有消息稱，三網(wǎng)融合有望在今年五月實(shí)施。我們認(rèn)為，三網(wǎng)融合具有重要的戰(zhàn)略意義。它不僅是將現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)資源有效整合、互聯(lián)互通，而且會(huì)形成新的服務(wù)和運(yùn)營機(jī)制，投資者可以從四個(gè)角度尋找投資機(jī)會(huì)。

內(nèi)容為王時(shí)代到來，廣電運(yùn)營商獲準(zhǔn)進(jìn)入內(nèi)容運(yùn)營領(lǐng)域?qū)⒋蠓_啟想象空間，內(nèi)容服務(wù)商將成為市場主導(dǎo)。利好電廣傳媒、華誼兄弟和中視傳媒等公司。

軟硬件設(shè)備提供商將最先受益。數(shù)據(jù)顯示，中國現(xiàn)有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，利好上游機(jī)頂盒設(shè)備供應(yīng)商和網(wǎng)絡(luò)改造設(shè)備供應(yīng)商，此外運(yùn)維支撐系統(tǒng)(BOSS)也將極大的受益。三網(wǎng)融合將使得光通信行業(yè)至少在未來3年仍然保持高增長。同洲電子、中興通訊、中天科技、烽火通信、東軟集團(tuán)、華勝天成和億陽通信等公司都將受益。

有線運(yùn)營商將是三網(wǎng)融合最長遠(yuǎn)的受益者，特別是大都市有線網(wǎng)絡(luò)，三網(wǎng)融合還將迫使廣電運(yùn)營商加快跨區(qū)域整合?？春酶枞A有線和天威視訊。

接收終端制造商將迎來新的增長點(diǎn)，如互聯(lián)網(wǎng)電視。今年，TCL、三星、創(chuàng)維、長虹、海信等都將推出互聯(lián)網(wǎng)電視。我們看好海信電器和四川長虹。

個(gè)股方面，重點(diǎn)關(guān)注歌華有線、中興通訊、華誼兄弟、電廣傳媒、同洲電子、烽火通信、同方股份、億陽信通、天威視訊、海信電器。長城證券杭州財(cái)富管理中心