風(fēng)險(xiǎn)提示。

記者近期以普通客戶的身份走訪多家銀行理財(cái)柜臺(tái)，發(fā)現(xiàn)各家銀行的理財(cái)經(jīng)理基本能夠做到推薦產(chǎn)品時(shí)，明確提示產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期收益也有一個(gè)恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估。不過，對(duì)客戶的識(shí)別方面，盡管強(qiáng)調(diào)要做風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試，但幾乎不會(huì)拒絕購買任何產(chǎn)品。